Claude一个插件吓哭华尔街，软件公司集体暴跌，2万亿元一日蒸发

Jay 发自 凹非寺
量子位 | 公众号 QbitAI

SaaS的末日来了。

上周Anthropic推出了「插件」功能，发布11个「硅基员工」，涵盖销售、财务、市场营销等领域。

而如今，这11个「硅基员工」，全部变成了无情的SaaS杀手。

仅用了几个小时，就让纳斯达克的2850亿美元（折算人民币约2万亿元）灰飞烟灭。

其中，高盛美国软件股组合暴跌6%，创下自去年4月以来的最大单日跌幅。

这还没完。

第二天，软件股再遭重击，iShares扩展科技软件行业ETF继续下跌2%

一连串红线看的网友们瞠目结舌，高呼：软件公司玩完了！

甚至直接盖棺定论，宣判「SaaS已死」。

大部分网友只是吃瓜看热闹，但华尔街，是真的慌了。

据Bloomberg报道，华尔街这次对软件股的悲观情绪，已经彻底演变成了末日论调。

• 我们称之为SaaS末日。

一名证券从业者直言，现在他们在交易时心里都在怒吼：快让我出去！！

只要是软件公司，先卖了再说，赶紧脱身。根本不在乎现在的价格是多少。

场面太过惨烈。惨到连黄仁勋都看不下去了，亲自站出来替SaaS公司说了几句话：

• 人们普遍认为AI会取代软件，这是我听过世界上最不合逻辑的想法。时间会证明一切。

Anthropic干碎华尔街

AI正在杀死软件公司。

今年1月，Anthropic推出了一款名为Claude Cowork的Agent。简单来说就是「傻瓜版」Claude Code，专门面向非技术背景的普通职场人。

在获得用户授权的前提下，Claude Cowork可以读取文件、整理文件夹、起草文档，并执行多步骤任务。

1月30日，Anthropic开源了11个开源插件，这是一组可被模型直接调用的接口，把过去需要一整套软件和流程才能完成的工作，直接打包交给了AI。

Claude一接上，就能立刻变成「销售专家」「财务专家」「数据分析师」，用户不需要再配置复杂的工作流。

而这次引发市场恐慌的，是其中的法律插件，叫Legal。可以自动完成合同审查、NDA分流、合规检查、法律简报等工作。

而这些，正是大量法律软件赖以生存的核心功能。

以前企业一年可能要花5万美元，向SaaS公司购买一整套法律软件；

现在，可能一个月给Claude付一百多美元，就能搞定了。

当然，Anthropic并不是法律AI领域的唯一玩家。

像Harvey AI（估值约50亿美元）和Legora（估值约18亿美元）这样的初创公司，多年来一直深耕法律自动化工具。

但Anthropic的优势在于，它自研底层模型

这意味着，Claude将会成为前所未有的搅局者：既可能颠覆传统法律服务，也可以直接碾压那些「试图颠覆法律行业」的创业公司。

当然现在的技术距离实际应用还有不小距离。

Anthropic自己也特别强调，所有输出都必须由持牌律师复核，并明确声明该工具不提供法律意见

但这显然并未能安抚华尔街的焦虑情绪。

摩根士丹利分析师在研报中直言：Anthropic将Cowork的新能力引入法律领域，将显著加剧行业竞争。

2月3日，市场浩劫一触即发。

法律软件板块率先崩盘——

• 法律检索系统服务商汤森路透，暴跌16%；
• 法律科技公司CS Disco，下挫12%；
• 标准化法律服务商LegalZoom，大跌20%。

但投资者明白，这不只是法律类软件独自面对的问题。

像这样的垂直行业有数百个。随着金融、销售、市场营销和客户支持等插件的陆续落地，AI将会逐一颠覆它们。

于是，抛售潮在收盘时席卷了整个软件股——

• 高盛编制的一篮子美国软件股下跌6%；
• 金融服务公司指数下挫接近7%；
• 纳斯达克100指数盘中一度下跌2.4%，收盘时仍跌1.6%。

甚至波及到了印度。一堆做外包的印度IT公司遭遇股价重创。

曾经，软件公司普遍把AI当作互补品，是双赢关系，接入模型可以让产品更聪明、更好用。

汤森路透、LexisNexis，都是这一思路的代表，他们正在将AI融入其法律数据库。

而这次，Anthropic绕过了API层，绕过SaaS厂商，直接下场做应用，向软件公司正面宣战

