不超7亿元！新锐股份拟收购PCB刀具企业七成股权，预计形成商誉3.85亿元

2月11日晚间，新锐股份(688257)发布公告称，公司拟使用不超过7亿元向标的公司主要股东收购其持有的慧联电子70%股权，取得其控制权，资金来源为自有资金及并购贷款。

同时，为解决与标的公司的同业竞争问题及发展海外市场，公司拟使用不超过2800万元收购WINWINHITECH(THAILAND)CO.,LTD.70%股权，取得其控制权，资金来源为自有资金，与前述交易构成一揽子交易。

慧联电子股权结构

公告介绍，慧联电子是一家从事PCB刀具、切削工具、精密零件业务的公司。公司拟收购慧联电子名下PCB刀具及直接服务PCB刀具业务的棒材、涂层、装备等业务及相关资产，标的公司主要股东将配合标的公司完成非PCB刀具业务资产的剥离。

慧联电子年产2亿支PCB工具，铣刀技术领先，产销量全球第一，新乡、厦门两大基地保障灵活供应，产品覆盖超细微钻、铣刀等全系列，主要客户包括富士康、胜宏科技、深南电路、沪电股份、鹏鼎控股等全球百强PCB企业40家。

业绩承诺方面，业绩承诺方承诺2026-2028年三个会计年度内，2026年度不低于6000万元、2027年度不低于8000万元、2028年度不低于1亿元。

投前尽调完成且签完正式投资协议后支付股权转让款70%，2026年承诺业绩完成后支付股权转让款的10%，2027年完成承诺业绩后支付股权转让款的10%，2028年完成业绩承诺支付股权转让款的10%。

如果2026年未完成业绩承诺，而2026年、2027年累计完成业绩承诺，一并支付20%；如果2026、2027年均未完成业绩承诺，而2026年、2027年、2028年三年累计完成业绩承诺，一并支付30%。

新锐股份展望，本次交易是公司落实切削工具全品类布局、加速PCB刀具国产替代、强化硬质合金产业链一体化的关键战略举措，将促使公司快速补齐PCB专用刀具细分赛道，与现有数控刀片、整硬刀具、非标刀具、滚齿刀具等形成产品矩阵。

财务状况的影响方面，截至2025年12月31日，公司货币资金和交易性金融资产合计约9亿元，本次交易使用部分自有资金，剩余自有资金完全满足公司日常生产经营所需，本次交易对价剩余部分使用并购贷款，根据公司截至2025年末资产负债数据，模拟并购贷款后，公司资产负债率不超过52%。

新锐股份提示，本次收购初步预计将形成商誉约3.85亿元，本次交易以收益法评估结果为主要定价参考，收益法预测基于标的公司历史业绩、行业发展趋势及管理层提供的经营计划。

若未来宏观经济、下游需求或竞争格局发生重大不利变化，实际经营业绩可能低于评估预测，则存在商誉减值风险，从而对公司业绩造成不利影响。

资料显示，新锐股份成立于2005年，并于2021年登陆科创板，专注于硬质合金制品与矿用凿岩工具及矿山服务。

上市后，新锐股份营收及净利润均稳健增长。最新财报显示，该公司2025年前三季度实现营收17.89亿元，同比增长32.11%；归母净利润1.65亿元，同比增长22.68%。

业绩稳健增长的同时，新锐股份应收账款持续攀升，2022年至2024年末、2025年三季度末分别约为4.26亿元、5.37亿元、7.14亿元、8.31亿元。

二级市场上，截至2月12日午间收盘，新锐股份上涨2.06%报53.63元/股，总市值约135.37亿元，近一年来公司股价上涨近318%。

来源：读创财经