大涨137.6%！芯片，传出利好！

来源：证券时报

近期，全球芯片领域利好消息频出！

今日（2月11日），韩国海关公布的数据显示，2月前10天，韩国半导体出口额达到67.3亿美元，同比飙涨137.6%。

同日，三星电子首席技术官Song Jai-hyuk表示，他对该公司在第六代高带宽存储器，即HBM4领域的领先地位充满信心，该产品的首批产品将于本月晚些时候出货。市场普遍预期，三星电子将在下周农历新年假期后开始向英伟达发货HBM4产品。而此前一天，有消息称，韩国SK集团会长崔泰源最近在美国与英伟达CEO黄仁勋会面，双方就高带宽内存（HBM）供应以及更广泛的人工智能业务合作事宜进行了商讨。

值得关注的是，全球投资者正将目光投向亚洲。今日，MSCI亚太基准指数续创新高，盘中涨幅超过1%；今年1月份，MSCI亚太基准指数上涨7.5%，创2023年以来最佳单月表现，并显著跑赢标普500指数。

有机构指出，当前，全球科技竞赛正从AI技术研发转向大规模应用落地，亚洲企业凭借在先进芯片、高端存储、晶圆代工、整机组装等关键环节的主导地位，成为AI基础设施建设的主要硬件供应商，从而赢得投资者青睐。

韩国芯片出口火爆

韩国海关今日公布的数据显示，2月前10天（2月1日至10日），韩国出口额达到213.9亿美元，较去年同期增长44.4%，创下单月前10天出口额历史新高。这一增长主要受全球人工智能热潮推动，芯片出口在此期间大幅增长。

按品类划分，2月前10天，韩国半导体出口额同比增长137.6%，达到67.3亿美元，占出口总额的31.5%；石油产品出口额增长40.1%，达到15.2亿美元；不过，汽车出口额同比下降2.6%至13.5亿美元，船舶出口同比下降29%至6.63亿美元。

按出口目的地划分，韩国对美国的出口额同比增长38.5%，达到36亿美元；对中国的出口额同比增长54.1%，达到45.5亿美元。此外，韩国对越南的出口同比增长38.1%。

2月前10天，韩国的进口额为207.4亿美元，同比增长21.1%。出口额超过进口额，实现6.5亿美元贸易顺差。

数据显示，韩国去年全年出口额为7094亿美元，同比增加3.8%，创下自2010年开始相关统计以来的最大值。分析认为，这主要得益于人工智能和数据中心需求增加，使得半导体产业迎来“超级周期”。此外，受出口偏重半导体的影响，出口额前十强企业在整体出口中所占比重达39%，同比上升2.4个百分点，为历史最高水平。

去年第四季度，韩国出口额为1898亿美元，同比增长8.4%，同样创下自2010年开始相关统计以来最高纪录。其中，半导体等IT零部件出口同比增长33%，增幅创下历史新高，带动第四季出口增长。同期，进口额为1621亿美元，同比增加1.4%。

韩国产业通商资源部发布的数据显示，2026年1月份，出口额达658.5亿美元，同比增长33.9%，首次突破600亿美元，创历史新高。其中，受人工智能（AI）服务器需求强劲拉动，半导体出口额达到205亿美元，同比暴增102.7%，以单月为基准创下第二高纪录。

近日，巴克莱经济学家Bum Ki Son在研报中表示，2026年上半年，韩国以芯片为主导的出口有望保持强劲增长势头。他指出，半导体合约价大幅上涨推动韩国科技产品出口走高，2026年一季度芯片平均价格环比攀升30%至40%。

亚洲市场走势强劲

2026年开年，亚洲市场延续去年的亮眼表现，正以更强劲的势头拉开与美国和欧洲市场的差距。在科技股、大宗商品等领域剧烈震荡的背景下，全球投资者正将目光投向亚洲。

彭博社指出，今年迄今，亚洲多数股市基准指数均实现上涨，本币汇率在外部压力下展现出韧性，信贷需求推动利差逼近历史低点。尽管当前仍处于年初阶段，且亚洲市场亦未能完全幸免于全球波动，但多重利好因素正为区域资产提供支撑。

在美联储利率路径预期生变、人工智能变革前景尚不明朗的背景下，投资者对美股大型科技股、贵金属乃至加密货币的信心正面临考验，但亚洲市场的表现却比较突出。今年1月份，MSCI亚太基准指数上涨7.5%，创2023年以来最佳单月表现；本周三，该指标续创新高，延续了2025年的强劲涨势，并显著跑赢标普500指数和欧洲斯托克600指数。

当前，全球科技竞赛正从AI技术研发转向大规模应用落地，亚洲企业凭借在先进芯片、高端存储、晶圆代工、整机组装等关键环节的主导地位，成为AI基础设施建设的主要硬件供应商，从而赢得投资者青睐。

高盛集团亚太区股票策略主管慕天辉表示：“我们对韩国市场维持超配评级，这是我们的重点配置市场之一，核心逻辑在于本轮存储芯片超级周期正持续释放积极效应。”

美元持续走弱为亚洲市场提供了额外支撑：一方面缓解了本币汇率压力，另一方面降低了美元债务偿债成本，对依赖美元计价进口的经济体尤为有利。由于投资者担忧美国财政状况恶化，转而涌入黄金、白银等贵金属寻求保值，彭博美元即期指数在过去六个月内五度下跌。1月下旬，该指数一度跌至2022年以来最低水平，因美国总统特朗普暗示对美元贬值持默许态度。在此背景下，亚洲货币指数今年已累计上涨0.6%，延续了去年3%的年度涨幅（为五年来首次年度上涨）。

来源：券商中国