2月11日收盘：道指再创新高 标普500指数因假日销售疲软走低

来源：环球市场播报

　　北京时间2月11日凌晨，美股周二收盘涨跌不一。道指连续第三个交易日创历史新高。因零售数据不及预期且市场对人工智能冲击金融业的担忧加剧，标普500指数震荡走低。

　　道指涨52.27点，涨幅为0.10%，报50188.14点；纳指跌136.20点，跌幅为0.59%，报23102.47点；标普500指数跌23.01点，跌幅为0.33%，报6941.81点。

　　周二早间，道指最高上涨至50512.79点，再创盘中历史新高。

　　零售商好市多和沃尔玛股价分别下跌逾2%和1%，因最新零售销售报告显示12月消费者支出持平，低于道琼斯调查经济学家预期的0.4%月度增幅。11月零售销售增长0.6%。投资者正等待周三的重要就业报告和周五的消费者价格指数（CPI）报告。

　　Ameriprise Financial机构首席市场策略师Anthony Saglimbene表示：“目前中低收入消费者信心疲软，其另一大担忧在于就业环境，他们感到有些不确定。如果若1月就业增长弱于预期，可能令市场情绪降温。”

　　金融股周二普遍承压，此前科技平台Altruist推出了新型人工智能税务规划工具。

　　LPL Financial股价下跌10%，嘉信理财下跌8%，摩根士丹利下跌3%。

　　Anthony Saglimbene补充道：“市场似乎正转向其他受人工智能影响较小的领域，”他指出近期材料和公用事业等板块上涨。

　　上周五科技股反弹带动华尔街连续第二日上涨，道指盘中与收盘均创下新高。

　　尽管上周遭遇抛售，但技术层面并未受到实质性冲击，投资者期待市场能维持上行趋势。标普500指数上周跌破50日和100日移动均线后，目前已成功收复失地，许多资产类别表现优于该指数，这对交易员而言是看涨信号。

　　摩根大通策略师表示，软件股有望从历史性的下跌中反弹，因为市场体现的人工智能短期内颠覆性影响不切实际。

　　由Dubravko Lakos-Bujas领衔的团队称，随着“极端的价格走势”使得资金至少在短期内有可能轮动回到该板块，投资者应增加对高质量、对人工智能颠覆性更具抵抗能力的软件股的配置。

　　该团队在一份报告中写道：“鉴于持仓出清、对人工智能颠覆软件行业的前景过度悲观以及基本面稳健，我们认为风险平衡正越来越偏向反弹。”

　　实际上，标普500指数在上周短暂跌破50日和100日移动平均线后，已成功收复这两大关键支撑位，且许多资产类别的表现优于该指数——这在交易员看来是看涨信号。

　　iCapital首席投资策略师Sonali Basak表示：“我们认为这不会是一帆风顺的交易。市场将波动反复，投资者必须精挑细选，但此过程中仍会出现赢家。”

　　美联储政策前景方面，道富策略师认为美联储今年有降息三次的可能性，美元或下跌10%。

　　道富集团策略师Lee Ferridge称，由于一旦美联储下一任主席上任，美联储存在着比市场预期更大幅度地降息的风险，因此美元今年有下跌10%的可能性。市场目前预计，美联储将于6月份左右恢复降息，并在年底前至少进行两次每次25个基点的降息。

　　但Ferridge认为，美联储在2026年有空间实施第三次降息，其中部分原因在于，现任主席杰罗姆·鲍威尔的继任者将面临来自美国总统唐纳德·特朗普的降息压力。

　　Ferridge在迈阿密举行的TradeTech FX会议间隙接受采访时表示：“三次是有可能的。”“两次是一个合理的基准情形，但我们必须接受，我们正进入一个美联储政策更不确定的时期。”

　　经济数据面，美国12月零售销售意外停滞，表明消费者在年末的支出更为谨慎。

　　美国商务部周二数据显示，未经通胀调整的零售销售额在11月增长0.6%后基本持平。扣除汽车经销商和加油站后的销售额也持平。

　　在13个零售类别中，有8个类别出现下降，包括服装店和家具店。汽车经销商销售额同样下滑。与此同时，建筑材料商店和体育用品零售商的支出则有所增长。

　　这些数据显示，在假日购物季接近尾声时，消费者支出动能有所减弱。尽管许多经济学家预计今年的退税将支撑年初的需求，但家庭仍对高昂的生活成本感到不满，并对就业市场的担忧持续存在。

　　消费者支出的广度也令人担忧。股市上涨创造的财富可能刺激需求，但有迹象表明，主要依靠温和工资增长的低收入美国人的非必需品支出不那么强劲。

　　美国1月非农就业报告因上周国会短暂预算纠纷，将推迟至本周三发布。

　　这份报告不仅将披露1月最新就业数据，还将更新2025年全年新增就业岗位的最终修正数据，市场聚焦其对美国劳动力市场真实状况的还原。

　　此前美国劳工统计局初步表示，2024年4月至2025年3月期间就业增长数据被高估91.1万个，市场普遍预期本次针对2025年全年的最终修正数据将反映这一高估情况带来的实际影响。