开门红浮世绘：国补、限购、举报…还有50万亿的故事

快过年了，今年的“开门红”，要过去了。

最近几年，几乎每一年，都说，这是最难的一波“开门红”。怎么，今年，不难了？

当然也难，毕竟2025年以来，大公司的威武让不少中小公司在渠道端叹为观止，更感自身艰难，典型的就是银保。当然还有个险，不过个险都难，头部险企，也低了几个音调。

不过，今年“开门红”，与其说难，倒不如说有点怪。

比如，怎么也没想到，“国补”的风，居然也能吹到保险业。顾名思义，“国补”通常指由国家财政资金支持的补贴政策，主要是是财政部、发改委等部委主导。

显然，如今保险市场中随处可见的野生“国补”，定然不是正宗的，这六耳猕猴，又是什么来头？莫非，掀开来看，又是咱们的老熟人？

还有，历经两年炒停售实战，外加分红险转型的头个“开门红”，花头、噱头、势头，头头是道，限购的打法也随之延续了下来，削尖脑袋的限购产品一出，就成为了市场里的热点。

当然，也有一些可怜的软柿子，产品被人轮番举报，最终下架…

本文无意评判什么，仅记录发生在这一特殊时期的市场百态与一线实况，为观察行业“开门红”生态提供一个切面。

1

-Insurance Today-

此国补，非彼国补

真假难辨的“政策红利”

今年“开门红”，“买保险有国补红包、有央企贴息”的说法在市场上悄然流传。

“现场开户享受国补红包，从3000到6万不等。”

大型险企华中某省分资深部经理林强说，公司以周年专属纪念回馈为由头，推出了国补红包。

“现场开户120万，就返还国补红包6万元。有的还打出了‘不仅给国补红包，还能给折扣’的口号，比如一家省分代理人给返9个点，还给送黄金，反正就是一个卷。”

确实，黄金不但保险，还涨得多。足够吸引一些客户前来。

不过，一位资深业内人士澄清道，这些所谓的补贴并不是什么政策红利，而是一种误导。

“唯一可能算是有‘国补’的，就是国家这几年一直在推行的个人养老金账户和税优健康险。这类产品是通过税收递延或抵扣带来优惠，与直接发放‘补贴’性质不同。”

配合“补贴”概念，一些机构还推出了“砸金蛋抽大奖”活动，宣称能抽取666至8888元不等的现金红包。

那，这补贴，哪来的？空穴才能来风，定然不是凭空而生。

确实，羊毛不出在羊身上，那肯定就是出在猪身上了。

有代理人对此直言不讳：砸金蛋的钱难道是凭空来的？说白了全是业务员的血汗佣金！

“120万给6万还能接受，我们是100万给18万，代理人没得赚还得担责任风险。谁也不想自己血汗钱给他们贴金，今年三年期一点不想干，签越多担的风险越大。”

看来，这羊毛，就出在代理人身上。

2

-Insurance Today-

这补那补，眼花缭乱

说白了就是返佣

事实上，贴息也好、现场签单送红包也好，亦或是达到一定额度档次送金条…怎么看，都很像老生常谈的“返佣”。

当然，若是正规的，打开天窗说亮话，那叫营销。可惜，保险市场中，一直没有把天窗打开。

一位资深代理人表示，公司为了合规经营也会强调不要返佣，但很多时候公司的营销举措里就有返佣成分。

从那些名目来看，返佣这一明令禁止的行为，似乎，在“开门红”期间以更激烈的形态上演，甚至呈现出半公开化、体系化的趋势。

“三年期增额寿首年保费10000返1000，等于自己贴钱做，基本没赚啥。”一家险企华北某省分资深代理人卫红说，一般都是返600，但为了拿下单子，就不得不提高返点。

“不返佣保险做不下去，没有给点利益好处客户是不会轻易买的，而且返佣也有竞争，一个返8个点，一个返3个点，一个不返，你觉得客户会找谁买？别高估客户的忠诚度，保险代理人跟客户永远只有利益关系，都是谁给的高找谁。”

卫红说，自己认识的一位同业代理人签了一张年交30万元、五年期的保单，代理人把佣金全都返给客户了。

“现成竞争激烈，实打实的返佣就是竞争力。但有的主管即使全返也有的赚，比如把单子挂在新人身上，就算佣金全返了，还有新人津贴和管理津贴。”

