监管部门调研“分期商城”，拆解四类平台：如何避雷高息陷阱

助贷新规生效落地，各平台探索转型路径之际，分期商城正成为新的热点。南都记者了解到，近日，有关部门对多家分期商城平台进行沟通调研，调研内容涉及数据安全、商品价格、会员权益等多个方面。

对此，多位业内人士表示，分期商城行业可能迎来一轮尾部出清的行业洗牌，一些以分期商城名义进行超短期借贷、收取高额会员费不真实放款的行业乱象有望得以遏制。

面对行业即将迎来的规范与洗牌，消费者如何在纷繁复杂的平台中辨别真伪、规避风险，成为当前亟须厘清的问题。

一

“拆解”助贷类分期商城

助贷类分期商城的争议焦点，往往集中于宣传营销、商品配置、分期服务、商品回收、消费者认知五个方面。

（一）宣传营销

1、信息泄露与保护。有消费者反映，自己在没有主动注册的情况下，收到一些平台的营销电话、短信。正规平台应采取合法的营销手段，用从合规渠道获取用户信息，遵循最小必要原则，不获取非必要信息，并尽到安全管理义务。

2、虚假营销有一些营销电话、短信，可能是不法分子冒用正规平台名义，获取消费者信任后实施诈骗。对此情形，平台应建立日常监控机制，争取尽早发现假冒方，并及时通过各官方渠道提醒消费者。

（二）商品配置

1.部分平台实体商品定价虚高。

分期商城商品价格应遵循《价格法》、《明码标价和禁止价格欺诈规定》、《互联网平台价格行为规则》等法律法规，做到价格合理、质价相符及价码真实、准确。

此外，一些平台会通过自创品牌，或与第三方合作等方式，打造实际成本较低的电子产品、茶叶、白酒等“非标”商品，先在大型电商平台标高价出售，而后在自己平台上架，制造产品原本价格虚高的假象，绕开《价格法》的限制。

由于市场需求千人千面，因此这其中不乏真正具备附加价值的商品，鱼龙混杂，进而使得消费者分辨及监管部门的监管难度大幅提升。

当然，与大型电商平台相比，分期商城的运营、供应链等成本都可能更高。

2.虚拟商品及信贷类权益易涉红线。

近年来，以礼品卡为代表的虚拟商品分期，以及权益会员费、担保服务费等变相提高融资成本的手段，一直是监管关注的重点。

具体而言，虚拟商品容易变现，同时易出现虚假发货情形，往往是一些分期商城平台运营变相现金贷业务的重要载体；信贷类会员费、服务费则会变相增加分期费用，突破利率红线。

（三）分期服务

1、尊重消费者选择权。目前，一些商城在支付环节，会隐藏甚至取消全款支付方式，诱导乃至迫使消费者只能选择“分期支付”。

实际上，《互联网平台价格行为规则》对此有所规定，要求商家“以显著方式标示商品的运输或者寄递费用、配送方式、发货时间、支付方式等与价格有关的内容，包括其他不可避免的收费”，同时对于“设置自动续期、自动扣款”等方式，“应当以显著方式向消费者展示相关选项，并提供便捷的取消途径”。

在南都此前报道曾提到，近期兴起的多家“积分商城”，被大量消费者投诉存在“自动扣款”乱象。用户在注册、尝试借款的操作过程中，无意识地被平台形成高额的分期订单，并被支付渠道强行划扣款项。显然，这些平台并未做到尊重消费者的选择权。

2、充分提醒消费者利率风险。由于面向人群征信水平往往不佳，因此分期商城平台的分期利率普遍为24%的顶格水平，因此更应该显著、清晰地提醒消费者评估自身能力后，按需消费。

3、核心风控能力。平台是否拥有自主、强大的授信审查、风险控制能力，不仅仅可能涉及监管红线，而且将是其是否能够长期、稳定经营的关键所在。

4、防范暴力催收现象。无论消费分期还是现金分期，都涉及到贷后催收环节，因此分期商城也应该规范自身或者合作方的催收动作，遵循相关法律法规及行业自律准则。

（四）商品回收

开设商品回收渠道，同样极易触碰“变相放贷”红线，不过情形更加复杂。

1、主动开设回收渠道。目前，绝大多数规模较大的分期商城平台都已不再涉及回收业务。

2、用户自行回收变现。除了用户自行在分期商城购买的商品进行线下变现，更有一些“回收商”，引导用户通过平台“下单代付”实现快速变现，用户只需在线上进行操作，便能快速将分期商城提供的购物额度变现。但据南都记者调查，以上操作中，用户往往要向回收商支付高额“手续费”，并要继续偿还相应购物金额的高息分期账单。

