四川
天风证券指出，人工智能与数字经济是未来产业长期大趋势，算力+网络+存储+散热为主要受益方向。AI新科技浪潮将持续拉动ICT设备商、光通信、PCB、散热温控等需求。人工智能数据中心的能源消耗速度大约是电网新增电力速度的四倍，AI功耗日益增长正推动电源架构演进，例如从交流配电转向800VDC直流配电模式。全球数据中心IT侧新增装机功率预计将从2024年的10.5GW激增至2030年的40.3GW。整体上积极看好26年国内AI基础设施需求延续高景气，同时应用有望持续开花结果。此外，低轨卫星加速发展，商业航天产业国内动态进展呈现；海风行业国内加速复苏，海外出海具备良好机遇。
2025年ETF“涨幅王”通信ETF（515880）全年上涨125.81%居全市场第一，不仅涨幅可观，通信ETF（515880）的规模也是同类第一，截至2025年12月31日，通信ETF光模块含量占比超过46%，服务器含量近20%，代表了海外算力的基本面底气，目前仍是景气优选，建议持续关注。
注：数据来源：中证指数公司，wind，截至2025/1/28，通信ETF规模为145.98元，在同类15只产品中排名第一。权重占比截至2025/12/31。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。
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