另一家险企华南某中支代理人刘飞则称，其实公司希望代理人返佣，因为可以有业绩，而且公司又不用担责任，责任是代理人的。

“返佣的推手有时并非仅是个人行为，很多都是公司引导返的，甚至强迫返，比如公司做的方案直接返业务员的佣金，不和业务员商量。有的活动费用也通过业务员工资走账、扣税后转回公司用于客户返现。”

刘飞还爆料称，一些不良主管还利用公司允许电话沟通返现金额的漏洞，向客户承诺高于代理人系统上报的返现金额，多出的部分却从代理人工资中扣除。

“比如代理人上传系统返现金额300多，主管给客户转400多找公司报销，但对代理人却说转了500，从而从中获利。”

3

-Insurance Today-

还有一个突出的

就是游击式的产品打法

除了“国补”新瓶，今年开门红的另一现象，就是产品的限购与下架。

不得不承认，过去两年里，随着预定利率的接连下调，加上市场中鲜有能满足消费者“保值增值”需求的替代品，自然而然，“炒停售”就成为保险市场中供给端和需求端的平衡点。

故而，“炒停售”这种限购逻辑，也就在渠道中延续了下来。典型者，有些公司声称某些产品只在“开门红”销售，而且限量，以此制造紧张氛围。

一位资深代理人称，其实去年就有这种打法，很多人都按照公司的导向向客户宣讲，却发现“开门红”之后这款产品还在卖，就非常打脸。

另一位代理人说，在一些产说会话术及气氛的渲染下，很多客户是开单了，但很快，不知道是反应过来了，还是被家里的子女发现了，退单也接踵而至。

“开门红三年期打完了，人都整抑郁了，好多退单。”

不过，也有的公司，是真正在2026这一司庆大年，给出了足够诱人的产品。

据市场反馈，今年开门红一“老字号”险企，推出一王炸级产品，不过只销售10天，原因是，卖得太多的话，公司遭不住。

“目前这款产品没什么缺点，公司和代理人都赚的不多，利益都给客户了，三年交，四年回本，享受3%的利益，每年都领，本金一直都在，能领终身还送绿通。”

透过一些零碎的数据，可见这款产品的火热。

有人说，两天半就卖了24.66亿元。过些时候，又有人说，5天干了38亿元。随后，这一产品似乎又延续了一些日子，最后一次看到的数字，已到50亿量级。最后收官的数字，据说到了60亿。

还有些极具竞争力的产品，就没有这么好的运气了。比如，一款外资公司的产品，据说因投资收益按照80%分红，有同行抱怨“给太高”，遂举报，下架。然后70%版本复活后，又被举报。

有人评价：“我产品很差，我不考虑把自己做好，我考虑把好的竞争公司产品投诉下架，我就算竞争成功了”。

结语

怪像之外，还有光怪陆离的幻想

如果说市场中切实存在的这些“怪像”已经见怪不怪，心里丝毫没有一丝波澜，那另一个更为诡异的，可能就是对“50万亿存款到期”的期待。

不知道是有意为之，还是一厢情愿，亦或是半推半就，这50万亿即将到期的存款，成为开门红乃至后开门红阶段，支撑信心的一个拐杖。

确实，无论是中金还是著名经济学家，都不否认天量存款到期这一事实，甚至一些机构还认为，实际的到期存款，可能高达70万亿。

这是事实。但把这与保险联系起来，未必就是事实。

事实上，存款只是储蓄的一部分，存款≠储蓄，应该是存款⊆储蓄。有人认为，储蓄中，应该把银行理财也算上。

显然，存款的来源，要么是存款吸收，要么是理财产品的挪动。持这一观点的人认为，过去几年居民存款的上升，主要是从理财产品那投奔而来。

中金在一份研报中认为，这一投奔而来的超额储蓄，约6万亿。也就是说，这笔钱，才是潜在的保险资金。

为何说潜在？毕竟用钱的地方不少，有的还贷，有的买理财，有的继续躺银行，还有的出去消费了…

顺着这一逻辑，50万亿这个大饼，也就不攻自破了。

事实上，这一论调，本身就很怪。当前行业总资产，不过40万亿量级，用50万亿讲故事，多少有点离谱。

然而，这一话题之所以能被炒到今天，肯定还是有市场的，尤其是满足了从业人员对增量叙事的渴望。

大家在经历预定利率下调、产品同质化、渠道边际效应下行之后，市场里任何一个听起来足够大的数字，都容易被当作救生绳。

毕竟，越焦虑，越需要一个更大的数字来解释努力的意义；越需要意义，越愿意相信数字；越相信数字，鸡血自然也就…

尽管心里很清楚，其实这些都是假的。