天宇优配：AI板块分化博弈 北向资金大举加仓硬科技

2026年1月28日，A股在人工智能板块分化震荡、北向资金大举净流入及量能维持高位的多重影响下，呈现“指数微涨、硬科技领跑、个股分化”的运行格局。AI板块虽整体小幅回调，但细分赛道与ETF仍获资金加持，北向资金创近一个月净流入新高，重点布局硬科技领域，节前资金抱团核心资产的特征凸显，全市场赚钱效应集中于少数优质标的。截至收盘，上证指数微涨0.27%报4151.24点，高开后震荡探底至4138.01点，依托硬科技与北向资金支撑逐步回升；深证成指微涨0.09%报14342.89点，创业板指小幅承压，全市场分化态势依旧明显[3][6]。

量能维持高位运行，资金流向呈现“抱团核心”特征。当日沪深两市总成交额达3.25万亿元，与前一交易日持平，量能高位彰显交投活跃度，多空博弈白热化[6]。资金面表现突出，北向资金单日净流入超150亿元，创近一个月新高，连续7日加仓，重点布局半导体、AI算力等硬科技及低估值价值股[6]。两市主力资金净流出收窄至56.8亿元，AI板块主力资金净流出118.71亿元，但游资与散户资金分别净流入16.29亿元、102.42亿元，板块内部资金博弈加剧[3][6]。

AI板块分化明显，细分赛道与ETF表现亮眼。当日人工智能板块整体下跌0.88%，星环科技领跌，但板块内呈现“个股分化、ETF吸金”的格局[3]。AI应用板块企稳回暖，优刻得、福昕软件等标的逆势上涨，澜起科技上涨2.51%，成交额达112.21亿元，居AI板块前列[1][5]。AI相关ETF表现强势，人工智能ETF(515980)近10日累计“吸金”超10亿元，当日盘中上涨0.30%，成分股多点开花，彰显资金对AI产业长期布局的信心[5]。核心驱动源于上海智算产业政策加持及大厂技术迭代，为板块注入长期动能[5]。

硬科技同步发力，成为北向资金布局核心。除AI板块外，半导体、光伏等硬科技赛道同步获资金青睐，半导体板块主力资金净流入46.1亿元，光伏板块净流入21.5亿元，龙头标的贡献核心成交[6]。澜起科技、海光信息等AI算力相关半导体标的表现活跃，尽管部分头部AI股小幅回调，但硬科技整体展现较强韧性，与北向资金加仓方向高度契合[1][6]。此外，贵金属、电力设备板块也获主力资金小幅净流入，形成硬科技与资源类标的协同发力的格局[6]。

多数板块表现平淡，资金撤离非核心赛道。消费、通信、煤炭、农林牧渔等板块量能低迷，资金流出明显，难以形成上涨合力[6]。前期热门的农业、新能源汽车板块同步走弱，资金分流至硬科技领域，非核心赛道个股普遍承压[6]。部分前期高位AI标的遭资金获利了结，进一步加剧了板块分化，凸显当前资金“抱团核心、弃弱择强”的鲜明特征[3][7]。

多重因素交织，主导市场结构性博弈格局。政策层面，上海加快智算基础设施建设，推动AI产业自主可控发展，为硬科技提供支撑[5]；资金层面，北向资金大举加仓形成强力支撑，主力资金净流出收窄，市场恐慌情绪缓解[6]。同时，AI板块前期涨幅较高，短期获利了结与长期布局资金形成博弈，导致板块分化加剧，而节前资金避险需求推动资金向核心硬科技资产集中[3][5]。

对于后市，机构认为硬科技仍是结构性行情核心。分析人士指出，北向资金持续加仓彰显对A股硬科技的长期信心，AI应用板块经前期调整后企稳回暖，后续催化有望密集落地[5][6]。操作层面，建议重点关注AI算力、半导体等硬科技核心标的及相关ETF，把握北向资金加仓主线；规避量能低迷、资金持续流出的非核心板块，控制5成左右仓位应对节前震荡，紧跟资金流向与产业政策，兼顾短期收益与长期布局。