当保障家庭沦为“收割老人”，水滴保的社会责任去哪儿了？

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一边以“年度责任品牌”奖闪耀年度慈善盛典，一边是乱扣费争议和黑猫投诉平台超3000条投诉持续发酵，水滴保在2026年伊始有点“凌乱”

前不久，一位微博大V爆料称，家中老人误触水滴保小程序弹窗后，被自动开通第三方支付并绑定银行卡扣费。该条微博迅速引发共鸣，评论区涌现近400条类似经历分享，多数涉及中老年群体在不知情下“被投保”。

一时间，这家秉持着“用互联网科技助推广大人民群众有保可医，保障亿万家庭”的保险科技平台公益形象割裂，引发市场对其商业伦理、运营规范与社会责任的争议。

误触扣费、“自动”续保

水滴保的“坑老”套路与维权困局

一场误触引发的扣费风波，揭开了水滴保公益面具下的“商业獠牙”。

“这不算电信诈骗吗？”2026年开年，一位微博大V发文吐槽，家中老人误触水滴保小程序弹框，导致银行卡被自动绑定开通了宝付和京东支付，还在老人不知情的情况下直接扣款购买了三份水滴保险。博主随后尝试联系水滴保客服，却发现无法接入人工服务，最终只能通过与京东客服沟通，艰难完成退款并注销水滴保账户。

图源：微博

事实上，水滴保被指乱扣费已并非新鲜事。去年11月，微博另一四十万粉丝博主也曾发文控诉水滴保乱扣费。该博主的母亲因点击水滴筹的捐款链接多了两张水滴保的保单，8天内扣款400元。

图源：微博

此事让水滴保的公益形象与商业实践形成了尖锐对比，有关水滴保“乱扣费”“误触扣费”的质疑声在各大社交媒体蔓延。老年人和对智能手机操作不熟悉的人群成为主要受害者。有网友表示，“已经帮助4位不同的老人处理过水滴保的退款”，这一现象暴露出水滴保在目标群体选择上的策略。

截至2026年2月4日，黑猫投诉平台上关键词为“水滴保”“水滴筹”的投诉词条已超过3200条，大部分投诉指向“莫名自动扣费”和“诱导投保”。

黑猫投诉平台截图

从这些投诉来看，水滴保的扣费套路形成了固定模式。其主要途径包括误触短信营销链接、扫码场景中不慎点击弹窗广告，或是被“首月0元”、“每月1.9元享600万保障”等噱头吸引后完成开通。

有用户表示，水滴保在其不知情的情况下自2019年起在微信开通了自动扣费，连续扣款5年，共计2000多元。而该用户在此期间没有享受到水滴保的任何服务。

图源：黑猫投诉平台

在老年人身上，则更多体现在诱导消费方面。有用户称，水滴保利用其父亲眼睛看不清且完全不明白保险种类及明细的空子，通过屏幕共享的方式诱导其父亲购买多种保险，自动扣费超两万元。亦有用户表示，水滴保工作人员频繁打电话给家中老人推销保险，工作人员在明知老人误解成养老保险的情况下未尽告知义务，继续忽悠老人投保，“坑老骗老”。

图源：黑猫投诉平台

更严重的是，受到侵害的用户的维权难度极大。上述微博博主描述，发现误扣费后，水滴保客服电话根本无法转接人工服务，最终只能通过京东客服渠道才勉强联系到水滴保工作人员。维权过程变成了一场耗时耗力的“闯关游戏”，阻碍重重，使得一些用户不得不使用第三方力量，求助于平台、媒体和法律。

可以看到，水滴保“乱扣费”争议背后是无数用户权益受损，维权困难的缩影。这与其宣扬的“保障亿万家庭”的口号形成巨大落差。

屡遭监管点名“首月0元”套路失灵

水滴保的流量变现之路还能走多远？

水滴保的背后，是2021年赴美上市的水滴公司，其核心业务分为水滴筹（众筹）和水滴保（保险）两大板块。

其中，水滴筹是水滴公司的流量入口，是其塑造良好公益形象的门面担当，为水滴公司带来了庞大的流量。水滴筹本身并不盈利，而是通过公益事业引流，为水滴保输送客户，实现流量变现。

