中央一号文件发布；专家:游戏等行业增值税税率提高传言没有可信度丨盘前情报

昨日A股

2月3日，市场探底回升，沪指涨1.29%，深成指涨2.19%，创业板指涨1.86%。沪深两市成交额2.54万亿，较上一个交易日缩量405亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超4800只个股上涨。从板块来看，商业航天概念爆发，太空光伏概念持续走强，化工板块表现活跃，贵金属概念探底回升，AI应用概念反复活跃。下跌方面，银行板块走势较弱。

隔夜外盘

纽约股市三大股指2月3日下跌。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌166.67点，收于49240.99点，跌幅为0.34%；标准普尔500种股票指数下跌58.63点，收于6917.81点，跌幅为0.84%；纳斯达克综合指数下跌336.92点，收于23255.19点，跌幅为1.43%。

欧洲三大股指2月3日下跌。截至当天收盘，英国富时100种股票平均价格指数3日报收于10314.59点，较前一交易日下跌26.97点，跌幅为0.26%。法国巴黎股市CAC40指数报收于8179.50点，较前一交易日下跌1.67点，跌幅为0.02%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24780.79，较前一交易日下跌16.73点，跌幅为0.07%。

国际油价2月3日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格上涨1.76美元，收于每桶63.90美元，涨幅为2.83%；4月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.56美元，收于每桶67.86美元，涨幅为2.35%。

重磅资讯2026年中央一号文件发布：促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景

据新华社，中央一号文件《中共中央 国务院关于锚定农业农村现代化 扎实推进乡村全面振兴的意见》发布，意见指出，提升农业科技创新效能。统筹科技创新平台基地建设，加强农业关键核心技术攻关和科技成果高效转化应用，培育壮大农业领域科技领军企业。深入实施种业振兴行动，加快选育和推广突破性品种，推进生物育种产业化。加快高端智能、丘陵山区适用农机装备研发应用，加强林草机械装备研发推广。因地制宜发展农业新质生产力，促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景，加快农业生物制造关键技术创新。

【解读】华源证券指出，展望2026年，产能调控政策影响下，猪价或提前止跌回升，叠加上市公司成本或将持续下降，盈利能力或有持续较好表现。产业高质量发展势在必行。行业经营方差显著，成本领先、联农带农的企业或将享受超额利润与估值溢价。

央行：2月4日将开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月

据央行网站，为保持银行体系流动性充裕，2026年2月4日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。

据财联社，多位专家表示，这是近四个月以来3个月期买断式逆回购首次加量续作，显示本月央行通过这项政策工具向市场注入中期流动性。“2月仍是银行信贷投放较为集中的月份，叠加春节之前取现因素影响，市场对流动性需求增加。“除此以外，2月资金面还面临政府债发行节奏的扰动。业内预计，2月还有5000亿6个月期买断式逆回购和3000亿MLF到期，央行都会开展一定规模的加量续作。不过也有专家表示，在央行1月15日推出一揽子结构性政策后，短期内货币政策处于观察期。同时，2月4日买断式逆回购的加量续作，更降低了近期降准的必要性。

据第一财经，中信证券首席经济学家明明认为，往后看，2月资金面临跨节叠加现金扰动双重压力，预计后续6个月期买断式逆回购、MLF以及国债买入可能维持1月宽幅投放的操作方式。

游戏等行业增值税税率要提高？专家表示没有可信度

据新华社，近期，一些关于调整游戏、金融等行业增值税税率的传言在部分网络平台上传播。其中，提及金融业、互联网增值服务等或将面临增值税税率上调，游戏行业的税率有可能从6%调高至32%。这些引发了部分网友关注的传言是否真有其事？记者3日采访权威专家和业内人士了解到，这些传言并不具备真实性。自2026年1月1日起，《中华人民共和国增值税法》和《中华人民共和国增值税法实施条例》同步施行。专家表示，财税部门近期发布了多项关于增值税政策的公告，这些政策主要是为了更好落实增值税法、确保立法后的税制连贯性，其中对于游戏、金融等行业适用税率等政策都有明确的规定，增强了政策确定性和稳定性。“实际上，增值税立法后，增值税相关行业的税率都已明确，财税部门日前发布多项公告，也没有调整游戏、金融行业增值税政策。上述传言不具备真实性。”一位业内人士表示。这位业内人士称，网络传言中还提及游戏行业的税率要“从6%的档次调高至32%的档次”。但实际上，目前我国增值税法明确规定，增值税税率最高仅为13%，32%这个档次是不存在的，进一步说明传言不具备可信度。

