PC手机只占5%，AI占比0%！国产存储拿什么挑战三巨头？

很多人盯着国产GPU、国产大模型，觉得“卡脖子”在算力。

我反而认为，真正让你算力打折的，是存储这块短板。

在PC手机内存市场国产占比约5%，在AI算力市场国产占比0%。这不是“落后一点”，这叫缺席。

存储落后意味着什么？

就是显存带宽不够，GPU算力被喂不饱，训练速度慢一截，推理一断片就露馅。

背后是显存、带宽、延迟这些硬指标在撑场面，存储一弱，体验就碎。

要聊国产存储怎么追，先得把存储分清楚。

用“非意识性”和“意识型”的说法很形象，断电数据还在的是前者，断电没了的是后者。

而真正卡中国AI脖子的，主要是“意识型”里的两块。

一块是DDR，另一块是HBM。前者是手机电脑的内存，后者是AI GPU的显存。

关键在于，DDR和HBM是两套商业逻辑。

DDR像白菜猪肉，接口统一、可替代性强，典型的标品。HBM则是跟GPU“焊死”的定制件。

所以你问DDR怎么领先。

答案很冷酷，主要看成本。你问HBM怎么领先，答案也冷酷，主要看效率。

成本这件事，历史早就演过一遍。

DRAM由英特尔发明，当年美国公司一度占全球70%以上份额。

转折发生在1980年。

惠普采购30万颗16K DRAM，日本芯片价格只有美国的1/20，靠的不是倾销，而是成本和管理体系。

日本人盯着良率、设备调试精度、工厂管理，废料少，原材料成本低。

结局大家都知道，英特尔被“打出存储赛道”，转身搞CPU，日本接管存储霸权。

但霸权又被韩国抢走了。

这里面最值得中国反复咀嚼的，不是“谁更勤奋”，而是成本结构变化后，打法也必须变。

90年代后，硅片设备进步，8英寸普及，原材料成本大幅下降，反过来设备折旧变成成本大头。

这时候日本还延续“极致良率”，宁愿停机微调。

韩国则把良率维持在“及格线”比如90%，但设备绝不停机，24小时转，合格品总量更大，单位成本更低。

这盘棋的本质是。

当设备变成成本核心，你的竞争力就不再是“少浪费”，而是“设备吞吐量最大化”。

把视角拉回今天的HBM。

HBM不是靠便宜赢，而是靠“跟上GPU迭代速度”赢，因为GPU从两年一代压到一年一代，供应链必须同步加速。

SK海力士样品一次性通过验证，而三星陷入验证泥潭，反复修改送样，足足用了18个月。

结果就是座次瞬间变化。

去年二季度海力士营收超三星登顶，2025年上半年海力士综合毛利率冲到55.39%，三星只有34.89%。

所以别再把HBM当“高端DDR”。

HBM是速度战争，是交付战争，是验证战争，谁慢谁出局。

那国产存储怎么打？

两条路线，我认为非常务实，也非常残酷。

第一条路线是成熟技术先追赶。

也就是在DDR等成熟技术上做国产替代，核心节点是生产设备国产化替代。

为什么设备这么关键？芯片成本结构里设备固定成本占比最高，大约60%以上，设备一旦更便宜、更可控，成本就能被打下来。

设备国产化不仅是“降成本”，更是“抗波动”。周期下行时，谁的折旧压力更小，谁就活得更久。

第二条路线是先进技术要冲领先。

也就是在HBM等先进技术上争夺话语权，核心节点不是价格，是数字化良率。

数字化良率到底是什么？

你可以把它理解成把“老师傅经验”变成“数据库”，让试错尽可能在虚拟环境里完成，而不是拿真机、真产线去烧钱烧时间。

用“三星点错科技树”形容很狠，但不冤。

三星在HBM工艺上押注TCNCF，像贴膜一层层贴；海力士押注MRMUF，像注塑一体成型。

AI需要的HBM要垂直叠到12层。

如果每层良率99%，那十二层就是99%的12次方，贴膜越多越容易出气泡，良率下不来，效率就崩。

英伟达要货很急，谁先过测试谁吃肉。

海力士在MRMUF磨了10年，知识经验内化成数据库，所以能一次过关，三星只能临时换路线，代价就是18个月。

有人会问：日本当年追良率被韩国超了，为什么海力士追“数字化良率”反而成功。

区别就在于有没有牺牲设备效率。

日本是停机换良率，海力士是用虚拟模拟和数据系统换良率，设备照样高速跑，这就是本质差异。

再往后看盈利逻辑。

存储是“标品宿命”，短期靠供需、长期难逃价格战，利润是周期性的V型。

2023年中期供给过剩，库存从6到8周升到20周以上。

主流48GB内存条从高点接近4美元跌到1.3美元，跌幅接近70%。

三星为了活命，把产能利用率砍到50%。

但ChatGPT带来AI服务器需求，HBM和DDR5需求暴涨，结构性缺货把价格拉爆。

数据很夸张也很真实。

DDR5 16GB合约价从3.17美元涨到19.5美元，涨幅超过600%，这就是“客户跪着求发货”的原因。

但别被短期繁荣迷惑。

巨头一旦扩产，周期很快又会反噬。附件提到三星把产能利用率抬到80%以上，还计划到2026年末把HBM月产能提升47%。

这意味着HBM也会慢慢“标准化”，价格也会被打下来，想靠一两年红利躺赢，是做梦。

回到中国视角，我的判断很明确。

国产存储要想真正改变AI格局，不能只靠某一家企业冲锋，而必须是产业链合围。

下游要给订单，帮国产产品上量、上场景。

上游要把设备、材料、工艺一起推上去，尤其是“设备国产化”和“良率数字化”这两道关，必须同步推进。

我更愿意把它理解为两步走。

先在DDR等成熟领域用成本和规模把份额打起来，再在HBM等先进领域用工程效率和数据体系去抢位置。

最后一句话，我说得更尖锐点。

国产AI想从“能用”走到“好用”，存储这块短板不补，模型再强也会被现实拖后腿。

这不是悲观。

这是把战场画清楚，然后把牌打明白。