创始人沈鹏曾自豪地表示，通过公益众筹模式，水滴公司单个捐款用户的平均获客成本仅0.3元。

这一数据揭示了水滴公司的商业本质，用水滴筹的公益属性低成本获取流量，再将其转化为保险客户。截至2025年6月末，水滴筹平台累计已吸引约4.8亿人次捐款，帮助354万名大病患者，这些爱心人士成为了水滴保的潜在客户池。

财务数据则清晰显示了这一商业模式的盈利能力。2025年上半年，水滴保业务收入达13.97亿元，贡献了公司87.74%的营收，营业利润为3.22亿元，同比增长27.85%。相比之下，水滴筹业务同期收入仅为1.35亿元，营业亏损扩大至0.62亿元。

不过近年来，水滴保频频“翻车”，连带损害水滴筹的声誉，加上水滴筹面临着虚假筹款、诈捐、扫床式引流等质疑，使其公益形象大打折扣。

《中国慈善发展报告》调查结果显示，水滴筹用户满意度从2020年的95%降至2024年的60%；捐款人次从2023年的1.25亿降至2024年的1.02亿，捐款金额从2023年的162亿元降至2024年的138亿元，两项指标降幅均超过20%

作为公司业绩贡献主力，水滴保已多次因营销规范问题被监管处罚。2025年8月，水滴保湖北分公司因业务信息不真实被罚款10万元，相关责任人警告并处罚款共计2万元。

图源：湖北金融监管局

2025年5月，上海市消保委点名通报水滴保，指出水滴保百万医疗险（焕新版）销售界面宣传0-70岁均可投保，实际条款中却说明投保年龄需为30天—65周岁，与宣传页面不一致。

图源：上海市消保委

2024年3·15期间，《中国消费者报》揭露水滴保“每月1.9元，享600万医疗保障”的诱导性宣传套路，但实际上责任限额并非600万元而是300万元。且消费者在购买保险后APP却显示“首月交费1.9元，次月起每月交费191.3元”，口径不一。

水滴保以“首月0元”“首月3元”“每月1.9元，享600万医疗保障”等营销噱头吸引消费者购买，却偷梁换柱暗扣费用，与投诉平台上用户的投诉内容高度吻合，撕开了其“保障亿万家庭”的温情面纱。

业绩回暖股价却跌超85%

2026年2月3日，水滴公司收盘价为1.80美元，股价较2021年上市时12美元的发行价下跌超过85%，甚至还曾逼近1美元的纽交所退市警戒线。市场用脚投票表达了对其商业模式可持续性的质疑。

为了提振市场信心，应对股价下行的压力，水滴公司宣布启动股票回购计划。2021年9月启动计划以来，截至2025年8月31日，水滴公司累计从公开市场回购约5570万股ADS（美国存托凭证）。

然而，回购并未能扭转股价颓势。2024年底，水滴公司CEO沈鹏在香港金融科技周期间透露，公司正考虑最快两年内在香港进行第二上市。这一举动被市场解读为应对美股市场不确定性的避险策略。

二级市场对水滴公司的冷淡反应与其基本面形成鲜明对比。2025年第三季度，水滴公司收入同比增长38.4%，实现净利润1.59亿元，同比增长约60%，并连续第15个季度实现盈利。

随着2025年三季度业绩的回暖，水滴公司看到了业务复苏的曙光，众筹服务费率上调也在一定程度上缓解了亏损压力。但另一方面，信任塌方与合规顽疾依然不断侵蚀其生存根基。

面对一直以来的公信力与合规挑战，水滴公司正试图通过技术手段解决。据悉，该公司已将AI大模型应用于风控环节，声称其AI风控模型已覆盖15个筹款高风险场景，以提升风控识别准确率，然而技术手段很难完全弥补营销规范方面的短板。

水滴保乱扣费事件，也再次引发公众对企业社会责任本质的思考。企业社会责任不仅体现在获得多少荣誉奖项，更应贯穿于商业实践的每个环节，包括对弱势消费者群体的保护经营伦理的坚守

正如一位保险业研究学者所指出的，水滴公司对其目标销售客群采用的营销方式，由于并未将保险观念输入给相关客群，不但没能提升用户“保险心智”，还容易演变成“精准收割”。然而，水滴保的行为却显示出其将商业利益置于消费者权益之上。这种短期利益导向的行为最终将反噬企业价值。