两会三人行｜金融促消费，不能单靠“放贷刺激”

我国消费市场正迎来金融的深度赋能。国家财政贴息红利持续释放、金融机构电商企业合力"搭台"、消费金融产品持续创新，不仅让青年群体、"信用白户"、新市民等群体享受到更便捷的金融服务，也助力消费市场实现"敢消费、愿消费、健康消费"的良性循环。

1月24日，在政协北京市第十四届委员会第四次会议期间，多位委员在谈及金融促消费话题时提到，促进消费需要精准施策，可通过有效的财政金融协同，减轻特定群体的消费成本。金融体系应积极创新信贷产品，抓住年轻人的痛点，为其打造更多元、更友好的金融产品，在当前环境下敢消费。

如何让金融精准滴灌消费，而非简单"借钱促消费"？也有委员提到，金融促消费关键不在多借钱，而在做好供给侧，金融也可通过中长期资金，支持养老、托育、医疗等服务领域的优质供给建设，从根本上增强居民的长期消费信心。

多位委员建议，金融促消费，要跳出"单纯放贷刺激消费"的传统思路，而要从供给侧发力、差异化产品设计、让金融工具深度嵌入消费场景，推动首都消费提质扩容。

市政协委员张蔚茜：金融促消费关键不在多借钱，而在做好供给侧

1月24日，在北京市政协十四届四次会议期间，来自民革界的市政协委员、国泰君安资产管理有限公司北京分公司总经理张蔚茜在谈到"金融促消费"话题时提到，当前消费市场的运行逻辑与以往有所变化。从数据上看，社会消费品零售总额仍在增长，但结构性分化非常明显：实物消费增速放缓，而服务消费（比如旅游、演出、文化娱乐）的潜力却在持续释放。

这也符合国际经验。无论是美国还是日本，当人均GDP达到一定水平后，都会经历一个从"买更多商品"转向"购买更好体验和服务"的阶段。

具体到北京，张蔚茜指出，北京市整体消费结构已接近中等发达经济体水平。传统衣食住行和家电等大宗耐用消费品，提升空间相对有限；但数字消费、文化消费、精神消费，以及家政、养老、育儿等服务型消费，仍然蕴含着巨大的潜力。

"我认为金融促消费政策的重点，应更多放在新型消费和服务消费领域。"张蔚茜举例，2025年非常火的泡泡玛特产品Labubu，或者北京举办的某场顶流演唱会，它们带动的不仅仅是几百块的潮玩或者门票消费，而是背后的酒店、机票、餐饮、跨界联名、周边衍生品等完整产业链的放大效应。从这个角度看，金融促消费不能只盯着消费者多花钱，而是要帮助这些有内容、有口碑的演艺IP持续运转和扩张，让消费场景自然生长出来。

此外，如天桥演艺中心的《摇滚莫扎特》《歌剧魅影》等此类网红歌剧，也吸引了不少外地观众专程来京观看。一场演出下来，观众不仅买了票，还会在周边住酒店、吃饭，这对天桥周边的夜间经济和服务消费拉动非常明显。

"在传统金融机构眼里，这些做潮玩、做演出的公司属于轻资产，没有厂房设备做抵押，很难贷到款。"张蔚茜进一步谈道，这就需要金融创新，比如探索将IP未来收益权（票房、版权收入、授权收入等）作为底层资产，开发相应的金融产品，支持其上下游发展。

谈到政策精准触达，张蔚茜认为关键在于场景嵌入。金融机构可以与头部电商平台、本地生活平台深度合作，在直播带货、文旅消费等具体场景中，精准推送满减、分期、补贴等金融工具，确保资金真正流向政策鼓励的消费领域。

从人群来看，张蔚茜指出，青年、新市民和农村居民这三类群体，往往是最有消费意愿，也最有消费活力的人群，但同时又是金融服务覆盖相对薄弱的群体，要破解这一问题的核心，在于降低信息不对称。

过去，银行主要依赖房产证、工资流水等传统指标，但这三类群体恰恰很难提供这些材料。实际上，他们的信用并不存在于银行账户余额里，而是沉淀在大量的行业数据和行为数据之中。一旦打通政务部门、行业平台与金融机构之间的数据壁垒，就可以为这些人群构建更加立体、真实的信用画像。"在这个过程中，数据本身就成为一种新型抵押物。同时，如果再辅以政府性的融资担保或风险分担机制，就能在一定程度上为金融机构托底，让资金真正敢于流向这些长尾客群。"张蔚茜说道。

"金融促消费，关键不在多借钱，而在做好供给侧。"张蔚茜谈道，现在的矛盾不是大家没需求，而是高品质的服务供给不足，比如好的养老、托育、医疗服务。如果金融机构只是给消费者发信用贷款，那只是在透支未来；但如果金融能够通过中长期资金，支持这些领域的优质供给建设，就能从根本上增强居民的长期消费信心。

例如，金融机构可以利用长期资金优势，在北京周边地区，比如怀柔、密云等地，投资或参与建设高品质养老社区。在此基础上，设计与之匹配的养老金融产品。假设一位60岁的北京退休居民购买了这类产品，他并不需要每月领取现金利息，事实上，很多老人即便拿到钱也舍不得花，而是将资金产生的收益，直接兑换为专业护理服务、康养课程或定期体检套餐。

这样一来，就形成了一个"金融—服务—消费"的长期闭环：金融资金找到了稳定、可持续的投资方向；养老服务获得了长期资金支持；居民也获得了可预期、高质量的晚年生活保障。

