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根据奥维云网(AVC)数据显示,2025年中国电动两轮车内销总量同比上升16.6%至5876.7万辆,走出了“前高后低”的鲜明曲线。其中,上半年由于“以旧换新”补贴政策落地以及各大厂商加速清理旧国标库存,销量同比激增29.5%至3232.5万台。【注:电动两轮车指电动自行车、电动摩托车等以电池作为唯一或辅助驱动的两轮车产品】
到了下半年,由于成本上涨叠加消费者观望,市场随即进入一轮深度调整期,其中,第四季度增速已同比转为-4.4%。转折点在于自9月1日起,新版电动自行车国标(GB 17761-2024 《电动自行车安全技术规范》)正式实施。同年12月过渡期正式结束,不符合新标准的电动自行车全面停售。
“新国标”明确规定最高设计车速不得超过25km/h,增加“超速断电”限制,并引入“一车一池一充一码”的硬件互认机制,旨在从物理和系统层面彻底杜绝非法改装空间,同时对车身重量、防火的安全性给出更细致的规范。
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整体来看,行业格局没有发生大的变动,不过表现明显分化。最亮眼的当属九号,市场份额同比上涨1.8个百分点,是TOP10中增长最快的品牌,达到6.9%(约405.49万辆)。
2019年底,九号正式进入电动两轮车市场,主打智能化。去年8月正式发布国内首个专为两轮短途出行打造的全域操作系统凌波OS(NimbleOS),打破传统零部件孤立运作的模式,通过OTA远程升级功能,车辆能够持续进化新功能,实现“越骑越懂你,越用越先进”的智能体验。
针对新国标,九号推出了Fz系列,为不同用户群体打造个性化的智能出行解决方案。例如,Fz1配备彩屏智能仪表和Ridey FUN AIR智驾系统,拥有70公里真实续航、TCS防侧滑等配置。Fz2通过金属构型与色彩创新,成为用户城市探索的时尚配饰。Fz3拥有110公里超长续航,搭载更先进的RideyFUN智驾系统,并提供“玩家模式”允许用户深度自定义驾驶体验。
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与之形成鲜明对比的是,排名第三的台铃,市场份额同比下滑2.4个百分点至11.7%,是前十名中下滑最大的。值得注意的是,其2025年前三季度的业绩已被九号公司超过。
台铃实现收入148.40亿元,净利润8.23亿元,同比分别增长38.6%和122.4%;其中,电动自行车业务收入83.53亿元,电动摩托车业务营收29.12亿元,占营业收入比例分别达56.3%、19.6%。整体毛利率为14.6%。
作为对比,九号公司营收达到183.9亿元,净利润17.9亿元,同比分别增长69%和84%;毛利率同比提升1.7个百分点至29.9%。其中,电动两轮车业务收入同比大涨88.7%至113亿元,占总收入超过六成。
有业内人士分析认为,台铃自称是“长续航电动两轮车”的开创者,长续航”也被当作重要的品牌标签。但当前年轻消费者的购车关注点更加突出高性能、新造型等富有青春活力的特征,公司需要在智能功能体验感方面多下功夫。
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雅迪、爱玛稳居前二,市场份额分别为25.5%(1498.56万辆)、19.4%(1140.08万辆),同比分别提升1个、0.6个百分点。据悉,雅迪电动两轮车已连续九年(2017-2025年)全球销量第一。2025年底,达成全球累计销量突破1亿辆的里程碑,相当于中国两轮电动车总保有量的三分之一。去年,公司预计净利润不少于29亿元,对比2024年的12.7亿元,同比增幅约128%,创下历史盈利新高。
雅迪拥有超4万家线下门店的销售渠道网络,凭借着稳固的渠道和品牌力,最大限度地接住“以旧换新”政策红利。在产品端,一方面重点集中攻关冠能、摩登等中高端产品,另一方面加速品牌年轻化与智能化融合,与三丽鸥等全球知名IP开展跨界合作。截至目前,已发布C09、C12、C18等“新国标”车型,并构建涵盖89款车型的“新国标”合规产品体系。
在新国标全面落地后,行业竞争焦点已从“合规性”转向“智能化、高端化”。雅迪要想守住“一哥”地位,仅靠规模与渠道优势已不够,持续进入技术创新,提升产品差异化竞争力,才是根本出路。
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