AI产业链爆发！节前市场迎来利好——道达投资手记

最近几天，大家都被Seedance 2.0刷屏了。

这款被游戏科学创始人冯骥誉为“地表最强”的视频生成模型，不仅在A股市场掀起波澜，更让好莱坞导演惊呼“Seedance说不定将颠覆好莱坞”。

Seedance 2.0的火爆，从用户实测可见一斑。输入一段提示词或参考图，60秒内即可生成带有原生音轨的多镜头视频，角色一致性、光影透视、镜头语言均表现出色。

海外社交平台上，演示视频播放量动辄破百万，就连马斯克也转发评论称发展速度太快了。

更令人震撼的是它的行业冲击力。好莱坞导演Charles Curran自掏腰包60美元，用Seedance 2.0在20分钟内完成一版真人电影预告片，直言“Seedance说不定将颠覆好莱坞”。国内动画从业者更是直言：“动画行业很快将迎来洗牌。”

由于用户蜂拥而至，即梦AI、小云雀等平台一度出现预计排队8小时才能生成视频的盛况，小云雀APP工作人员连连致歉：“最近使用2.0的用户实在太多了。”

AI视频模型的爆发，迅速传导至资本市场。本周，A股市场大幅炒作AI视频概念；港股市场上，智谱AI成为港股最亮眼的那颗星，本周股价一度翻倍。与此同时，智谱宣布对GLM Coding Plan套餐价格结构性上调，整体涨幅30%起。

在达哥看来，这可能是AI应用从“拼免费”转向“拼价值”的信号。毕竟，用户规模与调用量的快速提升，让算力投入与模型优化成为必选项。

Seedance 2.0并非孤例。2026年伊始，一场AI应用的“春节档”大戏开始上演，不仅有互联网大厂的AI应用入口大战，也有多个厂商发布新的模型，在春节这一高流量场景中贴身肉搏，无疑是对产业趋势的最好印证。

去年，我们还在惊叹DeepSeek的文本能力；今年，Seedance 2.0已让视频创作进入“导演级”时代。

正如东方港湾但斌所言：“2026年很可能成为AI应用万马奔腾的一年。”从好莱坞到资本市场，从短视频到电影，AI应用的时代画卷已在徐徐展开。

我们回到市场。

今天，A股三大指数均上涨。截至收盘，上证指数上涨0.05%，深证成指、创业板指数分别上涨0.86%、1.32%。沪深京三市成交额2.16万亿元，较昨日放量1598亿元。

市场共有2108只个股上涨，3280只个股下跌，个股涨跌幅的中位数为下跌0.5%。

大市方面，没有太多要说的。虽然今天小幅放量，但依然在2.1万亿元级别，此外，上证指数窄幅整理，都说明节前交易清淡明显。

明天是春节前最后一个交易日，达哥认为，依然是以稳为主。

不过，今天市场迎来了几个利好消息。

一是央行今日开展1665亿元7天期逆回购操作以及4000亿元14天期逆回购操作。因今日有1185亿元7天期逆回购到期，实现净投放4480亿元。

二是央行将于2月13日开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（182天）。

三是离岸人民币兑美元涨破6.90关口，为2023年4月份以来首次。

在达哥看来，节前释放流动性是常规操作；人民币继续升值，有利于夯实市场稳中向好的基础。

板块方面，AI应用方向走强，个股表现略有分化。

达哥认为，Seedance 2.0掀起的AI视频热，在长假期间大概率会持续发酵，以字节产业链为代表的AI应用方向后续仍会反复活跃。

智谱上调AI编程订阅套餐价格、优刻得上调产品服务价格，让市场意识到算力需求的暴增，云计算开始进入涨价周期。因此，算力租赁、数据中心、云计算等板块值得关注。

消息面上，Meta昨日宣布，将斥资100亿美元建设数据中心。此外，谷歌、微软、亚马逊等科技大厂近日发布的2026年业绩指引整体超出市场预期，算力“军备竞赛”来袭。

AI硬件方面，液冷服务器、CPO概念、铜缆高速连接、光通信等板块涨幅居前，AI电力也表现不俗。AI硬件的强势表现，最终也带动AI应用方向午后拉升。AI硬件的发力，说明机构今天有所作为。

结合电子布板块最近两日的大涨以及今天多个AI硬件分支领涨，达哥认为，资金依然在围绕科技这条主线，尤其是AI。

消息面上，英伟达液冷供应商维谛技术财报超出市场预期，且订单量同比大增252%。

半导体板块今天的涨幅，位居行业板块涨幅榜前列。上周，达哥重点提及了半导体板块。

最后，达哥作一个总结：尽管今天机构有所发力，但市场量能依然偏低，资金休假的现象明显。明天是节前最后一个交易日，预期以稳为主。由于假期时间较长，存在一定的不确定性，因此仓位不宜过重，尽量给自己留一点余地。

板块方面，AI依然是超级主线，硬件端依然强势，短期以刚突破的板块为主（如液冷、数据中心等）；AI应用今年迎来板块性大行情的概率较大，值得关注。

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（张道达）

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