【硬件资讯】三星、SK海力士带来存储芯片更严格出货标准，为限制客户过度囤积，NAND创下利润率新高！

新 闻一： 三星、SK海力士和美光严控存储芯片订单：防止客户超额订购或过度囤积

据TomsHardware报道，三星、SK海力士和美光都在存储芯片订单方面变得更加严格。有业内人士透露，三大原厂将进行更严格的尽职调查，包括确认终端用户身份和订购数量，甚至询问需求是否真实。因为有客户会超额预订或者囤积超过需求的部分，这将对后面的市场走势产生影响。

三大原厂的这些措施都是在存储芯片供应紧张的情况下进行的，而且AI芯片占据了大量的需求，其中部分原本是要留给消费级产品。目前人工智能基础设施建设热潮是全球存储芯片供应短缺的主要原因，尤其是这部分大客户，对价格没那么敏感，愿意投入几乎无限的资金购买所需要的硬件，以确保自身在AI竞赛中保持领先地位。

不过这种做法对于电脑电子消费产品的影响是深远的，几乎各个细分领域所有产品线都受到了存储芯片供应不足及价格暴涨的冲击，波及的范围超过了过去单一内存、GPU芯片、或者是元器件的范围，而且扩展到汽车等行业。

对于那些中小型企业来说，无法支付更高的价格购买存储芯片或者锁定长期供应合作，形势就变得更加严峻。特别是考虑到存储器生产线的启动需要数年时间，考虑到市场的兴衰周期，以及三大原厂对投入数十亿美元建设新晶圆厂持谨慎态度。

有存储器制造商的员工表示，当英伟达这样的大客户在需求方面远超过其他公司数倍时，根本没办法留出太多精力应付中小型客户。尤其有客户在过去几年市场疲软期时，拼命砍价或者大幅度削弱订单。现实如此残酷，关键时候与供应商搞好关系非常重要。

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那还得谢谢你呗？？其实，随着今年内存价格的暴涨，有不少有需求的芯片厂商都开始考虑做内存储备，毕竟现阶段来看，存储价格的上涨似乎要持续很久。而SK海力士和三星这俩大厂，为了防止大家囤货后迎来暴跌血亏，进一步通过订单规则限制了存储芯片的出货，感动世界啊！！厂商是什么想法大家其实应该清楚，无非就是控制市场货量囤积居奇罢了，这种事我肯定是……寒碜，很TM寒碜！！

新 闻2：三星、SK海力士和美光转向新的合同形式：提供短期、事后结算的存储交易协议

最近DRAM和NAND闪存供应短缺，价格暴涨，使得三星、SK海力士和美光越来越不愿意与客户签订长期供应协议。即便是苹果这样订单量大且有着稳定营收的大客户，现在也只能每个季度进行谈判，而不是以半年或一年为期限。长期供应协议的好处是，一旦确定合约价格，假如市场环境发售了变化，价格调整通常也会通过季度协商在约±10%的范围内进行。

据TrendForce报道，随着三星、SK海力士和美光转向较短期限的合同，一种新的交易形式正在兴起。三大原厂在部分合同里包含“结算后调整”条款，即根据市场行情而非固定期限协议来调整价格，主要针对的是北美地区的大客户。这意味着即便在供应结束后，付款也会根据市场价格进行调整，从而让三大原厂能更有效地获取价格增长带来的收益。

不少客户其实更希望签订两年或更长时间的合同，以确保为不断扩大的人工智能（AI）基础设施提供稳定的供应。可是由于库存有限和价格波动不定，三星、SK海力士和美光已经将许多合同期限缩减，从年度变成季度甚至是月度。

有消息人士透露，这类短期、事后结算的存储交易协议预计至少持续到今年下半年，直到存储价格放缓。

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同时，为了能及时的变动价格，SK海力士和三星又不约而同的选择了限制合约期，以期获得更灵活的合约价格。其实也就是现在价格涨的离谱，你看看前两年价格跌的时候，恨不得和客户直接签好几年的合约价。而为了能在涨价后提升合约价，这两家厂商甚至推出了事后结算的政策，再结算时按照实时价格补差，不得不说……NB！

新 闻3： 三星和SK海力士NAND闪存或迎来创纪录利润率：2026H1将达到40%至50%

此前有报道称，三星和SK海力士均下调了今年NAND闪存的预期产量，虽然对AI数据中心影响不大，但是普通消费者可能很快就会感受到。这么做一方面可能是为了提高合同价格，保证销售NAND闪存能提供足够的收益，另一方面三星和SK海力士打算将这部分产能转移到利润更高的DRAM生产上，以便将利润最大化。

据TrendForce报道，经过调整后，随着NAND闪存价格飙升，三星和SK海力士很可能在2026年上半年迎来创纪录利润率，预计达到40%至50%。业界预计这是自2017年存储器超级周期以来，近十年来首次突破利润率新高。报告还指出，2025年第四季度NAND闪存的利润率已攀升至20%以上。

市场普遍预计，NAND闪存在2026年第一季度和第二季度分阶段上涨，三星和SK海力士对于NAND闪存较为保守的资本支出导致了供应一直很紧张，从而加剧了短缺状况。得益于QLC eSSD产品线，SK海力士比起三星具备更强的盈利能力。

由于市场出现较大空缺，一些较小的NAND闪存制造商将加大投资力度，以填补三星和SK海力士留下的市场空缺。大厂方面，没有DRAM业务的铠侠和闪迪决定加快投资步伐，以满足不断增长的NAND闪存需求。

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而随着一系列的操作，导致了除了DRAM外，三星和SK海力士的NAND也获得了不小的利润率上涨，且在今年还会继续上涨。其实，早些时候我们就已经说过，SK海力士和三星由于利润率过低，减产了NAND芯片的产能，我们说过这早晚会提高NAND的价格，现在看来，这一操作已经确实的提高了利润率了。

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