A股新鲜血液来了！深V普涨，别上头

随着有色极端调整的结束，春节红包行情已蓄势待发。

周二A股上演教科书般“深V反转”：早盘高开回落吓出冷汗，午后多方主力突然发力，三大指数全线飘红——上证涨1.29%，深成指涨2.19%，创业板涨1.86%。

指数基本回来了一半，但个股情况差别很大，有的昨天大跌的时候跌得少，今天反弹一下创了新高，但更多的个股是，昨天大跌的时候一分没少跌，今天普涨的时候，也就平均水平，挨揍不缺席，吃肉没轮到。收盘全市场超4800只个股上涨，涨跌中位数达到1.89%，大家回了多少血啊？

昨天全球资本市场都受到了美元走强、黄金+白银巨震的冲击，今天随着国际金银期货的回暖，恐慌情绪缓解，周边日韩股市大涨，A股也迎来了强有力的反弹。午后黄金有色大幅反弹，推动市场做多情绪进一步发酵，AI应用、算力租赁、机器人等多题材同步跟进，造就了今日普涨格局。

普涨，喜大普奔，但还不能太上头，今日两市共计成交25442亿，同比昨日量能萎缩了405亿，属于缩量反弹，临近春节后期量能可能还会继续萎缩，而没量的反弹终究难以持续。此外，目前外围市场对A股的扰动还是存在，接下来美元走势需要持续关注，一来是直接影响贵金属板块的情绪，二来今年17连阳有部分功劳属于人民币升值带来的增量资金，如果美元重新转强，A股则大概率会受到影响。

技术面看，上证刚好收在30天均线之上，短线有修复，但警报未解除，上方短期均线由之前的支撑转化成了压力，只有放量重新站回短期均线，出现弱转强的明确信号，才可以宣布调整结束。如果量能继续萎缩，还会向下寻求支撑。

盘后，上交所数据显示，2026年1月A股新开户491.58万户，环比增长89%，同比2025年1月的157.0万户增长213%。此外，1月份新增基金开户数据刷新924行情以来最高纪录。汹涌的入市潮，A股新鲜血液来了！

今天寒武纪盘中一度大跌14%，市场传来一些小作文，摩尔线程、沐羲股份也齐齐下跌，均创出上市以来新低。去年七八月份，寒王喊得震天响，一年不到，现在寒王成了老登，再一次说明，这个市场没有什么是永恒的，风水轮流转，最近寒王就不如昔老登茅王，贵州茅台今天上涨3.36%。涨多了会跌，跌多了会涨，只有周期永恒，赚大钱或亏大钱，原因都是因为信仰过于坚定。

1、有色调整是否结束

有色板块迎来分化，小金属和能源金属走势较强，工业金属和贵金属偏弱；从品种上看，铜铝和一众小金属最先企稳，像稀土、钼、铀等细分概念涨势很好，黄金股在午后回暖，湖南黄金强顶着市场的质疑，一飞冲天直接拉涨停板，只有之前炒作最猛的银较弱。

有色板块，午后迎来重磅利好，有色金属工业协会举行的2025年有色金属工业经济运行情况新闻发布会上，表示要完善铜资源储备体系建设，研究将贸易量大、容易变现的铜精矿纳入储备范围。消息一出铜类产品集体发力拉升，龙头紫金矿业大涨超6%。

在企稳的关键时期盘中再发利好，是不是有呵护的意味，值得细品。

2、有色的短期走势

有色企稳之后，会产生像前期热点商业航天、AI应用调整结束后的强势反扑吗？钱哥认为机会不大，有色股价上行的逻辑就是兼具强业绩确定性和低估值两个方面，这轮调整的核心动因，本质是对前期过快上涨、估值显著偏离合理区间的股价进行内在修正。现在大多数个股估值重回合理区间，在没有新的业绩公布前，小步上行是最好的选择。

3、周期类品种的顺序

本轮调整中，化工较先企稳，而黑色系尤其是石油尚未止跌，这很符合周期轮动的顺序。之前石油大涨时钱哥分析过，彼时还没到周期节点，逻辑支撑只有地缘危机预期。现在危机暂时解除，黑色系期货和个股在回落后延缓起势就变得顺理成章。

钱哥认为，26年通胀不会很明显，但进入通胀周期的趋势出来了。有色领衔的周期股经过这一轮洗礼，相信投资者也成熟不少，少一些投机多一些投资，其长牛慢牛的格局会更加稳定。

4、光伏的逻辑

反内卷的政策与太空光伏的催化情绪推动光伏板块今日上涨，尤其是在市场主线暂时缺失时，光伏与商业航天、储能、电力设备等相关板块同步走强，形成板块共振。

马斯克宣布SpaceX与特斯拉拟三年建设200GW光伏产能，其中100GW用于太空场景，2030 年前实现首个100GW太空光伏部署。

钱哥认为太空光伏的投资逻辑与业绩的关系不大，而是投资一个可能在未来几十年改变人类能源结构的终极梦想。比较看好最前端的商业航天发射和最基础的前沿光伏材料、器件，这些领域本身有独立的成长逻辑和基本面支撑。一旦有新的动向即属于进可攻，平时有业绩支撑为退可守。