一线调查｜7年低息、超低首付提车！车企开打“金融战”，专家预警：超长分期暗藏风险

“尽管有7年低息政策，但如果买i6的话，我更推荐选择5年的购车方案。”1月26日，《每日经济新闻》记者走访车市时，北京地区一位理想汽车销售人员这样说。

上述销售人员提及的“7年低息政策”，自2026年开年以来已成为新能源汽车市场竞争的焦点之一。进入1月后，特斯拉、小米汽车、理想汽车、小鹏汽车等品牌纷纷推出或进一步强化了长达7年的低息购车金融方案，这一举措将传统汽车贷款周期普遍延长了2至3年。

得益于更长的贷款周期，消费者每月的还款额度得以大幅降低：小米汽车YU7月供低至2593元起；小鹏汽车全系月供低至1355元起；理想汽车月供低至2578元起；特斯拉Model 3/Y/Y L月供低至1918元起。

有分析认为，在消费者仍持观望态度的市场环境下，车企面临着库存积压的压力。为刺激市场需求、提前锁定订单，车企纷纷采用贴息手段，这一举措旨在抢占市场先机。然而，超长期低息方案的实际让利范围、成本分摊机制及对行业竞争秩序的潜在影响，仍需市场进一步验证。

特斯拉金融方案优势相对明显

《每日经济新闻》记者走访后发现，虽然上述四个品牌都提供了7年低息购车方案，但它们之间仍存在一些差异。比如，特斯拉推出了两种不同的7年低利率金融方案，而理想汽车则根据车型的不同对7年低利率金融方案进行了分类。

据记者了解，特斯拉推出了两种首付标准不同的方案：根据首付情况不同，对应的年化费率和折合年化利率也有所差异。具体来说，首付比例较低时（大约在15%），年化费率为0.7%，折合年化利率为1.36%；首付比例较高时（大约在30%），年化费率为0.5%，折合年化利率为0.98%。

“其实不用关注首付比例，因为每款车的售价不同，所要求的首付比例也不同，只要关注首付金额就行。”特斯拉的一位销售人员告诉《每日经济新闻》记者，“比如选择A方案（高首付方案）需要准备至少7.99万元的首付，选择B方案（低首付方案）则需要准备至少4.59万元的首付。”

在特斯拉之后，小米汽车也推出了7年低息购车方案。在1月的一场直播中，小米集团创始人雷军并不避讳小米对特斯拉的“跟随”。他表示，“特斯拉的‘7年低息’公布后，几千条网友留言催我们跟进，团队紧急研究了一下，也推出了一个‘7年低息’的政策”。

小米汽车的7年低息方案要求至少支付20%的首付款，年化费率和折合年化利率分别为1%和1.93%。“以YU7标准版（起售价25.35万元）为例，最少需支付4.99万元首付款，月供为2593.48元，7年总利息为14252.28元，平均每年2036.04元。”小米汽车的一位销售人员称，选择7年低息方案同样不用刻意关注首付比例，首付的金额有最低要求。

理想汽车的7年低息方案则根据车型进行了划分。其中，i8和MEGA车型前三年免息，后四年年化费率为2.5%，折合年化利率为4.75%；而L6、L7、L8、L9、i6车型的年化费率和折合年化利率分别为2.5%和4.69%。值得一提的是，上述所有理想汽车车型的首付比例均为至少15%。

小鹏汽车的低息方案适用于全系车型，提供6年或7年的购车政策。其中，7年购车政策要求首付至少15%，年化费率为1.5%，折合年化利率为2.86%。

对比上述方案，特斯拉的方案优势相对明显，其两种首付选择（如首付30%时年化费率0.5%、折合年化利率0.98%）灵活且成本低。相比之下，小米、理想、小鹏汽车的方案虽各有特点，但整体利率或利息支出相对较高。综合来看，特斯拉方案在综合成本和灵活性上更具竞争力，适合长期节省购车成本的消费者。

“选择5年金融方案更划算”

值得一提的是，在上述四种方案中，理想汽车和小鹏汽车均采用融资租赁的方式，而特斯拉则提供“个人贷”方案，同时也支持融资租赁。

小米汽车App则显示，其7年低息方案由上海小米融资租赁有限公司和上海畅途融资租赁有限公司提供。不过，小米汽车的销售人员透露：“信用贷主要是针对那些资质不佳或征信有问题的用户，他们才会选择融资租赁这种方式。”

