推倒重来，留意资金的新选择！

贵金属出现史诗级调整，黄金、白银大幅下挫，带动有色等周期股调整，拖累指数表现。

上午三大指数集体跌超1%，两市3500家个股飘绿，中位数-0.63%，成交量较上周五缩量近3000亿，市场赚钱效应不佳，交投情绪快速降温。

临近收盘，沪指跌破周五低点4064点，午后开盘可能会引发恐慌情绪，短期重点关注4020点一带的平台支撑，只要这里能守住，短期盘整之后有望酝酿反攻。

管理层一直强调维持市场稳定，既然不允许暴涨，那也意味着不允许暴跌，如果市场杀出恐慌情绪，注意神秘资金的托举。

目前年报业绩预告已披露完毕后，业绩对个股的影响暂时告一段落，叠加春节前流动性通常会比较充裕，短期轻指数重个股，重点关注热点事件催化的新题材。

01.

当前全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”，电力设备变压器正升级为算力基建的核心。

近期有机构调研发现，国内大量变压器工厂已经处于满产的状态，其中部分面向数据中心的业务订单都排到了2027年。

全球AI算力中心的爆发式增长，让变压器成为稀缺资源，美国市场交付周期已经从50周延长至127周。

数据显示，我国2025年变压器出口总值达646亿元，比2024年增长近36%。

受利好驱动，电网设备、特高压等板块领涨两市，双杰电气20cm涨停，安靠智电、新特电气等涨超10%，成为市场赚钱效应最好的方向。

这轮全球电网升级是中国高端制造业（特别是电力装备）凭借技术、产能、成本综合优势抢占全球市场份额的历史性机遇。

长远来看，核心受益的还是具备国际竞争力的变压器及上游高端材料制造商，典型代表：保变电气、特变电工、三变科技、中国西电等，他们打出了高度，后排潜力品种都有补涨空间。

02.

Space X正在申请部署由100万颗卫星组成的星座，打造太空数据中心。

马斯克的太空计划直接打开了卫星制造、火箭发射、激光通信、太空算力等细分领域的需求天花板，再叠加国内的20多万颗卫星申报计划，商业航天未来想象空间依旧很大。

早盘商业航天冲高回落，板块整体情绪依旧低迷，尽管如此，依然有部分激进资金高举高打，西部材料再创历史新高，这是一个积极信号。

近期商业航天因前排人气股补跌严重抑制了板块情绪，但长期核心逻辑没变，再叠加板块介入资金也比较深，短期有修复预期，建议优先关注近期明显有抗跌的品种。

03.

昨天腾讯元宝上线春节红包活动，相关话题迅速冲上微博热搜榜首，红包转发和分享呈现裂变之势，腾讯元宝App下载量蹿升至苹果商店免费榜第一名。

受消息刺激，早盘腾讯概念逆势走强，利通电子2连板，群兴玩具、浙文互联涨停，通达海、亚康股份冲击20cm，利欧股份、天地在线等高辨识度品种大幅冲高。

数据港，公司是国内少数同时服务于阿里巴巴，腾讯，百度三大互联网公司的数据中心服务商，稀缺性较高。

盘中阿里释放大招，千问APP投入30亿启动“春节请客计划”，春节AI大战已正式打响！

春晚是AI时代的流量入口之争，字节、腾讯、阿里、百度等几大科技巨头都将在今年春晚展开会战，谁能抢占用户市场谁就奠定国产大模型的龙头地位，行业竞争加剧将加速AI应用的普及和商业化进程，为产业链公司带来更多机会。

早盘AI应用、算力租赁局部活跃，遥望科技涨停，博纳影业、网宿科技大幅冲高，带动资金积极回流。

AI应用是今年确定性最高的赛道之一，奇哥一直强调要战略坚守，大方向上长期配置，短期则可以根据轮动做高抛低吸。

近日黄仁勋公开表态：一定会参与本轮对OpenAI的投资，或为有史以来规模最大的投资。

英伟达作为AI算力霸主企业，投资OpenAI不仅是财务行为，更是生态绑定。如果英伟达投资Open AI的金额超预期，有望加固生态垄断地位，短期也可以适当留意英伟达产业链的低位机会。