道指“一枝独秀”连创新高！特朗普喊话还能翻倍，轮动行情下如何平稳“上车”价值股ETF？

来源：华盛证券

华盛资讯2月11日讯，美股自2月初大幅回撤后开启反弹，其中道指涨势领衔三大指数，周内连创历史新高，突破50000点大关，年内涨幅4.4%大幅跑赢纳指和标普500指数。

美国总统特朗普随即火速发声，发文庆祝道指“五万点”里程碑，并自信喊话在起其任期结束时，道指还将再涨一倍达到10万点！

道指突破50000点大关，年内领跑美股三大指数

事实上，据华盛证券数据统计，以30只核心价值股、周期股为代表的道指，在近2022年AI浪潮爆发后，已连续三年跑输纳指及标普。

2026年初市场风向开始从AI科技股转向道指，背后有何投资逻辑？现在上车该如何选择？

道指价格加权机制下：卡特彼勒、强生贡献巨大！亚马逊、微软等科技股拖后腿

道指，为道琼斯工业平均指数简称。自1896年诞生至今已有逾130年历史，为世界上最古老、最受关注的股票市场指数之一。区别与美股其他指数，道指核心特点在于：仅限30只蓝筹股、采用股价加权、美国经济晴雨表。

而其中最特殊的机制，在于道指本身采用“价格加权”方式计算，使得指数在即使在今年亚马逊、微软、赛富时等一众科技成分股重大拖累下，依旧能逆势连续新高，作为对比美股科技巨头指数ETF $MAGS ，年内却倒跌近4%。

而作为高价格代表的高盛、卡特彼勒、强生、霍尼韦尔等传统行业价值股，年内获得华尔街资金青睐，其中工程器械巨头-卡特彼勒，年内仅一个多月涨幅就已达到惊人的30%。

2026年道指成分股表现

公司年内涨幅公司年内跌幅卡特彼勒29.9%赛富时-27.0%霍尼韦尔24.7%联合健康-17.2%雪佛龙19.6%微软-14.6%威瑞森18.4%亚马逊-10.3%强生15.2%Visa$V-6.2%

回顾走势，自2024年5月首次站上4万点后，道指虽经历阶段性震荡，但整体趋势向上。根据道琼斯市场数据，这是该指数历史上最快完成从4万点到5万点的1万点跨越。

特别是2026年初以来，以软件股为代表的科技行业持续遭受利空冲击，市场担忧AI会加剧行业竞争、挤压企业利润，叠加市场对AI股高估值焦虑；投资者配置开始由科技巨头，大量部分转向工业、医疗、消费等传统行业与防御型板块。

Bolvin分析师表示，道指突破5万点“与其说是庆祝，不如说是一次确认”，2026年的市场焦点将更多回归企业基本面，而非货币政策。嘉信理财同样指出，目前市场资金开始轮动至其他被视作具备相对价值或避险属性的板块。

• 卡特彼勒：传统工程机械巨头，Q4业绩大超预期，已转型成为AI基础设施的重要供应商，数据中心的电力需求成为公司增长最快的业务。
• 安进公司：传统制药巨头，高盛更加看好安进正在研发的“下一代减肥药物” MariTide的市场前景。
• 沃尔玛：传统零售巨头，市值已突破1万亿美元，AI技术转型见效，公司最新上调业绩指引，业务持续稳健增长。

特朗普唱多道指还能再升100%！价值股今年更受青睐，哪些ETF有望受益？

就在道指接连创下新高之际，特朗普发文声称，在其未来3年时间任期结束时，道琼斯指数将达到10万点！这一目标价位，较当前仍有近100%的涨幅空间，为何特朗普会透露“口出狂言”般自信呢？

事实上，成分股覆盖美国核心传统行业巨头的道琼斯指数，已经成为美国整体经济与股市的“晴雨表” 。得益于年初大量机构开始上调2026年美国经济预期，市场资金涌入与经济复苏联动性更强的道指。

最新公布的美国去年三季度GDP超预期增长4.4%，增速创近两年新高；随着AI爆发、关税减弱、财政转暖等多重利好，高盛、摩根大通等华尔街大行集体上调2026年美国GDP增速，最高可达2.9%。

富瑞金融分析师预计，2026年资金从科技巨头轮动到价值股的趋势，可能才刚刚开始。当前节点下，普通投资者该如何关注美股价值股？哪些工具可用作参考？

美股价值股ETF介绍

代码ETF投资逻辑$DIA道指ETF跟踪道琼斯工业指数$EDOW道指等权重ETF根据道指30只成分股，做完全相等仓位权重配置$IWD罗素1000价值股ETF跟踪罗素1000价值指数，核心成分为大盘价值龙头，金融、工业、消费权重高，流动性强$VTV价值股ETF资管规模最大的价值宽基 ETF，金融、工业、医疗、必需消费为主$SPYV标普价值股ETF跟踪标普500价值指数$RPV纯价值型ETF纯价值因子（低 PE/PB/PS），深度价值、波动小。$DDM两倍做多道指ETF杠杆ETF$DOG做空道指ETF杠杆ETF$DXD两倍做空道指ETF杠杆ETF

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