大盘全市场指数跌超1%，3500只股票下跌

各位听好，紧急插播！大盘全市场指数跌超1%，3500只股票下跌，最惨的不是大盘，是黄金！招金、山东黄金等十几只黄金股直接跌停，一片绿油油。你是不是觉得完了，避险资产全崩、资金全跑了？

错！恰恰相反，今天上午黄金概念板块主力资金净流入排第一，超56亿！一边股价跌停，一边资金疯狂抄底，这冰火两重天背后，藏着从国际到国内、从政策到人心的完整逻辑链，听我3分钟讲透，下午到底该怎么办！

首先，黄金为啥跌？直接原因是上周五国际金价史诗级暴跌，根源和特朗普提名的下任美联储主席人选凯文·沃什有关，市场第一反应是“鹰派来了、美元要走强”，黄金以美元计价，自然先跌为敬。但你有没有想过，这反应是不是太急了？华尔街大摩、花旗都表态，这波下跌只是情绪宣泄，黄金中期看涨逻辑压根没变！

也正因如此，国际大资金和A股聪明钱出现分歧，这分歧直接体现在龙虎榜：湖南黄金一边游资大佬狂买9亿，一边机构席位坚决卖出7亿，堪称明牌对决！游资赌的是短线超跌反弹，更是黄金长期避险趋势未改；部分机构则是获利了结，锁定前期巨额利润。所以别只看跌停，更要盯紧谁在卖、谁在买，今天56亿主力净流入就是答案——他们买的不是当下跌停，是暴跌后的人心恐慌，更是未来美联储政策一旦转向、黄金再度闪耀的预期！

而从黄金流出的钱，和准备抄底黄金的钱，核心在博弈啥？这就引出今天盘面真正的胜负手：新旧势力切换！过去几个月是新经济天下，AI、科技、出海涨势凶猛，而今年核心词是“新旧共舞”！旧势力是化工、工业技术、电力设备等传统行业，它们靠出海赚回真金白银；大涨的电网设备板块，更是旧势力换新的典型——全球AI算力爆发，数据中心缺的不只是芯片，更是电和变压器，相关订单已排到2027年！

上周我就梳理过电和变压器的逻辑，中长线务必关注电力板块。最近不少资金从金融属性的黄金中撤出，转头布局这些有真实全球需求、有订单、有业绩的新旧结合部，这背后还有深层政策支撑！

今天上午九部门联合启动乐购新增活动，核心就是鼓励增加消费品以旧换新补贴，这可不是空话！中金测算过，这类政策能直接拉动家电销售15%左右，信号很明确：上面在全力托内需！所以今天白酒、影视院线上涨，既是春节前惯例，更是政策暖风下的必然。历史数据显示，春节前消费、文旅板块获超额收益的概率极高，毕竟人心思涨更思过节！

到这逻辑链就彻底清晰了：国际事件引发黄金短期暴跌，内资趁机抄底博弈中长期逻辑；部分资金顺势高低切换，从高位题材流向有业绩支撑的新旧融合板块；再叠加国家促消费、稳经济的春节政策红利，盘面震荡自有其深意！

最后给散户3条可落地建议，下午和节前就这么做：

第一，黄金别急着接飞刀，但要开始做功课！情绪释放需要时间，等企稳再动手不迟，重点关注被错杀、有真实矿产资源+成本优势的龙头，记住：买在分歧，卖在一致，今天的大分歧，正是未来机会的种子！

第二，紧盯供需缺口和出海逻辑！电网设备（含变压器）是算力刚需，化工、部分工业金属是海外补库存刚需，筛选订单能见度高、海外收入占比实打实提升的公司；这几天不少电影公司公布业绩公告，相关股票今天的调整，就是上车机会！

第三，紧扣春节和以旧换新补贴做文章！补贴利好家电，春节档电影预售火爆利好影视，白酒动销回暖利好酒企，这些都是短平快的事件驱动方向！切记：炒预期要提前布局，等春节真来了，很可能就是利好兑现！

总结核心：上午市场震荡，是一次超健康的压力测试，测出了哪些板块只有泡沫、哪些板块有脊梁！2026年的主线，已从纯粹梦想转向梦想照进现实，你要做的，就是找到脚踩业绩、订单等现实，头顶AI、出海等梦想的公司，这条路比追涨杀跌慢一点，但稳太多！