两月暴涨2.6倍，马斯克引燃太空光伏撑起迈为股份千亿市值

与亿万富翁埃隆·马斯克旗下SpaceX的订单绯闻，令光伏设备供应商迈为股份（300751.SZ）成为太空光伏行情中的当红炸子鸡，股价直冲云霄。1月26日，迈为股份开盘再度大涨，盘中触及373元/股再创历史新高，市值突破千亿大关。截至收盘涨幅缩窄至5.47%，报342.11元，当日成交96.92亿元，最新市值955.87亿元。

2025年11月25日，迈为股份股价为94.01元，短短两个月时间，当前股价是彼时的3.64倍，在最近20个交易日内快速翻番。

迈为股价连攀高峰起源于一则众说纷纭的传闻。去年11月下旬，市场开始流传迈为拿到SpaceX光伏设备订单，其股价开始走高，其间不乏回调。直至今年1月9日，又有市场消息称SpaceX正式签单采购异质结电池生产线，供应商直指迈为股份，金额约5亿美元、对应约7GW年产能。另有“小作文”称，SpaceX将开启验厂之行，中国验厂首站就是迈为股份，网传验厂名单相关股票又开始大涨。

自订单传闻发酵以来，迈为始终态度暧昧：既不承认、也未否认，这令其陷入投资者对于信披是否违规的质疑漩涡。火上浇油的是迈为股份控股股东1月8日抛出的减持计划，董事长周剑、总经理王正根拟在1月29日至4月28日期间减持不超过540万股（占总股本1.94%）。以公告时股价计，二人计划套现逾11亿元人民币。

澎湃新闻近期向多位业内人士求证迈为拿到SpaceX订单的真实性，观点存在分歧。但有熟悉双方磋商过程的知情人士对澎湃新闻称，该订单真实存在，迈为之所以未公告与SpaceX的商业保密协议有关。

去年11月，马斯克在接受投资人罗恩·巴伦访谈时提出雄心勃勃的太空算力规划，目标是每年将100GW的太阳能AI卫星送入轨道。

太空光伏并非新鲜事物，在20世纪的很长时间内，太空太阳能均选择P型的晶硅电池。进入21世纪后，各国先后开始使用效率更高的N/P型三结砷化镓电池。三结砷化镓电池虽经历了从刚性到半刚性再到柔性的升级，但始终无法解决因材料导致的成本过高问题。

SOALRZOOM新能源智库数据显示，三结砷化镓路线的太阳翼组件折合人民币约1000元/W，整个太空太阳能系统发射至空间后的成本更高。马斯克若要大规模实施太空AI算力卫星集群项目，必须要使能源成本降1个数量级，这意味着放弃三结砷化镓、回到低成本的晶硅体系。电池片占太阳翼的重量比例较高，唯有异质结电池可以实现50μm以下厚度并实现柔性可绕卷。SpaceX从2023年开始测试了上万片P型异质结电池，最终确定这一技术方向。

身为异质结设备龙头的迈为股份，因此备受券商推崇。其目前动态市盈率约108倍，远远高于光伏设备行业平均。但从基本面看，受光伏行业景气下行影响，迈为股份2025年前三季度营收62.04亿元，同比下滑逾20%；归母净利润同比下降12.56%，至6.63亿元；经营活动产生的现金流量净额-10.42亿元，同比大幅恶化728.06%。

在“带货王”马斯克吹捧之下，太空光伏概念炙手可热。1月23日，马斯克在达沃斯论坛上称SpaceX将在未来几年发射太阳能AI卫星，“一旦星舰完全可重复使用，太空运输的成本比航空货运更低，大大压缩将大量卫星送入太空的成本。而太空中利用太阳能的效率是地面的五倍，甚至更高，太空永远阳光普照，也不存在大气衰减。在太空建造太阳能驱动的AI数据中心是理所当然的选择。”

相关概念股闻声起舞。据澎湃新闻不完全统计，1月23日，A股市场超30只光伏概念股涨停，超60只光伏股涨幅超过5%。这样的“盛况”，即便在几年前光伏行业鼎盛时期也难得一见，受到阶段性供需严重错配压制，光伏板块低迷已久。

1月26日，太空光伏概念延续涨势，拓日新能（002218.SZ）、亚玛顿（002623.SZ）、协鑫集成（002506.SZ）、明阳智能（601615.SH）等多股涨停，东方日升（300118.SZ）一度20CM涨停、收涨8.48%，钧达股份（002865.SZ）开盘涨停、收涨8%。

自2025年12月12日以来，光伏电池制造商钧达股份涨势强劲，截至1月26日收盘股价飙升193%，多次斩获涨停板。与之形成鲜明对比的是，该公司2025年归属于上市公司股东的净亏损为12亿-15亿，较上年的亏损5.91亿元大幅恶化。

钧达股份26日晚间公告称，公司股票连续3个交易日内收盘价格涨幅累计偏离值达到20%。公司近期布局的领域目前仍处于技术探索阶段，未来市场空间与产业化节奏存在较大不确定性，可能面临技术路线迭代与市场竞争加剧等风险。目前，相关业务正处于研发阶段，公司尚无在手订单，未来市场开拓进展存在不确定性。

23日晚，该公司“自泼冷水”，提示对外投资参股上海星翼芯能科技有限公司的五重风险，包括相关技术及产品目前仍处于研发与验证阶段，在太空光伏领域未形成稳定客户储备、未签订正式业务协议、尚无在手订单等。

澎湃新闻记者 杨漾