电网投资4万亿催化，电力ETF博时涨1.03%

截止2月4日10点35分，上证指数涨0.25%，深证成指跌0.74%，创业板指跌1.73%。煤炭开采加工、可燃冰、机场航运等板块涨幅居前。

ETF方面，电力ETF博时（561700）涨1.03%，成分股嘉泽新能（601619.SH）涨超5%，陕西能源（001286.SZ）、川能动力（000155.SZ）、浙江新能（600032.SH）、广州发展（600098.SH）、内蒙华电（600863.SH）、永泰能源（600157.SH）、中国广核（003816.SZ）、川投能源（600674.SH）、电投绿能等上涨。

消息面上，“十五五”期间，国家电网固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%，投资将首先聚焦绿色转型，服务经营区内风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右。这一大规模电网投资计划直接利好电力设备、新能源发电及电网建设相关企业，成为驱动板块上涨的核心催化。

新世纪评级表示，基于当前发展态势，展望2026年，作为国民经济运行的重要基础，电力行业预计将延续稳健向好的基本面。全国全社会用电量有望继续保持中高速增长，用电结构进一步向高端制造、现代服务业和居民生活领域倾斜。在电源侧，清洁能源装机预计继续保持主导地位，风光装机规模进一步扩大，水电与核电在保障基荷与调节能力方面的作用更加凸显。火电装机增速持续放缓，但其在调峰、保供和系统稳定性方面的“压舱石”功能依然不可或缺，在容量电价等机制深化落实的背景下，其盈利模式和经营预期有望更趋稳定。与此同时，随着可再生能源接入，电力系统对储能及电网投资预计将处于高速通道。总体来看，电力行业将持续推进绿色低碳转型，行业信用基本面预计保持稳定，在政策支持与市场机制的共同作用下，有望实现更高质量、可持续的发展。

东莞证券指出，中国正着力构建以新能源为主体的新型电力系统。“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展。南方电网公司2026年固定资产投资安排1800亿元，连续五年创新高。国网和南网加大投资力度，将加快推进特高压建设和增强电力外送能力，驱动传统电网加快向数字化、智能化转型，并带动电网设备行业的快速发展。电网设备行业迈入新发展阶段，高效、节能、环保的电网设备将成为未来市场主流，大数据、人工智能等技术的迭代加速了电网数字化转型，智能电力设备产品得到广泛应用。此外，全球电网年均投资规模具备较大增长空间，为国内电网设备企业带来新的出海机遇。