中美金融战之“大宗商品定价权争夺”的具像化——白银

又刷到“被窝哥”了。

“神仙打架，小鬼遭殃”，估计“被窝哥”这辈子做梦也不会想到，自己会成为中美金融战的牺牲品：

前几天白银涨得疯时，这哥们抱着一块银板，拍视频说，眼睛一睁赚一万五，眼睛一睁又赚一万五，昨天这哥们却说，你们只告诉我眼睛一睁赚一万五，没告诉我眼睛一闭亏12万……

白银，中美金融战之“大宗商品定价权争夺”的具像化。

此刻，老朱可以负责任的说，这一场以白银为标的的大宗商品定价权之争，中国胜利的曝光已现。

给亲美人士5分钟用来撇嘴、损我，撇完继续往下看。

现在，老朱从时间线上开始拆分：

2025年10月30，商务部宣布对部分重金属实行申报制度：

彼时的银价在多少钱呢？

从图上可以清楚的看出，彼时这一消息并未被市场关注，第二天开盘白银的走势很是平稳，当天收盘的价格是10块88，还跌了两毛七。

在这里，需要提到一个公司，中国诚通，关于这家公司，其官网上是这样介绍的：

中国诚通控股集团有限公司（简称“中国诚通”）是国务院国资委监管的中央企业，是国资委首批建设规范董事会试点企业、首家国有资产经营公司试点企业和中央企业国有资本运营公司试点单位。2016年2月成为国有资本运营公司试点以来，集团净资产增长5.9倍，净利润增长9.1倍，连续两年进入国资委党建考核和经营业绩考核“双A”行列。

划重点：国资委。

请大家记住这个名字，后面咱得用。

2025年10月30日商务部宣布的是白银出口企业需要申报，12月29日宣布的是白银出口管制：

从图中可以看出，当天白银冲高回落了，收在了16块14，也就是说，短短两个月时间，白银便已经从10块88涨到了16块14。

俩月时间涨这么多，无论是国内还是国际市场上，一定会有资本做空，尤其是那些玩纸黄金纸白银的，它们会认定这个价格长久不了，选择高位做空套利，这其中最主要的是摩根大通、美银、瑞银、花旗。

看明白了么，都是欧美的顶尖银行，它们，就是与咱对赌的主要对手。

再然后，咱又出手了：

商务部12月29日宣布对白银进行出口实施管控，3天后，老朱写下了这篇文章《王炸无声——“白银狙击战”打响》（点击可读），在这篇文章中，老朱一直在用数据说话，告诉大家每年全球白银的实际产量大约为8亿盎司。然而，仅仅两家银行(美银和花旗)的白银空头头寸合计就有44亿盎司。如果加上摩根，瑞银以及其他大银行的空单仓位更是惊人：

彼时各主要市场的白银价格如下：

彼时老朱在这一数据后面说了这样一段话：

全球每年只生产8亿盎司的白银实物，止花旗与美银两家银行就拿了44亿盎司的白银空头头寸，再加上摩根、瑞银等银行持有的空头头寸，绝对是大几十亿的单子飘着，而中国在这种情况下突然宣布出口管制，如此，若多头坚持要求实物交割，这些银行去哪儿弄这么多银锭交付？没有怎么办？要么强行平仓要么高价全球购买。

这两天市场传闻俄罗斯推进银本位、印度大额采购白银交换原油，叠加华尔街空头回补操作，加速价格垂直上涨。纸白银与实物交易比例高达356:1……

拿不出实物交割就只能在交割日到来前自己硬性平仓，文章开头我说咱的一纸管控指令让资金市场“血流成河”，这会儿你信了吧？！

此刻，回过头去看，这篇文章发表的时间是1月3号，如果你有足够的嗅觉，那会儿无论是做多白银现货还是在A股买进相关股票，应该阴超过50%到100%的利润了吧，哪怕这会儿跌停，你也照样还有百分之三四十的赚头，对照一下，是不是这样？

