内存暴涨，手机电脑厂商被曝拆库存机零件“救急”

存储芯片市场“前所未有”的供应紧缩，或将成为2026年消费电子行业最大的挑战。

1月27日，日经亚洲爆料称，在这场由AI巨头主导的资源争夺战中，个人电脑（PC）、智能手机等消费电子制造商正面临严峻的断供危机，被迫下调2026年出货预期，甚至有厂商采取“拆东墙补西墙”的策略——从库存的旧产品上拆下内存然后装在新的设备上。

早在去年，外媒就曾爆料称，亚马逊、谷歌等全球云服务企业以及苹果、戴尔等智能手机、PC企业的采购负责人挤爆了韩国京畿道的酒店，争相抢购存储芯片。而三星、SK海力士则开出了大幅上涨60%至70%的报价。

日经亚洲分析称，“这些努力在很大程度上是徒劳的。因为内存制造商正优先将产能分配给那些愿意为高带宽内存（HBM）和其他存储产品支付高价的AI巨头和财力雄厚的云服务提供商，而非对价格敏感的消费电子制造商。”

一位存储芯片制造商的经理直言，“当英伟达等AI芯片开发商的需求已经是其他所有人的数倍时，存储制造商根本没有产能去关注小品牌客户。特别是对于那些在过去几年消费市场疲软时大幅度压价和削减订单的客户。这是一个残酷的现实，但在供应紧缩时期，与存储供应商的关系至关重要。”

NAND闪存主控芯片主要开发商群联电子（Phison Electronics）的首席执行官潘健成也表示，消费电子制造商的处境可能会更加艰难。他说，“来自服务器和AI的需求极强，我们预计NAND闪存价格将在2026年持续大幅上涨，但许多消费电子制造商可能无法消化这种涨幅。”

集邦咨询最新调查认为，2026年第一季度，一般型DRAM合约价将季增55-60%。三星、SK海力士、美光等生产商将先进制程、产能转移至生产用于AI服务器的HBM，导致其他市场供给紧缩。而NAND Flash则因生产商控管产能，和服务器强劲拉货排挤其他应用，预计各类产品合约价将上涨33-38%。

多位消费电子行业高管表示，存储芯片短缺预计将贯穿今年全年，甚至可能延续至2027年。据众多业内高管透露，电视、机顶盒、家用路由器、平板电脑、智能手机和个人电脑（PC）等入门级和中端消费电子产品将是受打击最严重的领域；此外，汽车行业也将受到重创。

其中，PC行业受到的打击尤为严重。

集邦咨询研报指出，全球笔记本电脑品牌自2025年下半年起就面临内存价格显著上涨的压力，然而2026年初，又遭遇CPU阶段性供给缺口、价格调涨的压力，加上包括PCB、电池、电源管理IC等零部件成本同步上行，成本压力进一步增大。

该机构预计，2026年第一季全球笔电出货将季减14.8%。至于2026年全年表现，因为供给端瓶颈与品牌策略未明的综合影响，预计出货量将从先前预估的年减5.4%，再次扩大至年减9.4%。

为了应对“缺芯”，PC制造商已被迫采取非常规手段。多位业内高管向日经亚洲透露，作为应急计划，一些厂商正在设计带有额外内存插槽的入门级机型，以便客户日后在需要时进行扩容。此外，有些制造商还从仓库闲置的库存产品中拆卸存储芯片安装到新产品上，试图缓解短缺压力。但业内人士坦言，这种做法会损害产品的耐用性，因此只能用于中低端市场。

智能手机制造商们也并不好过。

有知情人士向该媒体透露，存储短缺已经开始拖累原本乐观的出货量预测，包括小米、OPPO和vivo在内的国产智能手机供应商已将2026年的出货量预期较2025年下调了约10%至15%。下调预期的主要是中端和入门机型，以及其他通常对价格敏感的小型电子设备。

一位为小米、OPPO、vivo和荣耀供货的供应链经理说，“基于过往经验和供应链检查，我们为主要智能手机客户制定了更保守的预测。主要由于存储紧缩，我们对今年的出货量不能太乐观。”另一位为零部件供应商工作的高管透露，小米内部预测今年其智能手机出货量将因存储短缺和整体市场情绪低迷而下降5%。

此外，汽车制造商的情况可能同样糟糕，甚至更糟。一位供应链的高管表示，“汽车制造商也将面临困境，因为存储芯片制造商不再有时间和产能来满足小订单和项目，也无暇协助管理许多必需的验证测试。”

许多家用电器和汽车仍在使用老一代DRAM，即DDR4和LPDDR4。但包括三星、SK海力士和美光在内的主要内存制造商正在逐步淘汰DDR4产品的生产，转而专注于用于AI、服务器和高端设备的更先进芯片。因此，DDR4现货的涨幅比DDR5更加惊人。集邦咨询（TrendForce）数据显示，截至1月中旬，16GB DDR4的平均现货价格较去年同期上涨了2352%，而8GB DDR4上涨了1873%。

业内普遍认为，这场由AI驱动的“超级周期”仍将持续，中低端市场的缺货潮预计将贯穿2026全年，甚至延续至2027年。

“没人想在今年年初就过早削减对供应商的预测，因为大家都在试图坚持，”Omdia首席分析师Claire Wen表示，“如果现在减少订单，可能会陷入更糟糕的供应不足境地。”调研机构Yole Group亚洲区负责人Gary Huang说得更加直白，“今年电子产品制造商要么提价，要么降低产品规格”。

另一方面，三星、SK海力士等内存制造商赚得“盆满钵满”。

三星电子本月发布的初步财报显示，其第四季度的营业利润达到了创纪录的20万亿韩元。分析师预计，半导体部门在其中发挥了重要作用，贡献了16万亿至17万亿韩元。韩媒报道称，三星半导体部门的员工有望在2026年初领到相当于半年薪水的巨额奖金。

SK海力士预计2025全年营业利润为45万亿韩元，并计划拿出10%的总营业利润发放奖金。按此计算，SK海力士员工平均奖金预计将近1.4亿韩元，约合人民币66万元，创下历史新高。

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