基金四季报密集披露，最新重仓股曝光，这家实控人套现近30亿

2025年公募基金四季报已进入密集披露期，多只权益类基金规模翻倍，且普遍保持高仓位。总体来看，科技主线仍是各基金经理关注的重点。不过，有重仓股遭实控人间接减持，套现29.26亿元。

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权益类基金规模翻倍，这些标的受青睐

数据显示，截至2026年1月21日，全市场已有超3300只基金披露2025年四季报。在全年表现较为突出的权益市场行情中，多只权益类基金规模翻倍，且普遍保持高仓位，调仓重点集中于高景气行业，比如人工智能、机器人等热门赛道。

据Choice金融终端数据（截至2026年1月21日，下同），2025年第四季度利润（本期已实现收益+公允价值变动收益）规模排名前五的基金公司依次为国投瑞银基金、华安基金、永赢基金、南方基金、博时基金，利润分别为72.82亿元、65.03亿元、61.81亿元、58.09亿元、53.52亿元。

国投瑞银基金策略报告显示，展望2025年第四季度及2026年初，未来的核心变量转向科技自主、产业链重构的长期趋势，资产配置上，以“中国科技成长”与“战略黄金”为双核心，构建攻守兼备的投资组合。

策略报告分析，A股建议采用“科技成长+高股息”的杠铃策略：一端积极布局具备全球竞争力的科技成长板块，重点关注人工智能（算力、应用）、半导体；另一端配置金融、红利、公用事业等高股息资产，作为组合的“压舱石”。

国投瑞银基金旗下基金产品重仓股主要包括紫金矿业（601899.SH）、腾讯控股（00700.HK）、京东方A（000725.SZ）、宁德时代（300750.SZ）、亨通光电（600487.SH）、寒武纪（688256.SH）、太阳纸业（002078.SZ）、英维克（002837.SZ）、宝丰能源（600989.SH）、贵州茅台（600519.SH）等。

华安基金旗下基金产品重仓股主要包括恒立液压（601100.SH）、宁德时代、长源东谷（603950.SH）、中际旭创（300308.SZ）、腾讯控股、新易盛（300502.SZ）、双环传动（002472.SZ）、云铝股份（000807.SZ）、紫金矿业等。

这一重仓标的实控人间接套现近30亿元

上述重仓股中，据Choice金融终端数据，英维克2025年第四季度获55家基金公司增持。

英维克是国内领先的温控系统解决方案提供企业，自主开发的全链条液冷解决方案适用于数据中心机房、储能电站、通信基站等多场景温控需求。

机构研报认为，伴随AI算力需求爆发，服务器功率密度持续飙升，液冷将逐渐成为新建数据中心的首选方案，2026年或迎来液冷数据中心大年。

2025年12月22日，英维克披露，公司股东上海秉原计划于2025年12月29日至2026年3月28日，通过集中竞价或者大宗交易方式减持不超过549.4883万股公司股份，约占公司总股本的0.56%。若顶格减持，上海秉原将实现“清仓”。

据Choice金融终端数据，恒立液压2025年第四季度获46家基金公司增持。

恒立液压主要从事传动领域的控制设备与系统集成的研发、制造、销售和服务工作，主要产品包括高压油缸、高压柱塞泵、液压马达、工业阀、液压系统等。自2011年上市以来，恒立液压合计募资44.28亿元，年年分红，累计派现61.8亿元。

2025年上半年，恒立液压海外最大生产基地——墨西哥工厂正式投产运营；线性驱动器项目累计开发超过50款新产品，所有新品均已顺利完成量产转化并正式投放市场；新增建档客户近300家。

2025年9月1日至11月28日，申诺科技减持3207.4509万股恒立液压股份，减持价格区间为84元/股至104.82元/股，套现29.26亿元。

值得一提的是，申诺科技由恒立液压实控人之一钱佩新100%持股。

近一年回报率120.57%！基金经理“顶流”看好哪些股票？

基金经理业绩表现上，据Choice金融终端数据，普通股票型基金中，基金经理黄道立在管基金近一年总回报率最高，达120.57%，最近六个月总回报率为97.05%。

在管基金名称为“路博迈资源精选股票发起”，2025年末前十大重仓股为紫金矿业、芯碁微装（688630.SH）、招商轮船（601872.SH）、中国铝业（601600.SH）、金诚信（603979.SH）、洛阳钼业（603993.SH）、中孚实业（600595.SH）、华峰化学（002064.SZ）、东材科技（601208.SH）、精测电子（300567.SZ）。

基金四季报显示，黄道立于2023年加入路博迈基金，现任公募股票投资部基金经理，拥有逾16年的证券行业研究经验，曾任国信证券经济研究所能源及材料组组长、建材行业首席分析师、房地产行业分析师。

截至2025年末，路博迈资源精选股票发起A类份额净值1.8102元，第四季度净值增长率为20.11%，同期业绩比较基准收益率为11.65%；该基金C类份额净值1.7930元，第四季度净值增长率为19.93%，同期业绩比较基准收益率为11.65%。

此外，黄超在管的“创金合信资源主题精选股票”基金近一年总回报率为106.86%，最近六个月总回报率为82.80%，排名均靠前。

该基金2025年末前十大重仓股为紫金矿业、洛阳钼业、兴业银锡（000426.SZ）、云铝股份、天山铝业（002532.SZ）、中国铝业、山东黄金（600547.SH）、中孚实业、江西铜业（600362.SH）、华友钴业（603799.SH）。

此外，随着睿远基金、银华基金等基金公司披露旗下基金的2025年四季报，傅鹏博、李晓星等知名基金经理2025年四季度调仓情况曝光。傅鹏博减持了基本面趋势偏弱的公司，增持数据中心液冷、存力和算力的相关公司；李晓星则加仓了港股互联网和消费股，减持了部分港股金融股。

傅鹏博表示，上市公司2025年年报预披露将于2026年1月底完成，景气度高的AI、有色金属、锂电材料等板块预计会有较高增长，市场对此已有定价。

李晓星认为，2026年权益市场总体机会大于风险，AI仍是全球科技创新的主线，预计国内互联网大厂的业绩将保持稳定的增长，港股科技巨头可能是产业趋势和基本面趋势共振的方向。

具体而言，傅鹏博增持迈为股份（300751.SZ）、寒武纪，减持新易盛、胜宏科技（300476.SZ）、宁德时代、腾讯控股、东山精密（002384.SZ）、立讯精密（002475.SZ）、阿里巴巴（09988.HK）等。李晓星加仓腾讯控股、阿里巴巴、中芯国际（688981.SH）、美团-W（03690.HK）、小米集团-W（01810.HK）、伊利股份（600887.SH）。