对此，无论是助贷类分期商城，还是提供分期支付服务的大型电商，都应加强对此类行为的大数据识别与防范，避免用户陷入消费陷阱。

3、与正规回收商区隔。二手商品回收，本该是一门正经生意，如何与“变相放贷”下游环节进行区分，南都记者总结了三个要点。是否虚假发货，这也是虚拟商品易碰红线的原因；是否与自身商品形成闭环，高卖低收特定商品，风险极大；动态自查机制，即主动监控可疑商户、以自己平台为工具牟利的“黑灰产”，排除潜在风险。

（五）消费者认知

1、消费者培育。在助贷类分期商城购物的消费者，大致分为两种，征信弱但有消费需求的真实消费者，和本就为“变相现金贷”而来的借款人。

正如前文所述，平台应在各个易踩坑环节进行风险提示，尽可能维护“真实消费者”及的利益，并引导“借款人”树立正确的消费观。

2、平台资质。在市场中，有一部分平台打着“分期商城”的旗号，行诈骗之实，且会通过“换壳”规避监管。因此，消费者在选择平台时，也应从股东背景、公司注册资本、品牌美誉度等多方面，综合考察平台资质。

二

识别四类分期商城，避免消费陷阱

为便于消费者识别正规的分期商城和存在陷阱的“擦边球”平台，可以按照不同需求和场景，将提供分期付款服务的商城平台归纳为以下四类：

（一）提供分期支付方式的大型电商平台。

此类平台往往对接自营消费金融产品或银行信用卡，主要面向经持牌金融机构风控体系审核、具备承担对应利率还款能力的消费者。

（二）主要面向征信欠佳用户的助贷类分期商城。

实际上，助贷类分期商城与大型电商平台面对的客户人群往往有所区分，因征信欠佳无法享受第一类平台金融服务的用户，可能选择助贷类分期商城进行消费。此类平台商品种类通常较为丰富，所售商品以市面常见的大品牌为主。同时，这类平台往往有成熟的消费者引导、保护及黑灰产监控、打击机制。

正如助贷平台对于传统金融机构服务的补充，正规分期商城亦承担了类似的功能。央行在近期关于征信修复的相关政策中指出，消费者中切实存在因特殊原因信用受损，但还款意愿积极的群体。这部分人同样有一部分超前消费需求需要得到满足。

（三）踩在灰色地带，以商城名义行“变相发放高利息贷款”之实的擦边平台。

这类平台通常经营粗放、风控能力不足，只能通过缩短分期期限、提高产品溢价等方式维持利润。这类平台以近期支付机构纷纷清退合作的“月系分期”平台为代表，和现金贷领域的“月系融担”类似，消费者在这些平台上的交易和消费，往往对应着超短期内的高额利息，还款周期多为7天、15天或30天，表面月息低于1%，但叠加高额商品溢价及担保服务费后，年化利率可达400%以上。

此外，售卖电子礼品卡、预付卡等虚拟商品，并且自建对应回收体系，或与对应回收渠道紧密合作的平台，同样游走在红线边缘。

（四）打着“分期电商”旗号，带有诈骗性质的恶性平台。

如南都此前报道提及，这类平台经常更换运营主体、结构简单、模式粗暴，用“分期购物商城”为幌子，引导消费者充值积分，换取借款资格，甚至绑卡后直接扣款。这些平台的受众对象往往是金融知识匮乏，或者现金流压力大、抗风险能力较弱的群体。这类平台以提供“借钱”服务为名，利用“急用钱”的心态，实则恶意扣款让用户的资金压力雪上加霜。

分期商城的兴起，本是为满足多元消费需求而生，却因部分平台的违规操作滋生诸多乱象。在监管持续收紧、行业加速洗牌的当下，消费者唯有擦亮双眼，认清不同类型分期商城的本质与风险，远离高息陷阱与诈骗平台，才能真正享受分期消费的便利。而随着尾部出清的推进，合规经营、服务为本，终将成为分期商城行业的发展主旋律。

采写：南都N视频记者　缪凌云