半导体早参｜DeepSeek版本更新，支持上下文达百万级token；央企要积极扩大算力有效投资

2026年2月11日，截至收盘，沪指涨0.09%，报收4131.98点；深成指跌0.35%，报收14160.93点；创业板指跌1.08%，报收3284.74点。科创半导体ETF（588170）跌0.90%，半导体设备ETF华夏（562590）跌0.94%。

隔夜外盘：截至收盘，道琼斯工业平均指数跌0.13%；纳斯达克综合指数跌0.16%；标准普尔500种股票指数跌0.00%。费城半导体指数涨2.28%，恩智浦半导体涨5.55%，美光科技涨9.94%，ARM跌0.53%，应用材料涨3.29%，微芯科技涨5.06%。

行业资讯：

1.多名用户反馈，DeepSeek在网页端和APP端进行了版本更新，支持最高1M（百万）Token的上下文长度。而去年8月发布的DeepSeekV3.1上下文长度拓展至128K。

2.官方提出，中央企业要强化投资牵引，积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展，提升全链条数据治理能力，不断夯实人工智能产业基础底座。日前召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会。此次会议上，国务院国资委提出央企要强化自主创新，着力突破关键核心技术，持续攻关“大模型”技术，推动更多自主创新成果从样品变成产品、形成产业；要强化场景培育，加强人工智能与主责主业、产业需求的精准对接，在高适配、高价值、高可靠上下更大功夫，推动人工智能规模化落地应用。此外，要求中央企业强化开源开放协同，加快推动开源“焕新社区”迭代升级，努力成为“赋能型企业”，推进“AI+”产业共同体建设，不断涵养互利共赢的产业生态。

渤海证券指出，DeepSeek V4大模型预计于农历新年期间推出，或将推动国产大模型实现新一轮技术迭代。国内DeepSeek V4等大模型迭代升级有望推动技术创新与应用落地加速普及。我们持续看好AI应用板块在技术落地提速与场景需求释放的双重驱动下的增长潜力，建议关注应用端具备AI技术落地实力与场景适配优势的头部企业。

相关ETF：公开信息显示， 科创半导体ETF（588170）及其联接基金（A类：024417；C类：024418）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中 半导体设备（60%）和半导体材料（25%）细分领域的硬科技公司。 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求，扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。

半导体设备ETF华夏（562590）及其联接基金（A类：020356；C类：020357），指数中半导体设备（63%）、半导体材料（24%）占比靠前，充分聚焦半导体上游。