SpaceX+xAI“双剑合璧”，马斯克带飞A股电池“新风口”

2月3日，A股电池板块拉升，其中BC电池、HIT电池涨幅居前，带动罗博科技（300757.SZ）、帝科股份（300842.SZ）、奥特维（688516.SH）、海优新材（688680.SH）、钧达股份（002865.SZ）、鹿山新材（603051.SH）、福斯特（603806.SH）等成分股涨停。

消息面上，近期，埃隆·马斯克旗下SpaceX在公司备忘录中确认与xAI合并，马斯克表示，此次收购旨在打造“地球内外最具雄心的垂直整合创新引擎”。对此，中金公司指出，在商业航天蓬勃发展背景下，太空光伏作为其电源系统升级的核心方向，在星座批量组网的牵引下正迈向技术路线升级与产业化交付的新阶段。

业务整合

美国当地时间2月2日，马斯克旗下太空探索技术公司SpaceX正式确认与人工智能初创企业xAI完成合并。这一交易通过SpaceX内部备忘录向员工公布，马斯克亲自签署的相关声明也在公司官网发布，标志着他将旗下太空与AI两大核心业务深度整合。

消息一经曝光，迅速引爆全球科技圈。业内人士分析，此次整合若成功，将打破科技领域的业务壁垒，实现航天、汽车、AI三大赛道的协同发力，有望重塑全球科技产业格局。

值得关注的是，SpaceX与xAI的合并事件，不仅搅动了全球科技产业格局，更直接点燃了商业航天与太空光伏赛道的投资热情。

据TechCrunch报道，此次合并完成后，SpaceX的估值将飙升至1.25万亿美元，较2024年的约1500亿美元暴涨超7倍，甚至超过字节跳动、OpenAI等知名科技巨头。

公开信息显示，xAI作为马斯克旗下专注于通用人工智能研发的企业，核心产品为巨型AI模型“Grok”，目前每月运营亏损达10亿美元，主要投入集中在模型研发与地面数据中心建设；而SpaceX作为全球商业航天领域的领军企业，年营收超90亿美元，其中80%来自“星链”卫星互联网服务，但火箭发射业务的利润率不足5%。

业内分析认为，此次合并本质上是马斯克打造“航天+AI+通信”闭环生态的关键一步，xAI的人工智能技术可赋能SpaceX的卫星组网、太空探索等业务，而SpaceX的航天平台则能为xAI解决算力扩张过程中的能源与空间瓶颈，实现“技术互补、资金闭环”。

催生电池需求

就在市场热议SpaceX与xAI合并的产业影响之际，中金公司迅速发布研报，聚焦商业航天背景下的太空光伏赛道机遇，为资本市场提供了专业解读。

中金指出，商业航天产业正从政策驱动向市场驱动加速转型，全球低轨卫星布局进入密集期，卫星数量的激增与单星功率的持续上行，正推动航天器电源系统迎来升级需求，而太空光伏作为高效、长期的能源供给方式，成为电源系统升级的核心方向。

据中金研报数据，2013年全球卫星发射数量首次超过100颗，此后呈现持续上升态势，2025年全球卫星发射数量已达到4524颗。按照欧洲空间局（ESA）的测算，到2030年全球在轨卫星数量有望突破10万颗，卫星数量的快速增长使得近地轨道与频谱资源成为稀缺资源，全球各国正加速布局。而随着太空算力等新兴应用场景的探索，卫星功耗需求进一步提升，直接催生了对高效太空光伏电池的需求——卫星电源分系统中的太阳能电池阵（太阳翼），直接决定了卫星的供电能力与运行寿命，成为卫星制造中的核心环节。

在技术路线方面，中金指出，太空光伏电池正经历多代技术迭代，呈现“百花齐放”的发展态势。早期的太空光伏主要采用晶硅电池，虽具备抗辐照优势，但折叠性较差，难以适配大型卫星的需求；此后砷化镓电池逐步应用，但较高的成本限制了规模化部署；目前，高效HJT等晶硅方案与钙钛矿、晶硅-钙钛矿叠层方案正成为主流升级方向，既能够满足太空环境对能质比、柔韧性的要求，又能有效控制成本，适配卫星“工业化”大规模生产的需求。

哪些企业完成卡位？

太空光伏赛道的崛起，与A股电池板块形成了深度的产业联动。事实上，太空光伏电池与新能源汽车、储能领域的电池技术同源性较高，国内众多电池板块龙头企业，同时也是光伏电池制造领域的核心玩家，具备切入太空光伏赛道的技术与产能优势。

宁德时代作为A股电池板块绝对龙头，同时在光伏电池技术领域持续突破，尤其在太空光伏核心技术钙钛矿领域布局深厚。其与上海交大联手研发的1m×2m大尺寸钙钛矿光伏模组，光电转换效率超20%，创造该领域世界纪录，突破了钙钛矿光伏模组制备中的薄膜不均匀、界面不稳定等难题，相关技术可快速适配太空光伏电池对高效能、稳定性的需求，具备较强的技术迁移与规模化生产能力。

亿纬锂能是国内储能电池与动力电池龙头企业，同时深度布局光伏相关业务，其超级储能工厂生产的MB56大锂电储能电池，可广泛应用于光伏储能领域，实现光伏能源的削峰填谷，在电池高效研发与规模化生产方面积累了深厚经验，其成熟的电池制造工艺的可迁移至太空光伏电池生产，具备切入太空光伏赛道的产能与技术基础。

先导智能是全球新能源设备龙头，既是电池板块核心设备企业，也是光伏设备领域的核心玩家，业务覆盖锂电池设备、光伏设备等多领域。在光伏领域，其已实现钙钛矿太阳能电池整线设备的签约与交付，整线覆盖基片清洗、激光划线、涂布等全工序核心设备，具备准GW级量产供应能力，可满足太空光伏电池规模化制造需求；同时在BC电池等高效光伏技术领域也有成熟布局，相关设备技术可适配太空光伏电池的生产要求，技术与产能优势显著。

东方日升专注于新能源、新材料的全球化事业，主要从事的业务包括晶体硅料、太阳能电池片、组件、新材料、光伏电 站、储能集成系统等业务。多年来东方日升一直从事太阳能晶体硅电池片、组件的研发生产，在高效光伏电池及组件领域积累了深厚的技术储备，具备业内领先的量产技术能力和产能优势。其中，基于自有技术支持、全HJT电池产业链整合以及一体化平台助力，东方日升已成功量产G12半片、110μm的硅片、90μm的异质结电池片、纯银用量低于5mg/W；金坛二期异质结电池4GW量产线介质供应后12天首线首批下货，两个月首线实现满产，日平均效率可达26.28%，可利用良率99.70%。