双向奔赴！大模型密集发布，芯片股站上风口

2月12日，港股半导体个股集体强势，截至收盘，天数智芯（09903.HK）大涨21.45%，兆易创新（03986.HK）涨20.95%，天域半导体（02658.HK）涨超10%，壁仞科技（06082.HK）涨9.7%，澜起科技（06809.HK）、英诺赛科（02577.HK）、纳芯微（02676.HK）均上涨。

大模型进入春节"发布季"

消息面上，近日高层强调，全面推进人工智能科技创新、产业发展和赋能应用，培育壮大新质生产力。国务院国资委也提到，中央企业要强化投资牵引，积极扩大算力有效投资，这无疑为国产算力、半导体产业链提供了明确的顶层预期。

政策之外，产业层面利好频频，国产大模型与国产算力芯片在春节档密集共振，更是催生这一波行情的重要因素。

近日，智谱（02513.HK）AI新一代旗舰大模型GLM-5正式发布，主攻编程与智能体能力，官方称已实现开源领域最优表现。这是继DeepSeek后，国产AI大模型春节档的又一重要发布。

DeepSeek、MiniMax(00100.HK)新版大模型亦上线。另外，阿里千问新一代基座模型Qwen3.5被业内猜测将于春节期间发布，字节跳动初步确定于2月14日发布豆包大模型的一系列重要升级。本次模型发布涉及豆包大模型2.0、音视频创作模型Seedance 2.0、图像创作模型Seedream 5.0 Preview。此前Seedance 2.0在小范围内测阶段即引爆海内外关注，连马斯克都忍不住赞叹"发展速度太快"。

在利好消息催化之下，今日智谱、MiniMax双双大涨，涨幅分别为28.68%、14.62%。

总的来看，2026年的春节，不再只是消费的旺季，更成为中国AI巨头争夺移动端入口的战略窗口期。

摩根大通在最新研报中指出，中国互联网与AI行业正迎来史上最密集的旗舰模型发布潮。这不再是单一模型的独角戏，而是一场关于谁能最快将"技术溢出"转化为"消费级爆款"的抢凳子游戏。

国产芯片崛起，自主可控加速

值得关注的是，国产大模型的集体发布，也为国产芯片提供了更大的舞台。以智谱为例，其强调GLM-5已完成与华为昇腾、摩尔线程（688795.SH）、寒武纪（688256.SH）、昆仑芯、沐曦股份（688802.SH）、燧原、海光信息（688041.SH）等主流国产芯片平台的深度推理适配与算子级优化。其他不少模型厂商也对国产芯片作出相应适配举措。

上述战略选择既响应了国家信创政策导向，也在地缘不确定性加剧的背景下，为模型部署提供了更强的供应链韧性。长远看，国内有望形成从芯片到模型再到应用的闭环生态，降低对外部技术的依赖。

有分析人士指出，在英伟达构建的生态高墙下，国产芯片面临"卡脖子"困境，既然国产芯片在绝对算力上难以短期追平英伟达，那就从系统效率、场景贴合度上寻求超越。近期芯片企业和大模型企业的发布中，都在强调"国产适配"，即通过联合优化提升算力利用效率，加速大模型在各行业场景中的应用落地。

业内普遍认为，单点技术的突破不足以赢得这场竞争，生态的协同，尤其是模型与芯片的"双向奔赴"，正成为国产AI能否真正自主的关键。

作者|飞鱼

编辑|Danna