机构闭门会：特斯拉供应商！绿的谐波产能翻倍在即

人形机器人赛道从0到1加速突破，减速器作为核心零部件备受关注！机构最新视频解读重磅出炉，聚焦绿的谐波——谐波减速器赛道龙头，深度解答投资者最关心的“绿的谐波能占人形机器人减速器多少份额”这一核心问题，拆解公司优势、市场地位与投资价值，干货满满！

一、行业与公司背景：人形机器人风口下的龙头机遇

当前人形机器人正处于技术突破与应用落地的关键阶段，从0到1的成长过程中，行业迎来“去伪存真”的筛选期，企业底层竞争力成为核心考量。绿的谐波作为谐波减速器赛道的绝对龙头，其市场地位、技术实力及产能布局，成为机构重点关注的核心标的，也是投资者跟踪人形机器人板块的核心抓手。

二、绿的谐波核心优势：三大壁垒奠定龙头地位

机构指出，绿的谐波能在人形机器人减速器领域脱颖而出，核心依托三大超预期优势，形成难以撼动的竞争壁垒：

1. 研发迭代能力超预期，深度绑定特斯拉

公司持续加大研发投入，技术迭代速度领先行业，2025年11-12月已向特斯拉持续供应超千台谐波减速器，实现核心客户的批量供货突破。其第四代谐波减速器在静音能力、反向误差、轻量化三大核心指标上均有显著提升，是市场上首家提出且适配特斯拉人形机器人的产品，技术贴合终端需求。

2. 大规模量产能力全球领先，产能规划翻倍

量产能力是人形机器人零部件企业的核心竞争力，绿的谐波在这一领域优势突出：2025年12月底，公司谐波减速器产能已达5万个/月；2026年规划产能翻倍，将达到10-15万个/月，量产规模在全球范围内数一数二。此外，公司具备独立研发生产设备的能力（如丝杠磨床），可自主生产丝杠、交叉滚子轴承及关节总成，实现核心零部件综合打包供应，进一步巩固产能与成本优势。

公司与特斯拉等全球顶尖工业机器人龙头合作紧密，深度融入核心客户供应链；同时在北美建立合资公司，完善海外产能布局，能够精准匹配特斯拉等客户的全球供应链需求，为后续份额提升奠定坚实基础。

三、市场份额与业绩表现：当前龙头地位稳固，未来增长可期

机构结合行业数据与公司业绩，明确了绿的谐波的市场地位及未来份额预期，核心数据直击要点：

1. 2025年市场份额：全球第一，市占率超50%

2025年，绿的谐波在人形机器人谐波齿轮领域的市占率超过50%，稳居全球第一。从业绩来看，公司人形机器人板块当年实现约1亿元收入，对应配套量接近1万台人形机器人；而2025年全球人形机器人产量约1-2万台，足见其在行业内的绝对领先地位。

2. 未来份额预期：持续提升，多客户突破

基于公司在研发、量产、商务合作上的三大优势，机构预计，绿的谐波有望在特斯拉人形机器人执行器领域获得更高份额；同时，在影石集团、三花智控等其他核心客户的合作中，也将持续拓展市场份额，进一步扩大龙头优势。

四、估值与投资逻辑：增量明确，具备超额收益潜力

机构从估值与投资角度，给出了明确观点，核心聚焦公司估值增量与底层投资逻辑：

1. 估值增量：两大业务贡献超600亿增量市值

仅谐波减速器业务，按ASP（平均售价）约2万元计算，可为公司带来约400亿的增量市值；叠加机器人执行器业务及公司的综合竞争力，整体估值增量可达约600亿，增长空间显著。

2. 投资逻辑：底层能力突出，建议持续关注

当前机器人板块正处于聚焦企业底层能力的阶段，绿的谐波在研发迭代、大规模量产、商务合作三大核心领域的表现均超市场预期，具备获取超额收益的潜力，机构建议投资者持续关注其后续发展。

绿的谐波作为人形机器人减速器龙头，市占率领先、产能充足、绑定核心客户，估值增量明确。你看好绿的谐波后续在特斯拉供应链中的份额提升吗？评论区分享你的看法！

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