AI，正在重塑康波周期——从熊彼特到“元飞轮”，一次关于未来经济形态的彻底推演！

昨晚，黄金白银大跳水，黄金跌了将近10%，白银跌了27%。很多人损失惨重。而这，我在上月底就给了特别的提醒：《》

前晚，微软的财报而带崩了美股，纳斯达克最高跌了2%，虽然收盘时有所收复，但微软还是创了5年来最大的跌幅，下跌11%。因为微软大幅扩大了资本支出，但收入并没有如期大幅增长。

你瞧，人们总是希望，今天投资的钱明天就能看到结果，而且非常地疯狂，哪怕是华尔街的大佬们，也跟小孩一样天真且短视。
但我要说，对于科技，这一次，他们真的错了！与炒金炒银不同，微软们正在做的是继互联网之后，真正的彻底的技术革命！而这将改写人类经济发展的轨迹！

一、为什么“长波周期”从来不是迷信

很多人以为，经济增长应该是平滑的，只要技术进步、人口增长、资本积累，GDP就会像一条缓慢上行的直线。
现实却从不如此。
熊彼特早在 20 世纪就指出：
经济发展的本质，不是连续演进，而是一次次“断裂式跃迁”。
他用一个极具穿透力的词来描述这种过程——创造性破坏。

1｜创新不是零星出现，而是“蜂拥而至”

在熊彼特那里，创新不是小修小补，而是对生产体系的“重组”——
他称之为新的生产函数，也就是把生产要素进行前所未有的“新组合”。
这种新组合，可能来自五个方向：
• 新产品
• 新技术
• 新市场
• 新原材料
• 新的产业组织方式
真正重要的不是单点突破，而是：
当一种新组合成功，它会迅速复制、扩散、挤出旧体系。
这不是温和竞争，而是结构性淘汰。

2｜“创造性破坏”天然是周期性的

历史反复证明：
当一组底层技术成熟、扩散、并耗尽红利之后，经济会进入平台期；
直到下一次技术集群出现，旧结构被摧毁，新周期才会开启。
这就是康德拉季耶夫长波——
大约 50–60 年一次，由技术革命驱动的宏观周期。
回头看，人类已经完整走过五轮：
• 蒸汽机
• 铁路与钢铁
• 电力与重工业
• 石油、汽车、大规模制造
• 信息与互联网
问题只有一个：
人工智能，属于第六波吗？
答案是：
它可能正在改写“波”的定义本身。

二、AI：第一种自动化“心智”的通用技术

如果说前几次工业革命解决的是“人不够有力”，是用机器替代人的手和腿，
那么这次， AI 解决的是一个更根本的问题：
人的记忆不够好，还不够聪明。
这是人类历史上第一次，
我们发明了一种技术，目标不是放大肌肉，而是替代和增强认知本身。

1｜从体力自动化，到认知自动化

蒸汽机、电力、流水线，本质上都是体力的外包；
早期计算机，也只是规则化认知的放大器。
而 AI 直接进入了一个此前从未被工业化的领域：
• 推理
• 归纳
• 生成
• 判断
• 创造
它处理的不是“重复劳动”，而是高技能、非常规的脑力工作。
这意味着，它触达的是：
• 科研
• 设计
• 编程
• 金融
• 管理
• 创意产业
也就是说——
AI 的潜在应用范围，适用于整个经济体。

2｜扩散速度，彻底失控

过去的技术革命，因为都是物理的存在，所以，都被一个东西拖慢过：基础设施。
铁路要修几十年，
电网要铺几十年，
高速公路、工厂、港口，全都慢。
AI 没有这个问题。
它是软件，
直接跑在互联网和云计算之上，
站在第五次信息革命的肩膀上完成扩散。
结果是一个历史级的异常现象：
• 技术能力指数级提升，摩尔定律都因此而消失;
• 市场采纳率几乎同步爆发
技术史上从未出现过这种正反馈速度。

三、真正危险的不是 AI，而是“元革命”

如果 AI 只是一个新产业，那并不值得恐惧。
真正的分水岭在于：
AI 正在改变“创新本身”的生成方式。

1｜AI 正在同步点燃多个工业革命

它不是一条赛道，而是一个催化剂，在多个赛道齐头并进。
• 在生命科学中，加速药物发现
• 在材料科学中，从试错转向逆向设计
• 在能源领域，重构电网、储能与效率模型
这些革命不是串行发生，而是并行爆发。

2｜更深一层：AI 正在变成“科研合作者”

AI 不再只是分析数据的工具，而开始：
• 生成假说
• 设计实验
• 优化路径
这意味着，它开始进入熊彼特理论中最核心的位置：
“新组合”的生成环节。

3｜终极变化：AI 正在用 AI 改进 AI

当 AI：
• 参与芯片设计
• 优化模型架构
• 压缩训练成本
就形成了一个递归结构：
更好的 AI → 更好的芯片 → 更低成本 → 更强 AI
这是一个自动化创新的飞轮。
一旦这个飞轮成型，
创新就不再依赖人类的灵感密度和资本周期。

四、康波会被压缩，还是被终结？

这才是所有问题的核心。

情景一：微周期时代
康波仍然存在，但被压缩成：
• 5–10 年一轮
• 高频、高波动
• 快速繁荣，快速淘汰
经济更像是连续的“技术浪涌”。

情景二：逃逸速度之后
如果 AI 真正实现：
• 自动化生产
• 自动化研发
• 自我改进
那么传统的增长约束将被解除。
周期不消失，但被一条陡峭的指数曲线淹没。

五、我到底在说什么？

19 世纪，人们终于意识到：
煤炭不是一种普通商品，而是能量的底座。
今天，AI 也不是一项普通技术。
如果说以往的技术革命是：
一台台火箭发动机
那么 AI 更像是：
火箭发动机的自动化工厂
它生产的，不只是动力，
而是加速度本身。

所以，当马斯克说，人类可能进入一个富足的社会，未来的商品将非常便宜，而美国的GDP增长会达到8%的时候，我看到了他眼里的光。
我觉得，他真的看到了未来！
而那些华尔街的精英们却只看到报表上增加的资本支出。
你说，谁对谁错？

下一篇，让我们聊聊 “它对投资与资产结构意味着什么？”

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早七点准时发文

大家好，我是江南君，本科中国地质大学，研究生上海交大。本来是个搞矿的，结果最喜欢的却是金融。

做过监理，行政，金融，设计，投资过教育，超市，餐饮，外贸……目前常住越南，主业机床，副业投资。

喜欢写点文字，思考人生，管管闲事。

多年后，当后人问我对社会做了哪些贡献时，我会自豪地说，我用逻辑与常识剥开了金融的外衣。

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