元保的“耀眼”财报：“网红”如何“长红”？

2026年初，当互联网保险业仍处于资本寒冬之际，元保却交出了一份令人侧目的成绩单。

2025年第三季度，元保实现了总营收11.58亿元，同比增长33.6%。利润方面的增长更为亮眼，该季度净利润为3.70亿元，同比增长51.3%，而且现金储备已经突破37.5亿元。

同时，元保还借力华为鸿蒙生态与之深度绑定，更让这家年轻的公司戴上了“AI+保险”科技赋能的光环。

不过，在这些光鲜的财报背后，用户在黑猫投诉平台以及相关资讯的评论区下，关于投诉元保涉及“莫名扣费”、“退保难”等声音也不绝于耳。就目前而言，元保似乎正站在资本宠儿与用户信任危机的十字路口。

PART 01

从“流量变现”到“科技赋能”

作为一家拥有全国性保险经纪牌照的企业，元保数科自从2019成立以来，之所以能在短短几年的时间内从零迅速崛起，这其中离不开公司对互联网流量逻辑的娴熟驾驭。

在传统保险行业仍以代理人和线下渠道为主导的背景下，元保精准抓住互联网普及带来的结构性机会，特别是下沉市场中大量没有被充分覆盖的用户群体。此类客群，他们对于价格比较敏感，且对“普惠保险”抱有强烈的期待，但自身却又缺乏足够的金融认知和风险识别能力。

所以在这样的背景下，以“首月1元”、“免费领取”等字样的营销话术，通过短视频、社交等互联网平台渠道传播的模式，的确让元保在短时间内实现了一定的用户积累，迅速跻身互联网保险新兴企业的头部梯队。

不过，随着流量红利见顶、监管越发严格，以及面临用户信任问题等多重挑战下，元保也正在主动寻求身份转型，让自身从“流量驱动的保险分销平台，转为“技术驱动的保险科技服务商。”

比如公司与华为鸿蒙生态进行了合作，并利用AI大型模型解析医疗票据等。而且，元保还推出了“如意赔”等自动化的理赔服务，这些工作都在试图证明：元保绝不仅是个单纯的保险“中介”，还是一家能提升行业效率的技术供应商。

PART 02

规模扩张后，问题显现

如果我们跳出科技赋能，从商业本质看待问题，那么元保依然面临着互联网保险行业最为核心的痛点。

元保的真正挑战不在于技术能不能落地，而是在于公司的商业模式能否真正经得起“信任”。保险的本质是长期的契约，是建立在透明、诚信和风险共担的基础上，但互联网流量逻辑却追求短期转化、高频触达和即时回报。因此，这两套逻辑一旦交织在一起，便不可避免地产生矛盾，也就是如何在追求规模与利润的同时，还能守住用户长期信任的底线？

对于元保来说，最难以回避的痛点在于这两点：

一是营销方式深受质疑。尽管监管部门不止一次强调，不能以“首月1元”、“免费送保障”等方式模糊宣传，更要求自动续费必须经过用户的“二次确认”。但大量涉及到互联网营销的企业，仍存在“自动续费”和“默认勾选”的行为。

回到本文开篇提到的黑猫投诉平台上，用户对于元保的投诉，更多提到的是“自动扣款”，且用户本人“不知情”。实际上，这其中就可能涉及到“默认勾选”，用户在操作投保时若不仔细看勾选的选项和相关条款、平台声明等，就极易出现此类的纠纷。

二是服务体验失真。元保在宣传中推广“AI秒赔”、“直赔”、“闪赔”等概念，塑造的是一种高效、透明、人性化的科技形象。可是，在现实中却有不少用户反馈，其理赔环节流程往往异常繁琐，有时会出现客服响应迟缓，甚至可能出现“系统说可以，人工说不能赔”的矛盾现象。

虽然公司推出了“无忧助赔”等纠纷调解机制，试图通过专人介入缓解矛盾，但这本质上仍然是在为前端销售环节的信息不对称和告知缺失“兜底”。这种“前店狂奔、后厂疲于修补”的模式，不但推高了企业运营的成本，还暴露出企业内部销售导向与服务导向之间存在矛盾。

这些问题，实则也代表了元保在高速扩张期留下的“后遗症”。公司自成立起，就享受了流量红利带来的爆发式增长，拿下了不小的市场份额，但也必须承受因迅速扩张而引发的信用负债。

PART 03

破局的思考：

如何从“网红”走向“长红”？

对于元保而言，眼下最为紧迫的战略命题，可能不是“如何增长”，而是“如何可持续性地被信任、实现长期效益”。

在过去几年，公司凭借着对流量规则的精致掌握和资本市场的认可，实现了财务数据亮眼的提升，无论是营收、净利润还是现金储备，都在大幅增长。然而，依靠低价引导带来的流量，终将有枯竭的一天。依靠AI与科技叙事虽然能够提升估值想象空间，但终究要接受市场现实场景的检验。

所以，元保现在真正需要向市场表明的，可能不是短期内能赚多少利润，也不是和华为这种科技巨头合作的新闻，而是在短期利益和长期价值之间，元保接下来会怎么选择？

就目前而言，元保已经证明了自己赚钱的能力，但最为关键的点，是互联网保险这个特殊的赛道上，用户信任是唯一的护城河。

靠营销引导带来的规模增长，和靠产品或服务本身的优势让用户心甘情愿地选择，这两种模式，相信大部分有长期发展规划的企业都会选择后者。

未来，是要将重心继续放在强力的营销上，以追求规模急速扩张并留下隐患，还是真正将“用户权益”置于“营销”之上，从而实现从“网红”到“长红”？这方面需要企业深思一番。

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