海华动态 | “一千零一辩”刑事沙龙在沪举办 刑事金融专家跨界共话金融犯罪治理

2026年2月9日，农历新年将至，上海陆家嘴冬意正浓。在腊梅初绽的午后，一场聚焦金融犯罪治理的专业研讨——“一千零一辩”刑事沙龙（冬季篇），在海华永泰律师事务所上海总所如期举行。本次活动由上海市法学会律师法学研究会指导，海华永泰刑事业务委员会与金融业务委员会联合承办，汇聚了众多刑事与金融法律实务领域的专家，共同探讨金融犯罪跨界治理的前沿议题。沙龙由海华永泰高级合伙人李开胜律师主持。

上海市法学会律师法学研究会会长马靖云在开幕致辞中指出，随着金融业态加速创新与市场形态深度演化，金融犯罪正呈现隐蔽化、专业化、链条化等新特征，传统治理模式面临系统性挑战。她强调，搭建刑事与金融领域的常态对话机制，促进司法逻辑、监管逻辑与市场逻辑的深度融合，是提升金融治理效能的关键路径，期待本次研讨能为探索具有中国特色的金融犯罪治理方案贡献智慧。

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第一单元：聚焦一级市场

——规制边界与合规前沿

沙龙第一单元围绕《一级市场金融犯罪的刑法规制边界与实务突破》展开。

海华永泰温州办公室合伙人郑海华首先进行主旨发言。她以欺诈发行证券罪为核心，深入剖析了《刑法修正案（十一）》实施后，司法实践中关于“私募债券”能否入罪、控股股东及实际控制人组织指使行为的证据标准、以及发行欺诈与后续违规披露行为在连续性案件中的罪数界定等三大前沿争议，并结合最新判例，为刑事辩护提供了清晰的审查路径与策略要点。

随后，海华永泰律师事务所资深律师李玉英从金融合规与风险防控角度进行阐述。她系统梳理了在注册制与“穿透式”监管背景下，企业IPO进程中财务真实性、资金流水核查、关联交易非关联化识别等领域所面临的刑事风险高发点，强调中介机构的“看门人”责任已从形式审核转向实质风险判断，构建动态、有效的合规体系是应对当前强监管态势的关键。

百家争鸣环节由海华永泰合伙人李瑾律师主持。海华永泰合肥办公室副主任刘明银、高级合伙人程军、高级合伙人蔡宗秀三位嘉宾，就金融创新的刑事风险底线、对赌回购条款的刑民责任交叉、以及中介机构勤勉尽责的实质标准等议题，展开了观点鲜明的交锋与探讨。

上海总所李瑾

合肥办公室刘明银

上海总所程军

上海总所蔡宗秀

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第二单元：探讨二级市场——认定难点与治理创新

第二单元聚焦《二级市场金融犯罪的刑责认定难点与治理路径》。

上海星瀚律师事务所虹桥分所副主任胡增瑞作主旨发言。他聚焦“场外配资”这一复杂领域，系统梳理了从早期监管空白到当前以非法经营罪为主的规制演变路径，并重点辨析了“经营性、系统化分仓配资”与“民间个体借贷炒股”在行为性质、主观故意与社会危害性上的司法认定差异，分享了基于此的辩护策略。

上海市百汇律师事务所合伙人孙建保则另辟蹊径，以影视投资份额转让类案件为样本，对司法实践中存在的“简单将商业溢价等同于刑事诈骗”“将高额佣金支出直接推定具有非法占有目的”的裁判思维进行了深刻反思。他主张，对此类案件的审查必须回归项目真实性、资金最终去向等核心事实，严守刑法谦抑性原则，避免以刑事手段替代民事救济。

百家争鸣环节由海华永泰律师事务所资深律师张春丰主持。海华永泰郑州办公室主任张金凤、上海权典律师事务所刑事法律业务部副主任朱俊康、博和汉商律师事务所高级合伙人李腾三位嘉宾，分别结合跨区域案件办理、新型交易模式研究等经验，就操纵市场案件的电子证据审查、量化交易的法律定性边界、以及刑行衔接程序中的实务难点进行了多维度讨论。

上海总所张春丰

郑州办公室张金凤

权典律所朱俊康

博和汉商律所李腾

在沙龙尾声，中国犯罪学会副会长、上海政法学院教授赵运峰对全天研讨进行了高屋建瓴的学术总结。他指出，本次讨论深刻触及了金融犯罪治理中的核心张力：如何在“鼓励市场创新”与“防范金融风险”、“保持刑法谦抑”与“实现有效法益保护”之间寻求动态平衡。

赵教授从刑法理论视角对议题进行了升华。他强调，对于行政犯占主导的金融犯罪领域，刑事司法应保持其独立判断，对行政认定、行业规则需进行“刑法意义上的实质性审查”，避免刑事责任范围的无限扩张。同时，面对新型、复杂的金融行为，司法实践应致力于通过精准的构成要件解释，使刑事责任的边界清晰、可预期，这本身即是对金融市场健康发展的有力保障。

他进一步指出，构建有效的金融犯罪治理体系，离不开“治罪”与“治理”的双轮驱动，离不开刑事、行政、民事法律手段的协同发力，更离不开法律职业共同体持续、深入的跨界对话。本次沙龙正是这一方向的积极实践。

“一千零一辩”取意于持续探索、永无止境的专业追求。沙龙以“四季”为循环，寓意法律人的思考如时节般更迭不息——春生争鸣、夏燃思辨、秋收策略、冬藏经典。本次冬季场的探讨，既是对岁末的一次思想沉淀，也为系列活动的持续生长注入了新的专业活力。