回到刚才的话题上来，资本市场上，成本最低的血流成河便是“多杀多”，针对“多杀多”性价比最高的手段便是提高保证金，因为这个不需要成本。

在1月9日的文章，《美国，静静地感受“闷棍”之疼》（点击可读）中，老朱告诉大家，芝加哥交易所伦敦交易所连续三次提保证金的事：

彼时路边社的消息称，芝加哥商品交易所之所以做出如此决定，是因为一批5000万盎司的白银因不符合中国政府1月1日对白银的出口管制而被扣下了。

本身白银就短缺，芝加哥交易所与伦敦交易所要求实物交割的客户就多，中国这边还把出口的白银给扣下了，然后你便看到，白银价格开始窜升，二十几天的时间白银价格上涨了近30%，国内的小散们都疯了，卖房套借呗花呗的追高买入银板。

上张图：

你只看这根大红线，就知道市场有多疯狂，昨天咱视频中说的“被窝哥”那句“眼睛一睁赚1万五，眼睛一睁又赚一万五”就是在这种情况下产生的。

我们知道，摩根、瑞银、美银、花旗等银行手里握着44亿盎司的空头头寸，这批空单相对集中的交割日期是2月27日，这么涨下去到时候他们无论是进行实物交割还是不得不耍赖皮以“不可抗力”拒绝实物交割而选择货币交割，都会令他们信誉破产的。

既不想多掏钱又想最大可能的保住信誉怎么办？答案是，想法让多头平仓。于是，在距离交割日还有一个月之际，他们开始大手笔砸盘，就是大家看到的，上周四的那次从5600跌到5100又拉回到5300附近的一幕。

砸盘是需要钱的，而不需要钱也能起到砸盘作用的便是——提高保证金：

提高保证金，就是人为的制造"多杀多"：假设白银一手单子需要800美元的保证金吧，那些下了几千手几万手的，要追加几百万上千万美元的保证金，去哪儿弄？你当然可以去借高利贷，可如果最后快到交割时，交易所突然以“不可抗力”宣布货币交割，用当时该所的市场低价给你交割，你不是白借了高利贷了？

交易所对波动大的商品要求提高保证金，这个是行业惯例，不违法，可是，那些做着多单的个人或小机构，他们没有足够的资金来追加保证金怎么办呢？

答案是，被动自行平仓。

自行平仓的意思就是，拿不出足够保证金的多头选择全部或部分卖出自己手中的多单，你卖我卖他也卖，于是便有了周五“多杀多”的踩踏。

行文至此，上中国诚通。

下面的消息来自路边社，毕竟不是官媒报道的，大家看看就得：

有消息称，中国诚通要求芝加哥交易所实物交割的白银是13000吨，近4000亿人民币，传闻诚通购入这些白银的价格是每克13元人民币。

提高保证金只能赶走那些没钱的，中国诚通是国资委监管的央企，不差钱儿，就要实物交割，这就给交易所出了难题。

想过么，咱是全球最大的白银出口国，咱的企业去美国芝加哥交易所下多单，还要求实物交割，你不觉得奇怪么？

这边管着不让出口，那边在你那买了要求实物交割，如此，芝加哥交易所要么全球去找白银进行实物交割，如此会推动白银价格上涨，会让摩根、美银、瑞银、花旗这些拿了大量空头头寸的大银行破产；要么芝交所选择耍赖皮，以“不可抗力”为由拒绝实物交割，以货币进行结算，就以交割前一日的收盘价结算，这样虽然可以省俩钱，但信誉没了，而上交所无论银价是几何都是可以保证实物交割的，如此，换你是需要实物的生产企业，你未来会去哪儿开仓？

当上交所的白银价格才代表了实物白银的真实价格时，白银的定价权便于无形中，由美元让渡到了人民币……

文章的结尾，上张图：

白银的开采成本每克不足5块钱，做为电解铝的工业附属品的白银开采成本更低，此前紫金矿业批露的该企业银的开采成本每克只有1.85，是的，1块8毛5。

未来银价会到多少钱老朱不知道，但老朱知道的是，当中国掌握了白银的定价权，银价便会回归到工业需要所能承受的价格，那些在二三十接盘的“被窝哥”们，大概率会被长时间的挂在树上了。

“人不会挣到认知以外的钱”，这句话说的可不止是那些掏空家底冲进股市楼市期市大宗商品里的卖菜阿姨们……