十五五期间税务改革的方向及其对财富管理的影响｜财富与资管

文/建信信托有限责任公司财富管理业务部周萱

“完善地方税、直接税体系，健全经营所得、资本所得、财产所得税收政策，规范税收优惠政策，保持合理的宏观税负水平。坚决破除阻碍全国统一大市场建设卡点堵点，完善有利于统一大市场建设的统计、财税、考核制度，优化企业总部和分支机构、生产地和消费地利益分享。坚持扩大内需，支持高新技术企业和科技型中小企业发展。”同时围绕统一的全国大市场建设、科技创新、民生保障、绿色转型、促进消费等战略部署，配套实施针对性税收调控措施。这表明，税务改革已成为衔接国家战略、市场运行、个人生活的重要纽带，其根本导向是兼顾公平与效率，既服务于中国式现代化大局，也深刻影响着微观主体的经营决策与财富布局。

十五五期间税务改革的方向

十五五规划勾勒出未来5年我国税务改革的方向，将会在以下方面有重大的变化。

以统一大市场为导向，清理区域化的税收政策。为破除全国统一大市场建设阻碍，将全面清理税收洼地、区域性税收补贴、违规税收返还、核定征收等地方性税务减免措施。2025年4月发布的《税收征管法（征求意见稿）》也反映了上述趋势。 “任何机关、单位和个人不得违反法律、行政法规和国务院的规定，擅自作出税收开征、停征以及减税、免税、退税、补税和其他同税收法律、行政法规和国务院的规定相抵触的决定”。

统一全国税务机关的执法标准及尺度，“依法加强区域间税收执法的统一性和规范性。各地税务机关应当按照国务院规定的税收征收管理范围进行征收管理。国务院税务主管部门应当建立全国统一的核定征收制度，明确核定应纳税额的具体程序和方法。”区域性、地方性的核定征收政策将彻底不复存在，税收政策的区域分割问题将得到彻底的整治。

提高直接税的比重，优化间接税的结构。直接税指税负难以转嫁、纳税人就是最终负担主体的税种。一般将所得税和财产税归为直接税，例如企业所得税、个人所得税、房产税、城镇土地使用税、车船税等。直接税通过累进税率和基本扣除等方式来调节收入及财富分配，更符合税负公平和量能负税原则，但征管难度较大。

随着社会经济发展水平的提升、税收征管技术日益完善，直接税在税收收入中所占的比重会越来越高。发达国家通常以直接税为主，目前OECD国家直接税的比重大约在65%左右。而我国则是 “间接税为主、直接税为辅” 的税收结构。近年来，我国直接税比重从2013年的30%左右上升至2023年的35%左右。

间接税指可以通过商品价格进行税负转嫁的税种，典型的例如增值税、消费税，具有征管高效、收入稳定的特点。我国目前税收总收入仍以间接税为主，2024 年我国增值税和消费税在税收总收入中占比达49.7%。

优化间接税的结构包括以下措施。增值税方面，最典型就是实行税率简并。2026年1月1日开始实施的《增值税法》延续了现行三档税率（13%、9%、6%）以及简易征收计税方法3%的征收率。2025年12月29日财政部及国家税务总局出台的《关于个人销售住房增值税政策的公告》（以下简称“17号公告”）规定：个人将购买不足2年的住房对外销售的，按照3%的征收率全额缴纳增值税；个人将购买2年以上（含）的住房对外销售的，免征增值税。

之前的政策是适用5%的征收率，并且对于北上广深四个城市还要根据是否为普通住房再实行免税或者差额征税。17号公告废止了5%的征收率以及差额计税对于二手房买卖这一特定交易的适用（但是否被全面取消，还需后续配套文件明确），其意义不仅在于体现这个简并趋势，而且四个一线城市不再适用特殊的税务政策，切实为全国范围内的二手房交易减税，增强不动产的流动性，呼应了十五五规划里提到的“做优增量、盘活存量”的策略。

消费税方面，对高档消费品的征收范围进行动态调整（例如2025年7月20日起超豪华小汽车起征点从130万元降至 90 万元）、降低生活必需品的税负，增加对高耗能、高污染、高档消费品的消费税。部分商品的征税环节后移，强化引导消费并且为地方财政提供新的收入来源（详见下文“地方税制的改革深化”部分）。

作为最典型的直接税之一，个人所得税的改革深化首当其冲。一是强化财产税与资本利得税征管，逐步平衡劳动所得与资本所得税负。目前综合所得和生产经营所得均适用超额累进税率且最高税率分别为45%和35%，而资本利得税为固定税率20%。劳动所得的适用税率明显高于资本所得的适用税率，不排除未来资本所得税率或适当上调。二是优化个人所得税制度，在现有专项附加扣除基础上，新增或提高育儿专项扣除额度，可能会引入家庭联合申报制度，升级个人养老金税收优惠政策，提高税前扣除上限，有利于减轻广大中产家庭的税负。三是依托大数据技术深化"以数治税"，建立自然人税收信用体系，对高收入人群的监管将全面加码，杜绝拆分收入、加强境外收入的监管等。