SaaS末日来了？

事实上，自AI出现之后，华尔街一直对软件行业不放心，生怕一个更新就给哪只软件股搞没了。

iShares扩展科技软件板块ETF在过去一年中累计下跌近20%，可以说已经彻底进入熊市。

而今年1月，Anthropic发布Claude Cowork之后，投资者的紧张情绪进一步升温。

与此同时，其他公司推出的新产品，也在不断放大这轮抛售行情。

上周，谷歌开始逐步推出Project Genie。这个基于世界模型的项目，可以通过文本或图像提示，直接生成可探索的沉浸式世界。

消息一出，电子游戏类股票也成了被抛售的一员。

截至目前，标普北美软件指数已经连续三周下跌，1月份跌幅就高达15%，创下自2008年10月以来的最大单月跌幅。

在很多投资者看来，SaaS公司本质上是一层中介：它们提前占据了某个入口，利用信息差和流程复杂度，向客户收取「过路费」。

而现在，智能正在变成一种触手可及的基础设施。客户只需要直接和模型对话，就能获得原本由软件提供的能力。

SaaS这一中间层的存在价值，正受到质疑。

值得注意的是，SaaS的护城河，或许没这么容易被AI公司跨过。

很多成熟软件公司，掌握着专有数据集，并且往往是这些数据的唯一或垄断提供者

事实上，90%的软件，本质无非就是一些业务逻辑、一个图形界面和一个数据库。

技术从来不是最关键的壁垒，

在真实业务中，「下限」才是衡量一个系统是否可用的判断标准，安全性和鲁棒性是如今市面上SaaS公司最大的优势

Linux、MySQL早在六十多年前就已经出现，但客户真正长期信赖的，依然是微软、甲骨文这样具备工程能力、丰富know-how的大公司。

因此从另一个角度看，模型与应用之间的这道鸿沟，或许反而会成为SaaS公司新的增量空间。

老黄受不了了，亲自喂安心丸

事实上，这早就不是第一次出现SaaS已死的论调了。

不少网友都习以为常了，看到后的第一反应是：嚯，又死了一次啊。

甚至有人觉得，这就是一场华尔街精心策划的闹剧

先制造恐慌，把股价砸下来，再顺势抄底进场。

尽管如此，这一次的市场反应的确有些过于反常。

波动太剧烈，恐慌情绪四处蔓延，一天就干没了2580亿美元，差点把整个软件板块都掀翻

甚至连老黄都被「激」了出来，亲自为SaaS站台：

• 很多软件公司的股价都承受着巨大的压力，人们普遍认为AI会取代它们。这是世界上最不合逻辑的想法，时间会证明一切。

在黄仁勋看来，软件是AI运行和落地的工具，而不是被AI取代的对象

即便未来用户不再直接「使用软件」，它们依然会在后端持续运行。

的确，如果AI真的这么容易就能扼杀SaaS，那Office 365、ServiceNow、Datadog早就该倒下了。

如果非要说是谁的末日，那也只能说是SaaS UI的末日，

AI会成为新的入口，构成新的用户体验，而SaaS会成为更纯粹的基础设施。

不过，即便SaaS不会消失，短期内也将面对商业模式转变的阵痛期。

上个月，明星开源项目Tailwind CSS创造者Adam Wathan，在GitHub上发布噩耗：

• 由于AI对我们业务的残酷冲击，我们工程团队75%的人昨天失去了工作。

事实上，Tailland CSS本身并不能带来收益，真正能赚钱的是配套产品：Tailwind UI、Catalyst等。这些增值服务，以一次性付费或订阅的形式卖给开发者和企业。

这个开源框架又是公司的经济命脉。Tailwind CSS拥有庞大的开发者基础，是公司赖以生存的分发渠道，绝大部分付费用户，都是从这个开源项目中转化而来的。

然而，由于AI的出现，用户不再通过官网查阅文档，CSS开源框架的访问量大滑坡，相比2023年初下降约40%。

[1]https://x.com/alanchen/status/2019122766998642817
[2]https://www.businessinsider.com/ai-software-tech-stocks-sell-off-nvidia-jensen-huang-illogical-2026-2