科技巨头千亿资本支出注入强心针，甲骨文股价强劲反弹力抗“软件已死”论

智通财经APP注意到，甲骨文(ORCL.US)股价周一扩大反弹势头，美国科技巨头资本支出的增加，有助于缓解市场因人工智能发展对该公司构成的威胁而产生的紧张情绪。

这家软件行业风向标企业的股价盘中一度上涨12%，创下自9月10日以来的最大盘中涨幅，截至收盘涨幅缩窄至9%。尽管此前亚马逊(AMZN.US)承诺今年将投入2000亿美元用于数据中心、芯片及其他设备，但即便在周一反弹之后，甲骨文的股价较9月份的高点仍下跌了约50%。

“软件行业并未消亡，”D.A.Davidson分析师Gil Luria在报告中写道，并将该股评级从“中性”上调至“买入”。“我们相信企业将继续为甲骨文的产品买单，它们不会被‘氛围编程’所取代。”

甲骨文股价仍比历史最高点低约50%

最近几周，由于担心AI将削弱对软件产品的需求，该行业遭受重创，导致iShares扩展科技软件板块ETF较其高点下跌了约28%。虽然这些担忧不太可能消失，但一些人押注，在亚马逊、Alphabet、Meta以及微软总计约6500亿美元的AI工具支出中，至少有一部分将流向软件公司。

就甲骨文而言，D.A.Davidson对该公司与 OpenAI (ChatGPT的开发商)的关系也持更加乐观的态度。此前，OpenAI正面临关于缺乏盈利能力以及需要快速增长以支付巨额支出承诺的质疑。

“基于策略调整、新前沿模型的推出、谷歌近期崛起对其竞争对手造成的压力，以及融资工作的进展，我们现在对OpenAI持更加积极的看法，”Luria写道。

Luria表示，“经过重组的 OpenAI 将重回谷歌的顶级挑战者地位，并凭借新获得的资金，能够履行其今年的义务，包括对甲骨文的义务。”

这位分析师称，OpenAI 已开始专注于其核心前沿模型和 ChatGPT，同时减少了对一些边缘项目的投入。分析师补充说：“该公司似乎已经意识到，它需要与英伟达、微软和亚马逊保持一致，而不是试图与它们竞争。”

Luria和他的团队表示，他们预计随着投资者重新将 OpenAI 视为赢家，其相关上市公司的估值可能会大幅提升。

当然，华尔街并非所有人都认同这一观点。MeliusResearch分析师Ben Reitzes在周一指出，甲骨文“不产生现金流，且不能保证OpenAI一定能击败Anthropic和谷歌。”

但这并未阻止甲骨文计划在今年筹集450亿至500亿美元，以建设额外产能，满足来自AMD、Meta和英伟达等公司最大的云客户的合同需求。

Reitzes表示，他钦佩甲骨文“在此刻奋力一搏，但这可能是一场艰苦的跋涉，因为债务和股权压力将在一段时间内成为拖累。”

本文源自：智通财经