iPhone热销与谷歌强援：苹果驶入AI快车道

苹果以一份超预期的财报，拉开了2026年的序幕。营收1438亿美元，同比增长15.7%，毛利率提升至48.2%——这份成绩单背后，不仅体现了传统业务的韧性，更隐约勾勒出其AI战略转型的关键轨迹。

本季度业绩的核心驱动力，无疑是iPhone业务的强劲表现。营收853亿美元，同比大幅增长23.3%，远超市场预期。这一成绩得益于双重因素：iPhone 17系列的市场反响，以及美元贬值带来的汇率优势。

其中，中国市场的表现尤为突出。苹果精准实施的“加量不加价”策略——iPhone 17 256GB版本定价5999元，使其成功适配中国补贴政策，推动该地区销量逆势增长20%，在整体手机市场微降0.8%的背景下格外亮眼。

硬件业务呈现分化态势：iPad因搭载新芯片的机型上市，营收同比增长6.3%；Mac业务则因去年同期M4机型热销形成高基数，营收出现下滑；可穿戴设备等其他硬件需求仍显疲软。

软件服务业务继续扮演利润引擎的角色。尽管营收占比仅为21%，但其高达76.5%的毛利率，贡献了公司三分之一的毛利润。这一表现，在苹果允许美国App Store接入外部支付链接后尤显稳健，印证了其生态系统的牢固壁垒。

超出财报数字本身，苹果与谷歌的深度合作更受市场关注。双方达成多年协议，苹果下一代基础模型将基于谷歌Gemini构建。这一合作模式颇具匠心：谷歌提供前沿的万亿级参数模型与技术，而计算则通过苹果设备端与私有云完成，在获取先进AI能力的同时，坚守了苹果一贯的隐私保护原则。

由Gemini驱动的新一代Siri预计将在未来几个月内开始测试与推送。这并非苹果AI之路的起点——去年推出的Apple Intelligence已集成多项实用功能，自研芯片亦为设备端AI计算打下硬件基础——但与谷歌的合作，标志着其AI战略从以自研为主的渐进路径，转向了借力行业顶尖技术的开放式提速。

当前，苹果市值约3.79万亿美元，对应市盈率处于历史区间中低位，反映出市场对其既有业务护城河的认可，与对AI时代竞争力的观望并存。

苹果的AI路径展现其鲜明风格：不盲目追求参数竞赛，而是聚焦于将智能能力无缝、安全地融入其庞大的硬件生态。全球超过20亿台活跃设备构成的网络，是其独有的试验场与护城河。

从契合本土市场的产品策略，到联手巨头的技术合作，库克领导下的苹果正以一种更趋务实与开放的方式应对行业变局。当硬件创新进入平台期，软件、服务与人工智能的深度融合，正成为决定其下一个十年的关键。此次与谷歌的联手，或许正是苹果真正驶入AI快车道的换挡时刻。