【解读】华西证券指出，1月游戏版号发放182款，行业供给在稳定政策支持下持续优化。多元化的产品过审，不仅满足了玩家差异化的内容需求，也显示出头部厂商依托IP进行系列化开发与类型化探索的成熟布局，行业健康发展的基础进一步夯实。

中国有色金属工业协会：研究将贸易量大、容易变现的铜精矿纳入储备范围

据上证报，在中国有色金属工业协会举行的2025年有色金属工业经济运行情况新闻发布会上，中国有色金属工业协会副秘书长段绍甫表示，完善铜资源储备体系建设，一方面扩大国家铜战略储备规模，另一方面探索进行商业储备机制，通过财政贴息等方式选择国有骨干企业试行商业储备。此外，除了储备精炼铜之外，也可研究将贸易量大、容易变现的铜精矿纳入储备范围。

上期所：调整白银期货相关合约涨跌停板幅度和交易保证金比例

据上期所公告，经研究决定，自2026年2月4日（星期三）收盘结算时起，涨跌停板幅度和交易保证金比例调整如下： 白银期货已上市合约的涨跌停板幅度调整为19%，套保持仓交易保证金比例调整为20%，一般持仓交易保证金比例调整为21%； 如遇《上海期货交易所风险控制管理办法》第十三条规定情况，则在上述涨跌停板幅度、交易保证金比例基础上调整。关于涨跌停板和交易保证金的其他事项按《上海期货交易所风险控制管理办法》及相关业务规则执行。

机构观点

大同证券：短期来看，场内资金或进入不断分化验证阶段，板块间的轮动效应或放大，市场整体波动或同样加剧，需警惕短期波动带来的市场风险。而从中长期来看，市场整体的上行趋势依然没有改变。一方面，科技创新、产业升级带给市场的想象空间仍然巨大；另一方面，场内流动性仍在不断增强，全球降息周期的逐步开启有望为国内外资金蓄水池注入活水，进而助力市场中长期稳定向上。A股配置建议哑铃型策略，一方面，进攻端或可着眼于前期回调相对充分的双创品类，如创新药、通信等；另一方面，防守端或可关注部分红利板块的短期机会，如银行等。

中航证券：展望2026年，AI泡沫温和，市场较理性，泛AI或仍是2026年的核心主线；全球政经格局剧烈震荡，多国财政、货币双宽松并重建供应链推动再工业化，叠加AI科技革命推动相关基建需求大幅提升，全球资源品有望进入新一轮“超级周期”，建议关注铜、稀土、黄金等资源品及相关股票投资机会；军贸出口、内需升级与大军工三重共振，共同推动军工行业进入一个需求更确定、结构更优化、成长更持续的新阶段；我们预计二三季度，市场风格或也将阶段性转向消费。

焦点公告

贵州茅台：截至2026年1月底已累计回购股份41.69万股

*ST立方：停牌核查结束，2月4日复牌

鸿富瀚：与广东全象签署4.8亿元合同，将提供机器人等产品

耐普矿机：终止认购瑞士Veritas Resources AG股权

济川药业：全资子公司支付8000万元授权费获得伊努西单抗注射液独家商业化权益

韩建河山：拟收购兴福新材99.9978%股份，股票复牌

宁德时代：截至1月31日已累计回购1599.08万股A股股份，成交总金额为43.86亿元

资金流向

行业资金流

个股资金流

交易提示

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