房地产税的改革一直备受瞩目。与之前三个五年规划的表述形成鲜明对比,十五五规划最显著的变化是未再提及“推进房地产税立法”，这可能是因为化解房地产风险是当前的重点。在全国层面，房地产税的立法和开征或许并非未来五年的优先任务。但上海和重庆的地方试点并未停止，这是为了完善征管细节、提升税收的精准性和公平性，为更长远未来的全国性立法积累实践经验。

此外，调节社会财富差距的遗产税/赠与税（以下简称“遗产税”）也将提上议事日程。长期以来，我国遗产税相关立法进程缓慢。尽管在上世纪90年代国家就提出要“逐步开征遗产税和赠与税”甚至之后成立立法小组，但2005年官方确认遗产税由于不具备现实条件而搁浅，“十三五" 和 "十四五" 规划中均未将遗产税纳入正式立法计划。上述曲折的进程反映了国家对于开征遗产税的审慎。

2025年10月24日全国人大财政经济委员会向全国人大常委会提交的报告中指出，“开征遗产和赠与税有利于更好发挥税收调节作用，防止财富过度集中，缩小贫富差距，促进社会公平”，全国人大财经委建议有关部门“加强调研论证，适时提出立法建议”。目前遗产税的开征较之前已经具备了一些客观的条件，例如金税四期的实施，全国统一、互联互通的财产登记与信息共享系统等，但还需要考虑诸多其他因素，例如经济总势是否已经企稳向好，如何避免资本外流，有效的征管手段以及国人的接受程度等。不可否认的是，国民经济的发展水平越高，遗产税开征的可能性就会越大，进程就会越快。

地方税制的改革深化，这与中央和地方的税收分成体制有关系。消费税为中央固定收入，进口环节的消费税也全额归中央财政。消费税的改革就是要改变部分消费品的消费税征收及中央地方税收分成制度，即消费税的后移及下划。所谓消费税下划便是由过去消费税收入完全归属中央，改成将部分税目商品（从高档手表、贵重首饰和珠宝玉石逐步扩大至烟、酒、高档化妆品等）、按照“基数保留、增量分享”的原则将部分消费税划给地方；所谓后移便是由过去的生产商向所在地税务机关缴纳后移至批发商或零售商向所在地税务机关缴纳。

消费税下划和后移之后，部分收入将下划至消费地的地方政府。以白酒为例，在改革前，不论白酒的消费在各区域如何火爆，消费地并不能够享受销售额增长所带来的税收收入。改革之后，消费地实现的销售额的部分税收将形成当地的财政收入，这一政策除了扩大地方政府的收入来源(预计改革后每年新增地方财政收入超千亿元），更重要的是鼓励地方政府通过减少部分消费场景制约（如尾号限行、汽车限购等）来鼓励消费，呼应十五五规划中”大力提振消费”以及“生产地和消费地利益分享”的战略，达到一石二鸟的效果。

保持合理的宏观税负水平，这意味着整体而言，税负并不会普涨，但是会有较大的结构性调整。一方面，继续加强对高收入人群的税务监管，扩大增值税小规模纳税人免税范围，实现“该收尽收、该减尽减”。扩展关联交易的适用范围，由企业间扩大至企业与企业、企业与自然人、自然人与自然人之间，一般反避税原则不但适用于企业所得税及个人所得税，还拓展至《税收征管法》以及《增值税法》，对税务合规提出更高的要求。另一方面，税务优惠不再是临时化、碎片化的，而是策略性、整体性和全局性，对于国计民生与绿色环保等国家鼓励的重点领域，税收政策精准发力。加强生育与养老支持，除个税育儿抵扣外，婴幼儿配方奶粉、托育机构可能享受增值税即征即退的优惠政策。此外对新能源、资源回收、二手商品等领域给与税收优惠，推动工业、城乡建设、交通等重点领域的绿色低碳转型。

对财富管理的影响

十五五期间的税务变革将对财富管理产生深远的影响，需要高净值个人、家庭及企业重构财富规划逻辑。从总体上来看，税收调节的精准化、优惠政策的结构性倾斜等因素将促使财富管理更加注重“合规性规划”，从资产配置转向兼顾政策导向与风险防控的综合管理。

对高净值个人而言，首先需要摒弃对"税收洼地"等投机性税筹的依赖，树立合规纳税理念。未来税务改革的方向在于强化收入分配调节功能，直接税比重提升与财产税、资本利得税的征管强化。因此应当合理调整收入结构和优化资产持有架构（例如，利用信托架构持有或许比个人直接持有税务成本更优，可以结合上述二手房的税收政策红利及时调整家庭的房产持有安排），增加税收优惠领域的投资性收入（这些领域往往也代表了新质生产力的方向）。