一位从事信贷业务的工作人员告诉记者，由于采用了融资租赁模式，其年化费率及折算后的年化利率均相对较高。据悉，融资租赁是一种特殊的融资方式，企业通过租赁设备来获得设备的使用权，同时支付租金。由于融资租赁公司需要承担设备采购、资金成本、风险等因素，其年化费率通常会比传统的银行贷款利率高。

在这样的背景下，不同品牌的销售人员对自身品牌的销售策略观点各异。“如果买i6的话，其实使用5年的金融购车方案更好。一方面，7年方案要多交利息，另一方面，还要抵押‘绿本’（机动车登记证书）。”理想汽车的多位销售人员表示。

记者通过粗略计算发现，选择7年低利率金融方案购买理想i6，首付比例为15%，预估月供为2971元，7年的利息为37166元，年均利息为5309.43元；而选择5年低利率金融方案购买理想i6，首付比例同样为15%，预估月供为3892元，5年的利息为21148元，年均利息为4229.6元。

对此，一位理想汽车的销售人员表示：“这就相当于两年的时间多花了1.6万元的利息，所以（购买理想i6的话）我还是推荐选择5年的金融方案。但如果要买i8，更推荐7年的方案，因为前三年免息。”

不推荐使用7年金融方案购车的还有小鹏汽车的销售人员。“因为是上周刚推出的政策，目前还没有使用过，而且7年的方案对购车有一些要求，比如（北京门店）需要购车人的指标是自己的，并且在北京有房、在北京工作。跟5年的方案相比，最大的不同就是没法做‘指贷分离’。”小鹏汽车的一位销售人员解释道，相比之下更推荐使用5年的金融方案购车，这种方案可以做“指贷分离”。

特斯拉的销售人员更加愿意消费者使用7年低利率金融方案购车，其销售人员表示：“7年低息方案相比5年零息方案就多付了1万多元的利息，分摊到7年里，相当于每个月少吃一顿火锅就行。”

7年低利率金融方案实际效果打折扣

尽管不同品牌的销售人员对各自的销售政策有不同的看法，但其都认同“7年低利率金融方案是为了拉低购车门槛”的说法。上述理想汽车的销售人员称，“虽然我更推荐5年的金融方案，但我也明白7年的金融方案就是让更多人‘上车’”。特斯拉的销售人员也直言“这也是为了促成更多交易”。

在业内看来，无论是直接降价还是此前推出的3年免息、5年免息，以及近期的7年超低利息的优惠政策，其本质都是车企在进行一场“割肉式”的价格竞争。

根据乘联会发布的最新数据，2026年1月1日至18日，全国乘用车市场零售量为67.9万辆，与去年同期相比下滑了28%，较上月同期下降37%；同期厂商批发量为74.0万辆，同比下降35%，环比下降30%。今年以来，国内乘用车累计零售与批发数据分别同比下降28%和35%。

全球投资机构瑞银则发布预测称，2026年中国乘用车零售销量或同比跌2%。摩根士丹利的报告给出了更冷峻的结论——预计2026年中国乘用车规模将回落至2850万辆，同比下降5%，2026年一季度中国乘用车销量可能环比大幅下滑30%~35%。

在这样的背景下，7年低利率金融方案成为了企业吸引消费者购车的一种手段。不过，从记者走访了解的情况来看，7年低利率金融方案虽吸引眼球，但实际效果仍待观察，例如小鹏汽车有的门店还未达成一笔使用7年低利率金融方案的交易。

“这一政策对客户的资质要求也相对较高，部分因负债高或有逾期记录的客户难以通过银行预审，而资质好的客户往往不需要七年贷款，导致政策效果大打折扣。”有特斯拉的销售人员解释道。

除此之外，北京博星证券投资顾问有限公司研究所所长兼首席投资顾问邢星认为，“长期低月供”同样埋下几项隐忧：一是超长期分期可能放大消费者杠杆，若车辆折旧速度与还款周期不匹配，容易出现“负资产”风险；二是需求被提前透支后，后续月份可能面临回落压力，促销工具边际效用递减；三是当行业普遍转向“金融内卷”，贴息成本最终仍需由企业利润、渠道返利或产品配置策略消化，若缺乏技术与产品力支撑，容易再度滑向“变相价格战”的循环。

“未来，政策效果能否持续，关键取决于促销规则与成本口径是否透明合规、企业能否在贴息之外提供可持续的产品价值与服务体验，以及行业能否将竞争从价格与金融工具真正拉回到技术创新与经营质量上。”邢星说。