市场观察｜ 电网概念板块为何上涨？

2月2日，电网概念板块上涨的核心消息面驱动因素主要源于全球AI算力需求爆发带动电力基础设施升级，叠加国内“十五五”电网投资规划明确落地，形成内外需共振的强劲支撑。

产业层面，AI算力爆发推升电力设备需求。AI大模型训练与数据中心建设加速，高功率、高稳定性的供电成为算力集群的“生命线”，变压器等电力设备正升级为算力基础设施的核心组件。

数据显示，我国广东、江苏等地的变压器工厂已处于满负荷生产状态，面向数据中心的订单排产已至2027年底。美国市场相关设备交付周期亦50周延长127周，印证全球性供需紧张格局。

另一方面，国内电网投资进入“十五五”高景气周期，国家电网与南方电网“十五五”投资规划为行业提供确定性需求支撑。国家电网预计“十五五”期间固定资产投资达4万亿元，较“十四五”增长约40%，重点投向特高压外送通道、主配微协同新型电网及数字化升级；南方电网2026年固定资产投资安排1800亿元，连续五年创新高，预计“十五五”总投资规模近1万亿元。

前述投资重心明确聚焦特高压输电、智能变电站、柔性直流输电、配电网智能化等关键领域，直接拉动电网设备订单放量。

数据显示，去年中国变压器出口总值达646亿元，同比增长36%，出口金额累计达90.36亿美元，产能占全球60%，成为全球最大变压器生产国。出口结构持续优化，北美、欧洲、非洲等地区增速显著，其中2025年6月对北美出口同比增长超110%，非洲地区同比增长达77%。中国企业凭借1.5–2年的交付周期（较日韩快）、20%–30%的成本优势，成为全球电网补缺的关键力量。

政策层面，1月30日，国家发改委、能源局印发《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，首次在国家层面建立电网侧独立新型储能容量电价机制，明确储能作为系统保障性电源的收入保障，显著提升电网侧投资积极性，进一步拓展电力设备市场空间。

今日市场表现印证板块热度Wind数据显示，2026年2月2日，电网概念板块平均涨跌幅达1.14%，多只个股强势涨停：

全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF（159326）当日涨幅达2.38%，成交额超12亿元，资金抢筹迹象明显。