万亿风口突袭！太空光伏8家核心企业全解析

万亿风口突袭！太空光伏8家核心企业全解析，3家已锁定2026订单，政策+技术双轮驱动引爆商业航天

当马斯克在达沃斯论坛抛出“三年100GW太空太阳能产能”计划，当中国向ITU提交20.3万颗卫星轨道申请，一个被90%投资者忽略的万亿赛道正加速浮出水面——太空光伏。作为商业航天的“能量心脏”，它不是虚无缥缈的科幻概念，而是2026年就能兑现订单的硬核产业，从上游材料到下游设备，8家核心企业已构建起完整产业链，正迎来政策、需求、技术的三重共振。

赛道爆发逻辑：近地轨道“抢位战”催生刚性需求

太空光伏的核心价值，在于解决了商业航天的能源刚需。在太空极端环境中，化学电池能量有限、核电系统成本高昂，唯有光伏能提供长期稳定的轻量化电力，成为卫星组网的“必备装备”。而当前全球正上演近地轨道资源争夺战，地球近地轨道仅能容纳约6万颗卫星，预计2029年将饱和5.7万颗，中国星网、银河航天等企业的规模化组网，直接催生近10GW太空光伏需求。

更关键的是，行业已告别“概念期”：2025年我国商业航天发射50次，入轨商业卫星311颗，占比均超半数；可重复使用火箭技术突破降低发射成本，海南商业航天发射场进入常态化运行，为太空光伏规模化部署扫清障碍。政策层面，“十五五”规划将商业航天列为战略性新兴产业，工信部重点支持钙钛矿等先进光伏技术，出口退税政策倒逼行业向高端转型，三重利好之下，万亿市场空间加速打开。

全产业链核心图谱：8家企业掌控赛道命脉

中游电池组件：订单落地的核心力量

- 乾照光电：

砷化镓电池龙头，月产能5万片国内领先，太空光伏业务占比达45%，为北斗卫星、空间站供货，客户覆盖航天科技、航天科工两大巨头，是A股赛道布局最集中的企业，技术与产能双重领先。

- 东方日升：

地面光伏巨头跨界布局，通过子公司为“珠海一号”卫星群提供砷化镓组件，在轨稳定运行4年。与银河航天合作，2026年计划为100颗低轨卫星提供能源解决方案，“地面+太空”双轮驱动，家底厚实且落地能力强。

- 晶科能源：

全球光伏龙头的战略延伸，HJT电池实验室效率达36.5%，已斩获首批卫星能源订单并将于2026年交货，为低轨卫星和太空算力产业供能。凭借全球产能优势，规模化供应潜力巨大，太空业务占比虽8%但增长可期。

- 钧达股份：

转型典范，从汽车内饰件成功切入光伏赛道后，斥资3000万元参股星翼芯能，与尚翼光电合作推进钙钛矿电池太空应用。当前太空业务占比5%，属发展初期，但转型节奏清晰，有望借力技术迭代实现弯道超车。

上游材料+下游设备：赛道刚需的隐形支柱

- 云南锗业：

太空光伏“材料基石”，锗单晶片全球市占率15%，是砷化镓电池核心原材料，为乾照光电等企业供货。与航天科技集团合作开发高纯度锗材料，耐辐射性能提升30%，相关业务占比25%，需求刚性极强。

- 国博电子：

技术双栖企业，生产航天级功率器件和光伏逆变器芯片，覆盖太空光伏电力转换关键环节。航天电子+光伏芯片业务合计占比45%，2025年商业航天订单增长显著，是赛道核心技术支撑。

- 迈为股份：

光伏设备龙头先行布局，在地面HJT设备领域技术成熟，与星翼芯能合作开发太空光伏电池片生产设备，破解批量生产难题。太空设备业务占比10%，预计2027年持续提升，双赛道协同优势明显。

- 协鑫光电：

未上市的技术潜力股，钙钛矿电池效率达35%，较砷化镓高5个百分点且重量减轻40%，与中国星网合作计划2027年供应低轨卫星星座。钙钛矿作为下一代主流技术路线，公司30%业务聚焦太空光伏，未来成长空间广阔。

技术迭代+订单爆发：2026年赛道关键看点

太空光伏的技术迭代路径已清晰：当前砷化镓电池主导市场，乾照光电、东方日升等企业手握成熟订单；钙钛矿电池凭借高效率、轻量化优势异军突起，协鑫光电、钧达股份等布局企业有望抢占下一代技术制高点 。随着2026年商业火箭密集首飞、卫星组网加速，已有3家企业锁定订单，行业将从“技术验证”全面转向“规模化落地”。

需要强调的是，本文基于公开信息进行产业链分享，不构成任何投资建议。太空光伏作为商业航天的核心配套，其发展逻辑已从“远期故事”变为“现实红利”，8家企业覆盖全产业链关键环节，有望在轨道资源争夺和技术迭代中脱颖而出。万亿风口之下，赛道格局正加速成型，值得投资者长期跟踪关注。