新股消息 | 明智科技递表港交所 位列美国、欧洲及日本一次性输尿管镜市场前三大品牌

智通财经APP获悉，据港交所1月30日披露，明智科技股份有限公司(简称：明智科技)向港交所主板递交上市申请，建银国际为其独家保荐人。招股书显示，根据灼识咨询的资料，按2024年出货量计算，明智科技位列美国、欧洲及日本一次性输尿管镜市场前三大品牌。此外，该公司开发了世界上最纤细之一的一次性输尿管镜，及世界上最纤细之一的膀胱镜(工作通道为6.6Fr)。

公司简介

据招股书，明智科技是一家平台型医疗器械公司，凭借创新可视化与微创医疗器械，在一次性泌尿科内窥镜领域处于领先地位。该公司于硅谷及中国营运，专注于一次性内窥镜系统的研发和商业化。明智科技是全球极少数成功实现一次性内窥镜供应链垂直整合的公司之一，涵盖从核心光电组件及精密零件的自主研发制造，到完整系统的组装全过程。

凭借明智科技的自有品牌组合-包括OTU(ONETU®)、与顶尖医疗科技公司共同打造的OTU联合品牌，以及WiScope®—该公司已开发覆盖泌尿科、肝胆外科、呼吸科、耳鼻喉科、肠胃科及妇科的全面产品组合。截至最后实际可行日期，明智科技在全球主要市场(包括美国、欧盟及中国)拥有8个已获批产品类别以及5个在研产品类别。

明智科技的产品组合包括两个主要部分：

1.一次性内窥镜：为特定临床应用(如输尿管镜、膀胱镜及支气管镜)设计的耗材器械。该等器械具备专利微型摄像模块及行业领先的微型关节(最高275度双向专利偏转)。

2.图像处理器：兼容资本设备(包括OTU-A系列(主控制面板)及OTU-T系列(便携式平板计算机))，利用先进算法以保障卓越图像质量及无缝用户体验。

明智科技已建立全面的商业化及在研产品组合。截至最后实际可行日期，公司拥有8个已获批产品类别，覆盖主要全球市场，包括美国、欧盟及中国。该公司亦拥有丰富的候选产品管线，包括胆道镜、胃镜、结肠镜、十二指肠镜及神经内窥镜，预计将于2026年至2027年达成监管里程碑。

财务资料

收入

于2023年度、2024年度、2025年截至9月30日止九个月，公司实现收入分别约为人民币1.35亿元、1.41亿元、1.17亿元。

年╱期内利润

于2023年度、2024年度、2025年截至9月30日止九个月，公司年╱期内利润分别约为人民币4999万元、6666.6万元、4992.2万元。

毛利率

于2023年度、2024年度、2025年截至9月30日止九个月，公司对应毛利率分别为69.1%、72.6%、73.7%。

行业概览

全球内窥镜市场预计将自2020年的160亿美元扩张至2032年(估算)的365亿美元，呈现稳步增长，总复合年增长率于2020年至2024年为9.5%及于2024年至2032年(估算)为5.9%。预期亚洲于早期将按复合年增长率14.5%增长，后期为9.7%，而北美洲及南美洲、欧洲中东及非洲(EMEA)以及世界其他地区的增长则较为温和。至2032年(估算)，预期北美洲及南美洲仍为最大市场，达167亿美元，其次是EMEA的115亿美元。

一次性内窥镜代表一个新兴的医疗器械类别，旨在解决传统可重用内窥镜系统固有的关键感染控制和营运效率挑战。全球一次性内窥镜市场预计将自2020年的7亿美元增长至2032年(估算)的90亿美元，呈现极强劲扩张，复合年增长率于2020年至2024年为37.8%，随后放缓至2024年至2032年(估算)的17.2%。呼吸科及泌尿科是最大且增长最快的两个领域，早期复合年增长率均超过34-35%，后期仍高于20%，而消化科及肝胆科应用的增长率较低但仍保持强劲的双位数增长。「其他」类别虽然基数较小，早期却展现出70.7%复合年增长率的异常增长动能，随后稳定在9.8%。

按地域划分的全球一次性内窥镜市场预计将由2020年的7亿美元增长至2032年(估算)的90亿美元，乃由异常强劲的区域增长率所驱动，整体复合年增长率于2020年至2024年为37.8%及于2024年至2032年(估算)为17.2%。预期亚洲于早期将按复合年增长率47.3%增长，后期为24.7%。北美洲及南美洲于相关期间将分别以38.1%和16.8%的复合年增长率增长。EMEA以及世界其他地区的增长势头强劲，早期复合年增长率为35-40%，随后放缓。至2032年(估算)，预期北美洲及南美洲将占约48亿美元，即总市值的53%。

董事会资料

[编纂]后，董事会将由七名董事组成，包括四名执行董事及三名独立非执行董事。

股权架构

紧随[编纂]完成后(假设[编纂]未获行使，且并未计及因行使[编纂]购股权计划项下已授予的任何购股权而可能发行的股份)，韦锡波先生(公司的创始人、董事长兼首席执行官)、USTCTEK(韦锡波先生全资拥有的公司)、Wei Sara Shi女士(韦锡波先生的配偶)、刘戈平博士(公司的执行董事兼首席运营官)、JadeOcean Tek(刘戈平博士全资拥有的公司)、韦锡义先生(公司的执行董事)、WeiNova(韦锡义先生全资拥有的公司)、邱小丽女士(韦锡义先生的配偶)及Qiu Star(邱小丽女士全资拥有的公司)被视为一组控股股东。

Chau信托由Chau Paul Bee-Hee先 生(公司的执行董事及首席财务官)及其配偶作为委托人成立，彼等亦为受托人，而其受益人为Chau Paul Bee-Hee先生、其配偶及其家庭成员。

中介团队

独家保荐人：建银国际金融有限公司

公司法律顾问：竞天公诚律师事务所有限法律责任合伙、竞天公诚律师事务所、牧诚律师事务所、艾利德律师事务所

独家保荐人法律顾问：天元律师事务所(有限法律责任合伙)、天元律师事务所

核数师及申报会计师：德勤 • 关黄陈方会计师行

行业顾问：灼识行业咨询有限公司

合规顾问：嘉林资本有限公司