AI算力需求旺盛，消费电子ETF涨1.05%

截至2月12日11点25分，上证指数涨0.14%，深证成指涨0.83%，创业板指涨1.22%。其他电源设备、小金属、电网设备等板块涨幅居前。

ETF方面，消费电子ETF（159732）涨1.05%，成分股环旭电子（601231.SH）涨停，晶晨股份（688099.SH）涨超10%，江丰电子（300666.SZ）、协创数据（300857.SZ）涨超5%，东山精密（002384.SZ）、星宸科技（301536.SZ）、佰维存储（688525.SH）、三环集团（300408.SZ）、华勤技术（603296.SH）、兆易创新（603986.SH）等上涨。

消息面上，人工智能等数字化技术加快发展，算力需求增长带动计算机通信和其他电子设备制造业价格环比上涨0.5%，其中电子半导体材料、外存储设备及部件价格分别上涨5.9%和4.0%。同时，存储产品延续暴涨行情，三星电子、SK海力士近期将一季度NAND闪存的供应合约价格上调超过100%，DRAM价格也持续攀升，此轮存储超级涨价周期的溢出效应已显现。

华泰证券认为，春节前后科技与消费主线或迎新催化，前期因美股科技巨头Capex与盈利分化、国内AI大厂流量入口补贴及海外流动性预期修正等三重风险调整的AI硬件链，正迎来拐点——随着美股科技财报基本披露完毕、宽松预期修正接近尾声、国内大厂补贴落地，业绩持续改善的半导体等硬件领域值得关注；同时AI端侧落地带来的终端显示场景激活，有望进一步带动消费电子换机迭代需求。

华鑫证券指出，AI算力需求旺盛，带动电子、半导体行业相关环节。从PCB产业看，下游AI算力需求旺盛带动AI-PCB需求提升，2025年PCB厂商营收规模进一步扩大，行业经历衰退后进入复苏阶段。上游方面，5G、人工智能等发展对PCB基材提出新要求，高频高速覆铜板和低粗糙度电子铜箔成为高端AI服务器刚需。存储芯片市场因AI需求爆发式增长而持续供不应求，2026年第一季度DRAM与NAND Flash合约价预计大幅环比上涨。同时，全球科技巨头资本开支急剧攀升，旨在满足AI算力爆发式需求，这将推动数据中心等基础设施建设。此外，AI技术正更深融入半导体制造核心环节，以解决先进制程中工艺偏差和良率控制的痛点。