银行赋能下数字人民币与CIPS协同：助力央企全球司库自主可控路径研究｜金融与科技

文/招商银行股份有限公司消费行业战略客户部副总经理（主持工作）王健男，招商银行股份有限公司消费行业战略客户部客户总监党军

为应对全球金融基础设施“断链”风险与跨境支付效率瓶颈，“十五五”规划建议将建设自主可控的人民币跨境支付体系列为核心任务之一。本文梳理央企全球司库在人民币跨境支付系统与央行数字货币协同赋能央企全球司库自主可控的现实情况，探讨协同赋能的转型路径，并提出保障机制与实施建议。

央企全球司库作为跨境资金管控的核心载体，其自主可控水平直接影响国家金融安全与人民币国际化 进程。当前，央企全球司库在人民币跨境支付系统（
CIPS）协同深度、央行数字货币（CBDC）应用广度，以及银企协同效能上仍有提升空间。本文聚焦银行赋能下的CIPS与CBDC协同这一关键切入点，基于金融基础设施协同理论与银企实践经验，系统剖析短板背后的制度、技术与生态成因，提出三阶转型路径，为央企全球司库自主可控转型与人民币跨境支付体系建设提供兼具前瞻性与实操性的政策建议与实践参考。

问题提出

党的二十大报告明确提出“有序推进人民币国际化”，“十五五”规划建议进一步将“建设自主可控的人民币跨境支付体系”列为重点任务。在国际地缘博弈加剧、跨境支付体系渐成制裁工具的背景下，构建自主可控跨境支付能力，已成为保障国家金融安全的紧迫战略抉择。央企作为人民币跨境使用核心主体，其全球司库系统是跨境资金流转中枢与金融安全前沿阵地。截至2025年4月，国资委对99家中央企业司库体系验收结果显示，33家获评“优秀”，其中系统安全可控与跨境资金管控等关键指标仍有提升空间。全球金融基础设施数字化转型为破局提供支撑。

国际清算银行（BIS）数据显示，目前已有超过130个国家和地区正在研发CBDC，其中28个已进入试点阶段。我国CIPS建设亦取得突破性进展，截至2025年9月末，其业务覆盖已延伸至189个国家和地区，参与机构超过5000家，全年处理金额预计突破210万亿元，而商业银行作为跨境支付与司库服务的核心枢纽，在国际化布局、系统安全建设、自主可控技术应用等方面已积累丰富经验与成果，其赋能作用的发挥直接影响协同效能，成为破局关键之一。在此背景下，本文聚焦银行赋能下的CIPS与CBDC协同这一核心切入点，系统阐释其赋能央企全球司库自主可控的实践路径，为政策制定与企业实践提供前瞻性参考。

CIPS与CBDC协同赋能央企全球司库自主可控情况

央企全球司库自主可控的核心要义在于资金可视可控、高效流转，而CIPS作为跨境支付的主动脉、CBDC作为技术赋能的新引擎，二者的协同效能直接决定司库系统的自主可控水平。从实践来看，当前协同机制的三方面存在提升空间。

深化CIPS协同：全球资金管控效能可进一步提升。CIPS与司库系统的协同可以进一步深度融合。一是账户可视性，2025年前半数央企仅能实现海外子公司账户日级集中可视，资金变动监控滞后时长普遍在4～6小时，部分央企海外子公司在实际运营中，因监控时效有限出现异常支付拦截不及时的情况，资金安全管理有待提升；二是资金归集自动化程度相对有限，多数央企跨境调拨指令发起仍以人工操作为主，部分央企欧洲子公司资金归集需经过本地银行审核、SWIFT转发、境内对账三个环节，周期有待进一步压缩；三是接口标准有待统一，不少银行司库系统与CIPS目前已实现基础指令传输功能，清算状态回传、异常预警等核心功能仍需进一步打通完善。

丰富CBDC应用场景：跨境赋能潜力可进一步释放。当前数字人民币应用集中于零售消费场景，在央企全球司库跨境业务领域的应用仍处于试点探索阶段，技术特性需充分转化为管控效能。一是优化跨境清算模式，部分央企跨境欧元支付仍需经过多家中间行办理，手续费水平及清算效率与理想状态存在差距，有优化空间；二是落地可编程特性，对比新加坡金管局Project Mariana通过智能合约实现批发CBDC自动清算的实践，国内央企在支付、清算、对账智能闭环的探索应用上仍处于起步阶段，尚未形成成熟模式；三是丰富多币种协同，在本外币一体化资金池中，数字人民币与其他币种的兑换目前仍以人工辅助为主，与CIPS的联动机制有待加快构建。

