山东
最近星空君深度使用OpenClaw，完成了一个又一个匪夷所思的场景。
它几乎能做任何事，尤其是你不会安装的程序，不会操作的配置，都能无脑扔给它处理，距离人人一个“贾维斯”，指日可待。
然而这条路线的缺点也是显而易见的：安全性。
为了能够操作电脑，OpenClaw需要拿到所有权限。
星空君查了一下操作记录，发现它在凌晨4点还在做自主任务，甚至怀疑它会半夜拿着Key去和其他AI卖钱。
但优点更加吸引人：几乎无所不能。
这几天星空君在思考的一个问题：有没有一个两全其美的方案，既能控制AI的自主权先，又能让它做任何事？
于是，AI-PC的思路涌现在脑海里。
当然，这个AI-PC和之前各个厂家部署了个本地大模型的AI-PC是两回事，它是硬件智能体。
而是一个预装了大模型API和安全策略的PC，因为OpenClaw对硬件的要求并不高（星空君翻出来十年前的一台淘汰笔记本就跑的很快），所以AI-PC可以做的体积很小，不需要显示器和键盘鼠标，只要能联网就可以一键启用。
可以用电脑或者手机远程连接进行策略的修改，它可以做成苹果Mac Mini（目前最适合跑OpenClaw的PC）的形状，也可以做成手机的形状，还可以和路由器、NAS多合一成为客厅主机。
对于企业用户，则可以部署在云上。
为什么现在OpenAI、字节、阿里出的各种形态的AI硬件难以实现人人普及呢？
原因就是这些AI硬件无法安装已有的所有软件。
用户使用AI，是要实现对人工的替代，而现代社会，大量的人工是消耗在各种软件上的。只靠耳机、眼镜，如何录入销售订单？如何报税？如何ERP做账？
在现有软件体系彻底被替代之前，能够满足全场景的AI硬件，只能是电脑。
在这个方向努力的，有一家上市公司，叫蓝思科技。
一、果链的转型
AI PC不是新概念，英伟达、AMD甚至微软都有产品推出来。但是那是推出即被淘汰的产品，因为思维范式就是错误的，过多的考虑了本地跑大模型的需求，搞了超高显存，价格高昂。
像OpenClaw这种思路，十几年前的破电脑都跑的动，那就可以把AI PC做的足够小，足够便携，足够美观。
作为果链企业，蓝思科技对苹果的依赖度比较高。
只是绝大部分果链企业，都同时和华为、小米、vivo、OPPO等国产手机合作，当年欧菲光被苹果踢出果链，在国产手机的订单扶持下，也没有立马倒闭关门。
如果按照厂商国别来排名的话，中国手机品牌世界第一，遥遥领先于美国和韩国。
正是这些强大的国产手机品牌，才能让果链企业能有其他篮子可以选择。
随着新能源车的快速崛起，果链们又有了新的选择。
数据来源：iFind
蓝思科技2025年前三季度营收536.63亿元，同比增长16.08%，较2024年全年28.27%的增速有所放缓，但依然保持稳健增长。从季度分布看，第三季度单季营收207.02亿元，创历史新高，成为上市以来第二高单季营收，显示消费电子旺季效应明显。
前三季度归母净利润28.43亿元，同比增长19.91%，增速略高于收入增长；扣非净利润27.03亿元，同比增长28.72%，增速显著提升。
二、警惕毛利率
数据来源：iFind
把时间尺度拉大到十年或者更久，会发现公司的毛利率稳步下滑。
原因在于苹果，公司一直试图实现多元化转型，避免过度依赖苹果。
然而，这个进程非常艰难。
蓝思科技2024年来自苹果的收入占比为46.45%，2025年上半年这一比例进一步下降至40%左右。然而，2025年前三季度苹果收入占比可能有所回升，估计在50%-55%之间。
苹果iPhone 17系列发布后市场反应超出预期，新机持续热销，蓝思科技作为苹果外观件、结构件的长期核心供应商，充分受益。
公司配合苹果量产了多款高端机型金属中框，并提供了超硬镀膜、3D玻璃盖板等高附加值产品，提升了苹果订单的平均价值量。
多年前，星空君分析过苹果给供应链的毛利率是比较可观的。
然而近年来，苹果也开始向供应链要利润了。
蓝思科技与苹果合作多年，在合作中议价能力持续被削弱，导致毛利率逐年下降。2025年上半年，智能手机与电脑类业务毛利率为14.22%，较2020年低了近18个百分点。
三、转型是唯一的方向
对于蓝思科技（以及所有果链企业来说），苹果已经从财神爷变成了烫手山芋。
去苹果化成为果链企业的共识，但如何转型却成了果链企业最为头疼的难题。
公司一半营收来自苹果，过早切割和过晚切割都会给公司的经营带来巨大的风险（由此可见，大家不用总是担心苹果跑到印度去，某种意义上这是双向奔赴了）。
新业务还未壮大，老业务还有严重的依赖性。
对于老客户（苹果），公司将继续加强与现有客户的合作关系，通过提供高质量的产品和服务来巩固这些关系。
对于新客户，公司将积极拓展新的市场领域，寻找和开发新的客户资源，以降低对单一或少数客户的依赖。
开拓新客户的背后，需要的是研发和创新，公司将提供更加多样化的产品，以满足不同客户的需求，减少市场变化对公司业绩的影响。
为此，公司规划提升智能制造水平，通过提高生产效率和智能化水平，以降低成本，提高市场竞争力。通过持续的研发投入和创新，公司将开发新技术、新产品，以吸引更多客户并增强客户粘性。
蓝思科技在AI PC领域已与微软等厂商建立深度合作，一方面，为微软AI PC提供金属件、键盘、玻璃防护屏等零部件，成为其核心硬件供应商；另一方面，公司与微软合作开发的AI PC零部件，采用Intel AI系统化方案，支持90W以上负载，解决了端侧AI设备"热失效"的行业痛点。
公司计划在2026年实现AI PC相关产能的规模化提升，为更多AI终端提供精密结构件和功能模组。
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