大家都在降负债

最近刷微博的时候看到央行上个月发布的数据，2025年我国住户部门新增贷款4417亿元，企事业单位新增贷款15.47亿元，换句话说，居民部门借钱数额已经跌破万亿了。

这是个什么概念呢？我让kimi找了从2018年到2025年的年度住户贷款数额，2018年是7.36万亿，从高位持续走高，到2021年达到7.92万亿，然后2022年腰斩到一半，23年因为口罩解除有所回升，2024年为2.72万亿，到了2025年，就只有0.44万亿了，跌破万亿。

中长期贷款一般是指周期短的，典型的比如消费贷之类，中长期是指周期比较长的，典型的就是房贷。从数据看，房贷从6万亿左右的新增降低到了1.28万亿，消费贷之类的短贷新增甚至为负，大家有钱的都把这类贷款给还了。

你要知道，我这个年纪，是经历过校园贷兴起很多人为了买个手机要去拍类似于裸照之类的东西借钱消费那个时代的，说起来很久远了，也就是十年时光。

住户贷款特别是短期贷款大幅下跌，只有两个原因可以解释，第一是大家手里钱突然多了很多，所以把负债都还了，第二是大家不愿意借钱了，而且还钱的人变得更多了，具体选择哪个逻辑理解就看大家自己了。

但有一点是肯定的，就是居民部门（自然人名义）的负债在降低，大家普遍都在这么行动，即让自己身上负债的数额尽可能少一些。所以去年的新增贷款，几乎都是企事业部门拿了，占比高达90%以上，当然地方也会拿我就没去查具体数据了。

与此同时，住户存款新增了将近15万亿，对比之下，2018年央行的数据住户新增村存款是7.2万亿，差不多是2018年的两倍。

这就很清楚了，大家在大幅降负债的同时，也在大幅存钱，当然「大家」是一个广泛的词，具体是哪些人在大幅降负债，哪些人大幅存钱，有兴趣的朋友可以去翻翻上市银行的数据啥的。

考虑到大家普遍都在降低负债，与「负债」高度相关的很多产业，受到冲击也就不难理解了，比如买房，比如买车——现在车市卷得甚至比房市还过，2026年新能源购置税不免，各大车企立马在贷款上开始卷了起来。

以及还有一项高度相关的，就是结婚生育，特别是生育，结婚可以低成本，有情有爱的两个人吃个饭就可以去领证，只要自己愿意，但生育以及未来的各项成本，这是很难省的。生育率如果不涨，很难带动大家愿意背上更高额度的负债。

写到这里，我有一个不太成熟的疑问，企业生产出来的产品和服务，最终是要卖给用户的，企业新增贷款占比超过95%这么猛的比例，再叠加我们特有的996/007的卷法以及目前的国际局势。

那么，生产出来的东西，卖给谁呢？除非，根本就不用考虑卖…最后，还是那句话，反正我觉得降低负债不是什么坏事，让有负债能力的人，先把负债顶起来，至于你我， 多关注关注自己的饮食睡眠，如果要折腾，就低成本试试水。

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-END-2025年2月3日-

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