北京
2026年开年，公募基金南下首次举牌落子数字娱乐赛道，该兼具消费复苏与AI技术双重属性的赛道，正成为开年港股市场中公募资金的重要布局方向。
1月27日晚间，香港联交所披露的最新资料显示，富国基金管理有限公司于1月23日增持美图公司582.9万股，平均每股作价8.2899港元，增持总金额约4832.18万港元。此次增持后，富国基金对美图公司的最新持股数目达2.34亿股，持股比例升至5.11%。
从2025年公募基金四季报数据来看，截至2025年12月末，全市场已有8只基金将美图公司纳入前十大重仓股名单，涵盖广发基金、招商基金、申万菱信、浦银安盛等多家公募机构。其中，基金经理观富钦管理的广发沪港深精选混合基金，在2025年末便已加大对数字娱乐、数字经济赛道的布局力度，美图公司也在去年末新晋成为该基金的前十大重仓股。此次重仓美图公司的8只基金中并未出现富国基金旗下产品，意味着富国基金此次举牌或是2026年开年后其在港股市场的全新布局，不排除其采取隐形重仓方式，将持仓分散在多只基金产品中完成布局。
在公募资金对防守与进攻的双重需求下，数字娱乐赛道凭借“左右逢源”的特性，既契合消费复苏主线，又踩中AI产业发展主题，同时能满足多类别基金合同的契约要求，形成资金共振逻辑。深圳地区一位基金人士表示，数字娱乐类标的可同时纳入消费行业基金与科技主题基金的投资范围，在增量资金覆盖方面具备更充足的流动性支撑，且更契合公募资金对精神消费、情绪消费的布局偏好。
2026年开年以来，数字娱乐赛道相关标的表现突出，平安基金、长城基金、嘉实基金重仓的哔哩哔哩市值突破1100亿港元，创下2022年3月以来近四年新高。此外，广发基金、南方基金、华夏基金、中欧基金、永赢基金等头部公募，还将布局目光投向大麦娱乐、赤子城科技、心动公司、贪玩等多家数字娱乐企业。其中南方基金挖掘的赤子城科技成为赛道业绩标杆，2025年中期该公司实现收入34.86亿港元，同比增长近43%；上半年净利润达5.36亿港元，同比增幅高达122%，直观体现出数字娱乐赛道的盈利兑现能力。
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本文源自：市场资讯
作者：观察君
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