巨头砸钱内卷AI，亚马逊赌硬件亏出血，阿里靠开源赢生态太清醒

2026年的开局，全球两大电商巨头不约而同地把AI摆到了战略的绝对中心。亚马逊刚刚交出全年7169亿美元的成绩单，阿里巴巴2025财年营收也逼近万亿人民币。两家公司都在闷声赚钱，也都在疯狂砸钱，但仔细一看，它们押注AI的方式却大相径庭。

一个用2000亿美元去堆"重资产"的硬件帝国，一个靠生态整合打造"轻入口"的超级App。两条路线的背后，折射的是中美科技公司在AI落地上完全不同的思路和逻辑。

亚马逊2025年第四季度净销售额首次站上2000亿美元，全年利润从592亿美元跃升到777亿美元。但比业绩更轰动的，是它宣布2026年要花掉2000亿美元搞基建。这个数字让华尔街直接用脚投了票，股价当天暴跌约10%。

钱花在哪？主要两个方向。

第一是AI购物。亚马逊的智能购物助手Rufus已经拥有超过3亿用户，CEO安迪·贾西在财报电话会上说，用过Rufus的顾客完成购买的概率提高了约60%。更关键的是，Rufus正在从"帮你搜东西"进化到"替你买东西"，它的"代买"功能可以在商品达到用户设定价格时自动下单。一年带来近120亿美元的额外销售额，这已经不是一个小功能了，而是在重新定义购物这件事本身。

第二是自研芯片和物流网络。亚马逊的Trainium系列AI芯片不光服务于AWS云客户，更深度嵌入了整个电商体系。从商品推荐到仓库调度，再到配送路线规划,全部由自研芯片驱动。"当天送达"覆盖了美国近4000个城市，去年有近1亿美国用户使用了这项服务。AI让物流更聪明、物流数据又反哺AI训练，这个飞轮越转越快。

简单说，亚马逊的路线是典型的"以重养重"。自己造芯片，自己建数据中心，自己铺物流网，把AI从底层算力到上层应用全部攥在自己手里。代价当然也很明显。过去一年自由现金流从382亿美元暴降到112亿美元，这种失血速度让市场担心它到底能扛多久。

再看太平洋另一边。阿里巴巴的打法完全是另一个画风。

2025年11月，阿里正式发布千问App对标ChatGPT。但跟亚马逊砸钱堆硬件不同，阿里的核心动作是把千问变成一个"超级入口"。今年1月15日，千问App全面接入淘宝、支付宝、飞猪、高德等阿里全家桶。用户在千问里说一句"帮我点40杯伯牙绝弦"，系统就能通过淘宝闪购直接下单。不用跳转，不用切换App，一句话搞定。

这背后的逻辑很清晰：阿里不需要像亚马逊那样从零建一套AI购物体系，它本身就有淘宝天猫这个巨大的电商生态，有支付宝这个支付体系，有高德这个本地生活入口。千问要做的，是把这些已有的能力用AI串起来，变成一个"会聊天能办事"的个人助手。春节期间阿里甚至拿出30亿元搞千问的推广攻势,免单请全国用户体验AI点外卖、订机票。

在资本投入上，阿里的规模也不小，但量级和亚马逊完全不在一个数量级。据报道，阿里未来三年AI和云基础设施的总投入可能达到4800亿元人民币（约660亿美元），2026财年第一季度单季度AI+云资本支出386亿元，同比增长220%。但这个数字大约只是亚马逊一年投入的三分之一。

差距更大的是芯片层面。亚马逊有自研的Trainium和Inferentia系列芯片。阿里虽然也有自研的含光系列，但目前更多依赖英伟达的GPU,距离亚马逊那种"全栈自研"还有明显差距。不过阿里有一张亚马逊没有的牌：开源。通义千问已经开源了300多款模型，是全球最大的AI模型家族之一,超过50%的中国大模型跑在阿里云上。

这种"开源换生态"的策略，本质上是用软件的影响力来弥补硬件投入的不足。

两家公司的路径差异，其实映射了中美科技公司在AI时代的不同处境。亚马逊有充足的现金流和全球最大的云计算平台AWS，它有底气去搞2000亿美元的"豪赌"。AWS一个季度的收入就超过350亿美元,阿里云全年收入大约是AWS的13%左右。这种体量差距决定了，阿里不可能也没必要走亚马逊那条烧钱堆硬件的路。

但阿里也有自已的优势。中国市场的移动互联网渗透率远高于美国，用户早已习惯了在一个App里完成多种服务。千问接入阿里全家桶的玩法，在美国反而很难复制。亚马逊的Rufus目前还只能在亚马逊购物App里用，它没有支付宝、没有高德，更没有外卖和机票预订的生态。

说到底，两条路线各有各的逻辑。亚马逊是在用钱筑墙，用硬件和算力构建几乎无法逾越的技术壁垒；阿里是在用生态织网，用已有的商业版图快速把AI能力铺开。哪条路更好，现在谁也说不准。

唯一确定的是，AI正在以出乎意料的速度重塑全球电商的游戏规则。两大巨头都在赌，赌的是同一件事：谁能先让AI真正读懂每一个消费者，谁就能赢得下一个十年。