选择绿色消费、公益慈善等符合政策导向的财富运用方式。结合家庭联合申报趋势，统筹规划家庭成员的收入与扣除项目，实现家庭整体税负最优。高净值家庭应当未雨绸缪，提前布局财富传承，通过家族信托、保险等财富传承工具合法地实现税务递延，以应对潜在的遗产税影响，甚至基于全球的资产布局进行合理的身份规划。

最近由于CRS信息交换所导致的大陆和香港税局首次采用税收协定中的加比规则来确定纳税人税居身份的案例备受关注，尤其是对于在大陆和香港两地均有经济活动的双城人士有很大的影响。案例中的个人同时构成了香港和内地的税务居民，按照中港之间的税收协定，需要采用”加比规则”（按照“永久性住所—重要利益中心—习惯性居处—协商解决”这样的先后顺序）来确定其最终的税务居民身份。就该案例，香港税务局也于2025年12月22日就《内地和香港特别行政区关于对所得避免双重征税和防止偷漏税的安排》常见问题在其官网中做出更新。

这个案例的意义在于，中国税务机关的税务征管理念和手段日臻成熟，税务居民身份的规划不是取得一个境外永居或者护照这么简单的事情，而是需要全盘统筹、基于征管实践、精细的专业规划。而对于已经成为美国、加拿大等高税负国家税务居民的高净值家庭而言，采用信托架构进行财富传承，能够合法有效的对税务成本进行优化。

对企业而言，税务改革的重点在于税收优惠的结构性调整与征管的升级。税收优惠的结构性调整意味着“选行业"比"用技巧"更重要，不同行业的税务处理有可能是冰火两重天，在可行的情况下进行产业转型以获取精准的结构性税收红利。企业的税务合规压力明显增大，需要健全内部财税管理体系，借助数字化工具提升税务管理效率。

简单的分拆、隐匿收入等所谓的筹划可能会带来更大的风险。例如， 2026年1月1日生效的《关于增值税一般纳税人登记管理有关事项的公告》（以下简称“一般纳税人新规”）规定 “纳税人因自行补充或更正、风控核查、稽查查补等调整的销售额，应按纳税义务发生时间计入对应税款所属期销售额”（而非计入调整行为发生当期的销售额），这从制度上倒逼纳税人主动做到税务合规。如果小规模纳税人隐匿收入，事后被税务机关发现，需要按纳税义务发生时间追溯至当时的期间确定销售额，如超过500万元，则需要自超标当月起按一般纳税人来计算补税，此时面临的将不但是适用税率骤升至13%，而且之前的采购大概率没有取得专用发票和完成认证，无法进行进项税抵扣，如果涉及的期间较长，还会产生高额滞纳金。这无疑是一个噩梦。而处于销售额临界点上的小规模纳税人，也应当仔细地进行收入预测与管理，避免上述情况的发生。

此外，合理规划总部与分支机构布局，适配全国统一大市场建设下的税收利益分享机制。基于全局的、战略化的业务模式优化与供应链布局能带来更高的效率。例如，充分利用海南自贸区的政策，检视和重塑企业的供应链模式。海南对于符合条件的企业适用15%的企业所得税率，即使与香港（税率16.5%）和新加坡（税率17%）相比也很有竞争力。

符合条件的原料/生产设备的进口零关税政策，为加工制造环节提供了成本优势。而如果在海南加工增值达到或超过30%后，进入内地免征进口关税，这会显著降低产品进入内地市场的税收成本，使“海外原料/设备+海南加工+内地销售”的模式极具竞争力。对于“两头在外”的企业（从海外进口原材料，在海南加工后成品再出口海外），海南优势不仅在于进口环节的税收减免，还有极快的出口退税效率，降低资金成本。此外，海南对汽车发动机、变速箱等38种商品允许开展“两头在外”的保税维修。

相关企业可以将来自境外的旧件运至海南，在免缴关税和增值税的条件下进行维修或再制造，然后复运出境，为高端制造业的服务贸易开辟了全新赛道。总之，对于涉及高价值原辅料进口、对出口退税效率和资金周转较为敏感、有意向保税维修、检测、再制造等服务业态拓展、希望能够更深入地融入东盟和亚太市场，享受更优的国际物流和资金配置条件的企业而言，结合海南的最新政策对供应链进行重构能够大幅度的降低企业的税收和运营成本。

十五五期间的税制改革，其意义远不止于税务领域的边角修补与技术修正，更是国家治理现代化进程中关键一步，旨在优化资源配置、维护市场统一、并最终促进社会公平。风物长宜放眼量，我们应当将目光投向更广阔的图景：一个温馨和睦、实现财富稳健传承的家庭，一个合规经营、基业长青的企业，以及一个欣欣向荣、迈向高质量发展的国家。唯有主动理解变革、积极调整步伐，方能在变革中抢占先机，行稳致远，在政策导向与风险防控中实现财富的稳健增值。

本文章仅代表作者个人观点，不代表所在单位意见。

来源｜经作者授权发布

编辑 | 王茅

审核丨丁开艳

责编 | 兰银帆

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