A股：指数微跌个股普涨，结构性行情聚焦周期与科技双主线

近期的行情，我感觉有点儿难搞，板块轮动太快，但是，我始终相信，这个过程，就是在高低切换，毕竟，热点板块，已经上涨了那么久，想必到该收割的时候了，因此，潜伏在大消费，旅游、酒店等，春节容易躁动的板块，不要急于调仓，这些板块或许相对比较安全。

从板块表现看，今日市场热点高度集中于两大方向：一是受益于外部事件催化与政策支持的周期类板块，二是受全球科技资本开支扩张驱动的高端制造与新兴应用场景。

化工板块成为周期修复的领头羊。国际巨头巴斯夫上调 TDI 产品价格，叠加行业正处于典型五年周期的底部阶段，供需格局改善预期增强。在“反内卷”政策导向、资本开支收缩及扩内需背景下，化工行业迎来景气度拐点信号，市场对其“十五五”开局阶段的复苏抱有较强信心。

中药板块则在重磅政策加持下持续走强。八部门联合印发《中药工业高质量发展实施方案（2026—2030年）》，从原料保障、标准建设到科技创新提出系统性路径，尤其强调人工智能、大数据等新技术赋能中药研发，推动传统中医药向新质生产力转型。这一顶层设计不仅强化了产业链长期逻辑，也提升了市场对中药现代化升级的估值预期。

科技制造方向同样亮点纷呈。光伏设备板块午后强势拉升，受SpaceX团队访华及“太空算力”概念催化，市场开始重新评估光伏在非地面能源场景中的战略价值。机构测算，仅太空部署100GW算力所需的功能配套，即可带来数万亿级新增市场，为光伏产业打开全新成长空间。

PCB、人形机器人、电网设备等高端制造细分领域亦表现活跃，背后逻辑与全球科技巨头资本开支大幅上调密切相关。谷歌母公司Alphabet宣布2026年资本支出将达1750–1850亿美元，远超预期，预示数据中心、AI基础设施及商业航天等领域投资加速，直接利好上游电子制造与核心零部件供应链。

资金面进一步验证了这一趋势：锂电池、新能源汽车、储能三大板块合计吸金超460亿元，成为主力资金最青睐的方向，显示新能源与智能技术融合仍是中长期布局重点。

综上，尽管指数小幅调整，但A股内部结构健康、热点清晰。在政策红利、产业趋势与全球资本开支共振下，周期底部反转与科技新场景拓展正成为驱动市场的主要力量。

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