江苏
作者|深水财经社 消瑟
近日，三星、SK海力士和美光三大存储芯片巨头采取了一项重要举措，加强对客户订单的审核，要求客户披露最终客户和订单量，以防止蓄意囤积库存。
自2025年第三季度起，存储芯片价格开启暴涨模式。DRAM价格同比涨幅一度突破170%，DDR5 16Gb颗粒价格涨幅更是高达627%，NAND闪存价格也大幅上扬。
如此剧烈的价格上涨，催生了大量投机性囤货行为。下游经销商和部分终端厂商为获取价差收益，盲目加大订单量，导致市场货源紧张加剧，真实需求被掩盖，严重扰乱了行业产销节奏。
在此背景下，三大巨头决定出手稳定市场。它们通过更严格的尽职调查，确认终端用户身份、订单数量及需求真实性，对无法提供真实需求证明或订单量异常的客户，将采取暂停供货、缩减订单额度等措施。
这一做法目的是为了挤出市场中的虚假需求，让供需关系回归理性，避免行业陷入“暴涨暴跌”的恶性循环。
从行业反馈来看，该措施已初见成效。部分此前过度囤货的经销商，为避免被纳入“黑名单”，已开始主动清理库存。这对于缓解市场供应压力、稳定存储芯片价格具有积极意义。
此次巨头们加强订单审核，也与存储芯片市场的结构性变化有关。
随着AI技术爆发，AI服务器对存储芯片需求大增，单台AI服务器对DRAM的需求是传统服务器的8-10倍，2026年AI服务器DRAM需求预计暴增70%。
巨头们将大量产能向HBM、DDR5等高利润产品倾斜，消费级产能被压缩，导致整体供需失衡。在这种情况下，防止囤货行为对于保障市场有序供应显得尤为重要。
对于下游终端行业而言，这一举措有利有弊。一方面，可遏制价格非理性暴涨，缓解手机、PC等终端产品的成本压力。
另一方面，订单审查趋严可能使部分真实需求旺盛的厂商短期内面临供货紧张，需提前做好库存规划与需求报备。
总体来看，三大存储芯片巨头加强订单审核，是应对当前存储市场乱象与供需矛盾的必要之举。
随着行业调控力度加大，存储市场有望逐步告别非理性投机，回归以真实需求为核心的良性发展轨道。
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