从这个意义上讲，未来的金融机构，不仅是资金的管理者，更应成为美好生活的服务提供者和组织者。当老百姓真正感受到，把钱交给金融机构，不只是保值增值，而是可以直接换来更安心、更有品质的生活，消费的信心和动力自然就会回来。

市政协委员李志起：瞄准年轻人，促消费金融产品要做出差异化

从缓解特定群体压力、撬动消费意愿，到适配市场结构、支持场景创新，再到筑牢安全底线、维护市场秩序，金融政策在促进消费中扮演着多维角色。在复杂的经济环境下，推动金融资源更加普惠、精准、安全地流向消费领域，不仅是短期提振市场信心的有力抓手，更是夯实内需基础、推动首都经济高质量发展的长远之策。

来自经济界的市政协委员、北京市人民政府参事室特约研究员、北京市工商联副主席、振兴国际智库理事长李志起指出，促进消费需要精准施策，其中金融政策的作用至关重要。因此，希望有更多的国补政策，能够降低年轻消费者的负担。同时，应通过有效的财政金融协同，直接降低特定群体的消费成本。

近日，财政部等多部门将信用卡账单分期业务纳入个人消费贷款财政贴息政策支持范围，年贴息比例为1个百分点。在李志起看来，类似政策直击年轻群体痛点，主要目的就是让他们在当前环境下敢于消费，不必过度担忧后续的还款压力。

聚焦首都北京的消费市场，李志起分析了其鲜明的结构特征。他认为，北京拥有庞大的银发经济群体、数量众多的高校青年与学生群体，以及对子女消费投入可观的家长群体，三者共同构成了消费主力军。这意味着，金融服务的创新也必须随之细分和差异化，为不同生命阶段、不同消费偏好的群体提供定制化的支付、信贷、财富管理及保险解决方案。"把这三类人群给抓住，金融服务和产品根据他们的喜好去定制，我觉得北京消费其实大有潜力。"李志起说道。

具体如何实现这种差异化？李志起认为，关键在于数据驱动下的精准洞察。"首先就是要通过数据，找出消费者的差异化喜好。"例如，针对在年轻群体中兴起的"一人食"餐饮模式，或针对老年人日益旺盛的兴趣学习、文旅体验需求，金融产品与服务可以深度嵌入这些新兴消费场景，提供场景化、便捷化的金融支持，从而助力新业态、新模式的成长。

在鼓励消费的同时，倡导理性、健康的消费观念同样不可或缺。对此，李志起提出了三方面的建议：消费者自身需提升金融素养与鉴别能力，警惕消费陷阱；金融监管部门应对过度营销、潜在风险较高的消费模式保持严格的监管态势，不能让其成为一个"圈钱"的游戏；行业内部应加强自律，通过行业协会等组织规范经营行为，保护消费者权益，维护健康的消费金融生态。

市政协委员黄轶：锚定大宗、服务、新型消费三大核心领域

北京作为国际消费中心城市，如何将金融政策工具与消费市场潜力有效结合，通过精准滴灌激发内需活力，是摆在政策制定者与市场实践者面前的重要课题。

立足消费升级趋势，来自经济界的市政协委员、北京美臣保理投资管理公司董事长、中关村智能科技发展促进会执行会长黄轶表示，金融促消费政策首先可锚定大宗、服务、新型消费三大核心领域，聚焦北京新能源汽车、冰雪文旅、银发育儿等特色场景，针对汽车、家电家居推出贴息贷、分期免息，为文旅体育打造场景化金融产品，此外还可给中小微消费商户开展首贷贴息、信用贷扩容，实现供需两端协同发力。

而让政策精准触达，在黄轶看来，关键要做好三件事。一是场景深度嵌入，把金融产品嵌入到商超、车企、社区等消费全流程，实现支付端一键申请、便捷使用；二是分层靶向施策，依托北京大数据建立精准用户画像，为新市民、银发族、青年等群体定制专属金融服务；三是政银商协同让利，通过财政贴息+银行让利+商户优惠形成闭环，同时打造北京特色消费金融品牌，叠加现有民生、置换补贴政策，让金融服务融入一刻钟生活圈、重点商圈。最终让金融政策红利实实在在落到消费者手里，真正成为提振首都消费的有力抓手。

金融产品在推向市场的过程中，风险控制是必不可少的一环。黄轶认为，可通过大数据精准画像，将人们的日常消费习惯、信用程度与当前促消费手段结合，实现精准便利、风险可控的目标。

与此同时，要充分发挥个人信用修复政策作用。今年来，个人信用修复政策重磅落地，征信系统可自动识别符合条件的逾期信息并调整展示状态，无论是信用卡、房贷还是消费贷，只要满足"2020—2025年逾期、单笔≤1万元、2026年3月底前结清"三大条件，均可享受"免申即享"的一次性信用修复福利。黄轶指出，此政策也有利于进一步打开普惠人群的消费空间。

值得一提的是，近期，随着消费贷"国补"升级，多家电商平台、金融机构纷纷推出贴息优惠，消费者获得更多"真金白银"补贴。黄轶进一步表示，要继续发展深度嵌入消费场景的金融产品，可通过电商让利、金融机构让利等方式，让消费者获得更好的价格和消费体验。另外，也要推进重点商圈外卡支付全覆盖，健全家政服务信用体系与消费维权机制，让消费更安心。

北京商报记者 刘四红 董晗萱