【百强透视】电力设备板块爆发，“AI+出海”打开成长空间？

2月12日，电力板块全线爆发，成为当日市场焦点之一。尤其是相关设备股表现尤为抢眼，多只个股大幅拉升。

在港股市场，截至收盘，哈尔滨电气（01133.HK）涨13.73%，东方电气（01072.HK）涨12.38%，东北电气（00042.HK）涨12.07%，上海电气（02727.HK）涨4.17%。

在A股市场，相关概念股同步冲高。截至收盘，东方电气（600875.SH）、川润股份（002272.SZ）、汉缆股份（002498.SZ）、中材科技（002080.SZ）、晋控电力（000767.SZ）均录得涨停板；新特电气（301120.SZ）涨9.8%，明阳电气（301291.SZ）涨7.64%。

这场资本狂欢，并非偶然，而是多重利好消息叠加共振的结果，从政策引导到产业需求，都为电力设备板块提供了强劲的上涨动能。

政策密集发力

近日，电力领域利好政策不断。国务院国资委日前提出，中央企业要强化投资牵引，积极扩大算力有效投资，推进"算力+电力"协同发展，提升全链条数据治理能力，不断夯实人工智能产业基础底座。

有分析称，官方这一表态，不仅催生了AI算力硬件的需求，更直接点燃了从发电、输电，到配用电全链条的电网升级与投资热情。

与此同时，2月11日，国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，提出到2030年，基本建成全国统一电力市场体系，市场化交易电量占全社会用电量的70%左右；到2035年，全面建成全国统一电力市场体系。

华泰证券最新研报表示，全国统一电力大市场的推进将从盈利机制、发展空间、消纳保障等多维度持续利好新型电力系统建设，看好储能加速高质量发展、主网网架持续建设、新能源需求结构性增长三大投资主线。

需求爆发，"AI+出海"打开成长空间？

除政策红利外，产业需求爆发，亦成为推动板块走强的另一核心动力，尤其是AI算力崛起与海外市场拓展，为板块注入长期成长动能。

众所周知，AI算力的爆发，催生了海量数据中心建设需求，而电力短缺已成为AI发展的最大瓶颈，且数据中心对能源使用质量的要求大幅提升，进而将带动配用电领域的需求提升。

高盛曾预测，到2030年，全球数字中心电力需求将较2023年激增175%，全球电网改造需要投入约12万亿元。

在此背景下，拥有全球最完整、产能最充沛的电力装备产业链的中国，迎来了历史性的"出海红利期"。

2025年，中国电力设备出口成绩亮眼。据海关总署数据，2025年，我国主要电力设备出口金额793亿美元，同比增长20%。其中变压器、高压开关全年出口金额同比分别增长35%、30%。

诚然，随着全球能源结构的转型和AI驱动的电力需求的持续增长，当前全球已进入电力设备需求上行周期。板块也从长期的"低增速公用事业"属性，彻底蜕变为具备"科技+成长"双重红利的景气赛道。

另值得一提的是，日前，在2025香港财富管理高峰论坛暨第十二届"港股100强"颁奖典礼上，多家电力相关上市企业斩获殊荣，实现股价与行业荣誉的双重认可。

例如，哈尔滨电气成功摘得"中型企业50强"与"企业潜力奖"两大奖；金风科技获得"年度优秀港股通公司"奖项。

作者|瓶子

编辑|Danna