市场观点 | 投资科创100,把握投资机遇

来源：市场资讯

（来源：上交所ETF之家）

聪明的资金，仍在加速用真金白银为“十五五”的产业方向投票。

银河证券曾在《“十五五”规划展望》的系列研报中指出，“发展新质生产力是‘十五五’时期新旧动能加速切换的首要任务”。

数据来源：公开资料，鹏华基金整理。

科技强国战略背景下，投资已不再是选择题，而成了填空题。而科创100指数，恰好成为这份“国家战略答卷”的参考答案。

当我们审视指数的前十大成分股，晶圆代工、存储芯片、光芯片、红外探测……这些企业概念密集覆盖半导体、生物医药、高端装备等“新质生产力”的核心领域。指数46%的“专精特新”含量和高达27.75%的研发投入占比，更坐实了其作为“科技突围先锋队”的成色。（数据来源：同花顺iFinD，截至2026/1/5。研发投入占营收比例数据来源：iFinD、成分股2025年三季报，截至2025/9/30。以上行业及个股仅供参考，不构成实质性投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）

因此，鹏华科创100ETF的规模登顶，可以视为一场对时代主线的战略共识。在“十五五”规划拉开序幕的当下，投资科创100指数，或许是普通投资者参与这场国家战略最直接、最高效的方式。

科创100

“新质生产力”的标准化投资组合

“新质生产力”不仅是“十五五”规划指引的重点产业方向，也是近年来资本市场热议的关键词。根据定义，新质生产力是创新起主导作用，摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径，具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力质态。它由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生。

当市场为“新质生产力”这个宏观概念寻找落地方案时，科创100指数其实已经将其具象化为100家公司的集合。

可以说，理解科创100，是理解“十五五”投资主线的必修课。

科创板的“中生代”力量，硬科技的集中营

与代表科创板龙头巨头的科创50指数不同，科创100的定位极为精准，它锚定的是科创板中市值中等、流动性良好的100家公司。这意味，科创100指数避开了已步入成熟期的大型公司，转而聚焦于高成长性、更具弹性的“中生代”和“先锋队”。

这种定位的优势在于，一是规避龙头依赖，同花顺iFinD数据显示，截至2026/1/8，科创100指数单一行业权重上限为40%，有效分散风险，避免被单一巨头或单一赛道绑架；二是重点聚焦成长阶段：59%的成分股总市值低于250亿元，这批企业正处在从1到N的快速扩张期，是享受行业发展红利和业绩爆发潜力的关键阶段。

数据来源：同花顺iFinD；统计日期：2026/1/5，以上行业及个股仅供示例，不代表现有及未来持仓，不构成投资建议及保证，基金有风险，投资须谨慎。

一张清晰的“国家战略产业地图”

从科创100指数前十大成分股来看，基本与“新质生产力”映射的核心产业高度重合。

半导体全产业链：从设计（东芯股份、复旦微电）、制造（华虹）、设备（中科飞测）到材料（安集科技），覆盖了国产替代最关键的环节。

未来信息产业：量子通信（国盾量子）、光通信（源杰科技、仕佳光子）正是政策重点布局的“未来网络”方向。

生物医药与高端装备：创新药（百济神州）、红外及卫星应用（睿创微纳）则代表了生命健康和空天科技两大前沿领域。

这并非巧合。指数的行业分布显示，其超过60%的权重集中于电子（半导体为主）、医药生物和高端装备，这恰好是“十五五”规划中科技自立自强、构建现代化产业体系的核心战场。

数据来源：同花顺iFinD，鹏华基金；统计日期：2026/1/5，以上行业及个股仅供示例，不代表现有及未来持仓，不构成投资建议及保证，基金有风险，投资须谨慎。

高研发投入铸就的“护城河”

判断一家科技公司的成色，研发投入是最硬的指标。科创100指数成分股的平均研发投入占营业收入比例高达27.75%。

数据来源：同花顺iFinD、成分股2025年三季报，截至2025/9/30。

这个数字意味着什么？

这意味着这些公司平均将超过四分之一的收入投入到技术研发中，远高于A股市场平均水平。这种近乎“偏执”的投入，正是实现技术突破、构筑核心竞争力的根本保障。

此外，指数中“专精特新”企业占比高达46%。这些企业往往是细分领域的“隐形冠军”，具备强大的技术壁垒和市场定价权，是产业链中不可或缺的关键环节。

科创100指数通过一套清晰的筛选规则，将“新质生产力”这一宏大叙事，转化为了一个成分清晰、行业聚焦、研发驱动的可投资标的。

某种意义上，科创100指数是一份经过市场机制筛选的“国家战略科技先锋队名单”。

投资科创100

就是投资中国的下一个五年

俗话说，投资要跟着“时代的β”走。而“十五五”规划，就是未来五到十年中国最确定的“时代β”。

当下，中国正全力迈向科技自立自强，突破“卡脖子”环节，培育新兴产业。科创100指数，正是这一宏大叙事最直接的映射。选择投资它，不仅仅是进行一次资产配置，更是选择与代表中国未来发展方向的核心科技企业共同成长。

如果你错过了“十四五”期间的新能源浪潮，那么“十五五”的科技创新主线，或许不应再次错过。

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