优化协同机制结构：双轮驱动效应可进一步增强。CIPS与CBDC的常态化协同机制仍在完善中，二者功能互补性有待进一步释放。一方面，CIPS在大额资金跨境调拨中的效率优势，与CBDC在小额高频支付场景中的便捷特性未能有机融合，从央企海外供应链结算实践看，对核心合作方的大额资金划转多通过CIPS完成，而对中小合作方的小额支付仍依赖传统银行渠道，银行在渠道整合与技术适配方面的作用仍有提升空间，CBDC缩短清算周期、降低操作成本的技术优势尚未完全转化为实际效能；另一方面，CBDC交易轨迹全程可追溯的技术特性，与CIPS的清算状态监控功能缺乏司库层面的联动衔接。从央企跨境支付风险管控实践观察，部分企业司库系统在跨境资金流向全链条追踪方面仍需强化，异常交易识别时效有待提升，风险预警与处置的前瞻性仍可进一步增强，未能形成实时监控、及时拦截、事后追溯的闭环防控机制。

CIPS与CBDC协同可进一步提升的深层原因

上述问题的形成，是制度标准、技术适配、生态协同三重因素叠加的结果，需从根源层面厘清逻辑。

统一制度标准：完善协同遵循体系。跨系统协同的制度与标准仍需进一步统一完善，这是当前推进协同赋能的关键环节。一是报文标准不统一，央企全球司库系统多采用自定义报文格式，与CIPS所遵循的ISO20022国际标准存在适配差异，部分央企在对接初期需通过第三方工具完成报文转换，客观上增加了操作风险；二是管理规则不协调，国资委要求央企实现“账户全部可视、资金全部可控”，但CIPS的跨行查询权限需逐笔申请审批，部分境外银行受《通用数据保护条例》（GDPR）等合规政策约束，拒绝开放实时查询接口，使得管控要求与实践执行之间仍存在一定优化空间；三是考核机制错位，部分银行机构在考核导向中对CIPS交易规模较为侧重，针对央企全球司库协同优化的专项激励机制仍需健全，目前行业层面存在接入易、深化难的待解问题。

突破技术路径：实现跨境适配改造。长期形成的技术惯性导致两者协同面临三重技术挑战。其一，传统架构适配难度大，央企全球司库系统多基于集中式架构建设，而CBDC的智能合约功能依赖区块链分布式技术，嵌入需进行底层架构改造，传统司库系统的区块链适配改造周期约为6～12个月，投入成本动辄千万元级别，且改造期间存在业务中断风险；其二，技术兼容性顾虑，部分国产软硬件在大规模跨境支付场景中的高可用性与灾备能力仍需进一步验证，央企财务部门对协同系统的稳定性有着较高的审慎性要求；其三，数据安全风险，跨境协同涉及资金数据、交易信息跨境传输，部分国家和地区的数据合规政策对数据出境有限制，而现有技术手段难以完全满足跨境数据安全传输要求，增加了协同落地难度。

提升生态协同：优化多方联动机制。CIPS与CBDC的协同赋能需要央行、监管机构、银行、央企、技术厂商等多方主体联动，但当前尚未形成成熟的协同生态。一方面，缺乏统一协调平台，对比多边央行数字货币桥（mBridge）的跨境协作模式，国内涵盖央行、CIPS运营机构、央企、商业银行的常态化协同机制仍在逐步构建，其中，商业银行作为银企协同的关键主体，针对央企司库场景的定制化协同服务模式仍需进一步丰富完善，导致技术标准制定、试点场景选择、风险防控等环节缺乏统筹；另一方面，CBDC在司库领域的应用处于试点阶段，相关政策操作细则未明确，央企基于合规审慎性考量，且协同改造的投入产出比短期内需进一步明确，部分央企在推进节奏上较为审慎。此外，技术厂商支撑不够，国产软硬件厂商的跨境支付协同解决方案仍在持续迭代中，针对央企全球司库场景的定制化产品供给有待加强，难以满足复杂的协同需求......

本文仅代表作者个人观点，不代表所供职单位意见。

付费¥5

阅读全文

来源 | 《清华金融评论》2026年1月刊总第146期

编辑 | 王茅

审核丨丁开艳

责编 | 兰银帆

Review of Past Articles -

01

02