4100点震荡，基金的新手法要看清

最近刷到个挺有意思的市场动态，A股在4100点附近来回震荡，不少朋友都跟我说手里的票拿着慌，不知道该留还是该卖，甚至有人干脆空仓观望，错过不少机会。但你猜怎么着？有135只主动权益基金反而在这段时间创出了净值新高，其中还有不少量化策略的产品。一开始我也纳闷，震荡市里怎么还有能逆势走稳的？后来仔细看了数据才明白，这些厉害的基金要么是持仓特别分散，前十大重仓占比有的才5%左右，靠均衡配置平滑波动；要么就是用量化大数据选股，不靠感觉猜方向，只看资金的真实动作。其实市场波动从来不是坏事，怕的是我们被表面涨跌牵着鼻子走，靠情绪做决策，而用量化大数据，就能帮我们跳出这个陷阱，把市场的真实逻辑看清楚。

一、 震荡市里，别被表面下跌吓住

我有个老同事，去年就吃过一次大亏，手里拿的票突然跌了20%，他看着账户里的数字一天比一天少，晚上都睡不好，最后实在扛不住，连夜割了肉。结果没过俩月，那只票蹭蹭涨了30%，他拍大腿拍了好几天，说自己把肉割在了地板上。其实那次下跌根本不是资金撤了，而是机构在「锁仓」——就是把自己的筹码攥在手里不随便动，只在关键时点做零星交易，制造出下跌的假象，等散户慌了割肉，再悄悄捡便宜筹码。放在以前，普通人根本看不出这是锁仓还是真撤离，但现在有了量化大数据，这事就简单多了。

看图1，这就是量化大数据里的「定级分区」数据，不同颜色代表机构资金的活跃程度：一级区是机构积极交易的阶段，二级区就是咱们说的「机构锁仓区」——机构没撤，只是降低了交易频率，等时机成熟再动；三级区、四级区则是机构资金不参与的观望区。我那老同事要是当时能看到这个数据，就不会被表面下跌吓住，割在地板上了。说白了，我们之所以会慌，就是因为只看到价格跌了，没看到背后资金的真实状态，而量化大数据就是帮我们把这个「隐形」的动作变「可见」。

二、 牛股藏在波动里，数据帮你筛选

很多人总说自己抓不住牛股，要么是涨起来了才看到，要么是买进去就跌。其实不是你没眼光，是你被波动晃晕了。比如2025年的雅下水电站概念，当时有一批个股波动特别大，很多人看着跌得凶就直接忽略了，但用量化大数据一看，其中不少都是机构在锁仓。

看图2，这只个股那段时间调整力度很大，但「定级分区」显示它处于二级区，也就是机构锁仓状态，说明资金根本没走，只是在等机会。后来这只股悄悄涨了不少，很多人都错过了，就是因为只看了表面涨跌，没看数据里的真实状态。

但不是同个概念的个股都能涨，看图3，这只同概念的个股，调整的时候就落在了四级区，也就是机构资金不参与的观望区，所以表现就差很多，直到后来机构资金才开始有动作，股价才慢慢走稳。这就是量化大数据的优势：它不管你是什么概念，只看资金的真实参与状态，帮你把真正有资金关注的个股挑出来，不会被热点概念带偏。

三、 量化大数据，帮你剔除情绪干扰

我做了十几年投资，见过太多人因为情绪犯错：涨了就觉得能一直涨，追进去就套；跌了就觉得要退市，割肉就涨。最大的感悟就是，普通人投资最大的敌人不是市场，是自己的情绪。但量化大数据不一样，它是纯客观的，只看真实的交易数据，不会因为你慌了就改变判断，也不会因为你贪了就放大预期，它只会告诉你资金的真实状态。

看图4，把前面的例子放在一起对比就更清楚了：同样是调整，有的是机构锁仓，有的是机构观望，用量化大数据一眼就能区分开。你不用靠感觉猜，不用听别人瞎忽悠，只看数据里的「定级分区」，就能知道资金到底在干嘛。说白了，量化大数据就是把机构的交易规律提炼出来，变成普通人能看懂的内容，让你不用再靠情绪做决策，而是用客观数据做判断。

四、 选基选股，核心看真实资金动作

回到最开始的新闻，那些在震荡市里创出新高的基金，不管是分散持仓还是量化策略，本质都是抓住了资金的真实行为，而不是跟着市场热点瞎跑。普通人可能没法像基金经理那样去调研几百只个股，但可以用量化大数据的思路，不用自己去翻财报、找数据，靠系统整理的客观信息，就能看懂机构到底在干嘛。市场从来不是只有单边涨跌，震荡市里反而藏着不少机会，只要你跳出情绪陷阱，用量化大数据替代直觉判断，就能在波动里找到属于自己的节奏，不用再被市场的风吹草动牵着鼻子走。

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