1.5亿美元领投，东鹏饮料港股IPO获卡塔尔“站台”

2月3日，东鹏饮料正式登陆港交所，实现“A+H”双平台上市。收盘报253.96港元/股，较发行价248港元实现小幅上涨，公司最新市值达1424亿港元。

招股书显示，东鹏饮料此次港股IPO全球发售4088.99万股，占发行后总股份的7.29%，公开发售部分获56.46倍认购，最终募集净额约为99.94亿港元，成为港股年内最大IPO。

值得一提的是，东鹏饮料的基石投资者阵容颇为豪华，共引入10余家机构参与，累计认购金额约6.4亿美元（约49.9亿港元）。包含Al-Rayyan、太白投资、摩根大通资产管理、瑞银资产管理，以及李泽楷旗下投资公司等知名投资主体。

据悉，本次以1.5亿美元领投的Al-Rayyan系卡塔尔投资局间接全资子公司。这不仅是卡塔尔首次布局中国消费IPO，还是其历史上单笔金额最高的基石投资。

而东鹏饮料能获得明星资本的青睐，离不开自身优异表现。

据弗若斯特沙利文，东鹏饮料核心产品东鹏特饮自2021年起已连续四年位居中国功能饮料市场第一，市场份额已从2021年的15%增长至2024年的26.3%。目前，其产品矩阵已涵盖能量饮料、运动饮料、茶饮料、咖啡饮料等多个品类，覆盖430万个终端销售网点。

根据规划，东鹏饮料此次赴港上市所募集的资金，除了用于完善产能布局和推进供应链升级，还将有12%的资金用于海外拓展，如海外市场仓供应链建设、海外市场渠道开拓与品牌推广，以及探索海外市场投资与并购机会。

业绩层面上，东鹏饮料近年保持高速增长态势。2022年至2024年，公司营收从85亿元增长至158.30亿元，年复合增长率达36.50%；同期，净利润从14.41亿元增长至33.26亿元，年复合增长率达52%。

2025年前三季度实现营收为168.44亿元，同比增长34.13%；净利润为37.61亿元，同比增长38.91%。预计全年营收将突破207亿元，同比增长超31%，归母净利润为43.40亿元-45.90亿元，同比增长30.36%-37.97%。

分产品来看，东鹏饮料营收仍以能量饮料为核心。截止去年三季度末，能量饮料的收入占比为74.63%。不过产品结构在持续优化，电解质饮料收入占比已由上年9.66%提升至16.91%，其他饮料合计收入占比升至8.46%。